诺安基金明星基金经理蔡嵩松失联了？

北京时间9月20日晚间，一则“蔡姓顶流基金经理本周失联”的传闻在业内广泛流传，该传闻直指诺安基金明星基金经理蔡嵩松。

传闻还称，“蔡姓顶流基金经理团队管理的某成长混合型证券投资基金增持公司股份51.95万股，使得该基金产品持有公司股票的比例突破举牌线，达到5.0065%”。

对此，蔡嵩松深夜在个人微信朋友圈回应称“正常休假中”。

近期举牌卓创微惹争议

公开资料显示，蔡嵩松是中科大“少年班”出身，芯片设计博士，曾先后任职于中国科学院计算技术研究所、天津飞腾信息技术有限公司、华泰证券股份有限公司，2017年11月加入诺安基金管理有限公司，任研究员。2019年2月起担任诺安成长混合型证券投资基金基金经理。

此次关于蔡嵩松的失联传闻则被与其“举牌”江苏卓胜微电子股份有限公司(简称“卓胜微”，300782.SZ)所关联。

9月14日，卓胜微公告称，公司于近日收到诺安基金管理有限公司(简称“诺安基金”)旗下诺安成长混合型证券投资基金(简称“诺安成长”，320007.OF)出具的《简式权益变动报告书》。根据《简式权益变动报告书》显示，诺安成长于2022年9月8日通过集中竞价交易增持该公司股份合计51.95万股。

“举牌”是指投资者及其一致行动人持有一个上市公司已发行股份达到5%时，应在该事实发生之日起3日内，向证监会、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告，并且履行有关法律规定的义务。

本次权益变动前，诺安成长持有卓胜微2620.2623万股，占该公司总股本的4.9092%。本次权益变动后，诺安成长持有该公司股票2672.2123万股，占该公司总股本的5.0065%。

公告称，诺安成长是通过深交所竞价交易系统增持卓胜微股份的，其目的是进行股权投资，获取股票增值收益，为基金持有人创造收益。

公告还称，诺安成长不是卓胜微控股股东、实际控制人及其一致行动人，本次权益变动不会导致卓胜微控股股东及实际控制人发生变化。本次股东权益变动对卓胜微的经营管理不构成影响。

据卓胜微2022年半年报显示，截至6月30日，诺安成长是卓胜微的第九大股东，持股比例为3.62%。

2022年半年报截图

诺安成长在报告书签署之日前六个月内曾5次买入卓胜微股份。

卓胜微成立于2012年8月10日，是一家专注于射频集成电路领域的研究、开发、生产与销售的高新技术企业，主要向市场提供射频开关、射频低噪声放大器、射频滤波器、射频功率放大器等射频前端分立器件及各类模组产品，同时公司还对外提供低功耗蓝牙微控制器芯片。目前公司成为国内领先覆盖从研发设计、晶圆制造、封装测试到销售等完整产业链的射频前端供应商，客户覆盖全球主要安卓手机厂商。

对于基金举牌上市公司，业内人士当时便有过争议，认为这是十分罕见的行为，背后是否有些涉及违规的情况值得关注。

诺安成长今年以来收益-35.36%

此次“举牌”卓胜微的诺安成长是近两年热度极高的基金，因为基金经理蔡嵩松的持仓高度集中在芯片股，一旦市场投资主题进行切换，其波动率就会很大，因此许多基民对这只产品是“又爱又恨”。Wind数据显示，蔡嵩松开始管理诺安成长的2019年，该基金在当年的年度收益率高达95.44%，同类排名5/633，但随着半导体板块热情消退，诺安成长净值也出现大幅回撤，今年以来表现较差，截至9月20日年初至今收跌35.36%，同类排名2657/2669。

诺安成长2012年以来收益情况，来源：Wind

对于今年以来持续震荡回调的半导体板块，蔡嵩松在诺安成长的半年报中表示，二季度因为疫情的影响芯片行业最大的下游应用消费电子面临较大压力。进入六月份跌幅有所收窄，但是依然没有恢复到去年同期的正常水平。虽然某些品类在电动车、新能源等下游拉动下有结构性的机会，但相比整个行业的疲软杯水车薪。在宏观环境相对友好的情况下，芯片板块真正的独立行情需要消费电子出现实质性的拐点，而这个时间点渐行渐近，但仍需观察。另外，芯片设备材料板块景气度持续高企，中报同比预期接近翻倍增长，而板块却在情绪的影响下持续向下，基本面和股价出现了明显的背离。

“但长期看，由科技创新带来的行业景气度不会轻易改变。”蔡嵩松强调，中国半导体产业未来最大的机会在国产化，今年就是国产化的元年。在这种时候，不应该被当前市场的下跌所影响，不应该对产业的发展视而不见。有些阶段市场会对一些扰动做出极致的反应，这时候就需要保持理性分析客观判断。

蔡嵩松最后写道，投资是反人性的，逆势投资是痛苦的，而重要的投资机会往往出现在市场出现重大分歧的时候。对产业保持理性分析客观判断，陪伴中国科技成长。