石油输出国组织(OPEC)政策会议维持高产不变令市场心灰意冷,加之美联储加息预期刺激美元走强,油价日内惨遭重创至近7年新低,同时非农数据表现巩固加息预期,美元继续走强也令油价再度承压。欧碧盈认为,在OPEC实际上放弃了其长期以来通过限产控制油价的策略后,创纪录的全球性供应过剩还会持续下去。受油价暴跌影响,全球资产市场都受到影响:大宗商品全线下挫;加元、挪威克郎等商品货币纷纷暴跌;美股能源类股遭到“血洗”;而美债则受益于避险买盘而全线上扬。 【OPEC后原油大跌】 上周五(12月4日)石油输出国组织(OPEC)发表的最终声明中未提及任何产量上限,为数十年来首见,凸显成员国对一旦西方取消对伊朗的制裁,该如何应对伊朗原油进入市场意见分歧。 下跌的原因是OPEC不限产的日子就要来了;沙特人排挤高成本产油国出局的游戏加码了,他们为了重夺控制权准备不惜打持久战。 自此对市场重要的就看是否美国会有真正的减产措施,看来是不会有的。”该对冲基金管理2.2亿美元资金,截至11月该基金亏损10%,但之后看空油市扶的押注助其收复失地,今年迄今持平。 【低油价将持续一年】 欧碧盈以为,随着库存继续上升,增强了2016年的抗冲击能力,OPEC会议后低油价还会再持续一年。预计到2016年底将重新实现供需平衡,布伦特油价到下半年将回升至每桶65美元。 大摩报告显示,OPEC内部及与外部非OPEC国家之间的协调减产看上去就没有多大可能;OPEC减产短期内或许可以提振油价,可是最终恰好可为一直企图增产的竞争对手腾出空间。 有分析师指出,鉴于伊朗寻求在制裁结束后平均每天增加100万桶原油,以及沙特和利比亚有成百上千万桶可装运的原油,OPEC明年很可能提高供应量。这对油价而言更是一大“噩耗”。 明年将有更多OPEC原油。OPEC没有下调产量。鉴于伊朗制裁取消迫近,以及利比亚主要只是上行风险,押注产量增加而非减少才是明智的。 【原油大跌,市场震三震】 1、大宗商品全线下挫 受油价暴跌带动,黄金、铜等其他大宗商品也纷纷下挫。 纽约商品交易所2月份交割黄金期货周一下跌0.8%,结算价为1,075.20盎司,为三天来首次下跌。 CFTC数据显示,截至12月1日当周,黄金期货和期权的净空头头寸为17,949手合约,为2006年开始数据统计以来最高水平。 纽约商品交易所3月份交割期铜跌1.3%至2.051美元/磅。铜价今年下跌27%,可能连续三年下跌,为1998年以来最长连跌。 彭博大宗商品指数创下16年低点,并较2009年低点低22%。该指数周一下跌2.7%至79.5064点,创下7月以来最大跌幅,也是自1999年6月以来首次跌破80点。 2、大宗商品货币跌至创纪录低点 因原油价格重挫,对于大宗商品出口国的货币而言,严峻的一年变得更糟了。加元跌至11年最低,哥伦比亚比索跌至创纪录最低,南非兰特也跌至历史新低。 油价大跌打压加元兑美元跌至11年低点,加元兑美元纽约尾盘跌逾1%,报1.3512加元,盘中一度触及1.3517加元,触及2004年6月来最低。 美元/俄罗斯卢布攀升至8月底来最高水准,尾盘上扬2%,报69.42。美元兑挪威克郎升1.6%,报8.6579。 哥伦比亚比索下跌多达3.7%,至创纪录新低;墨西哥比索,纽元和南非兰特兑美元都下跌超过1%。 野村证券(Nomura)国际汇市策略师Charles St-Arnaud说道:“油价持续下挫给这些货币构成重压。” 蒙特利尔银行(Bank of Montreal)全球外汇策略主管Greg Anderson说道:“大宗商品商品将面临更多糟糕时期。油价遭受最大的打击,不过其它大宗商品也受到打压。” 彭博策略师TJ Marta撰文称,WTI原油正试探37.75美元/桶的年内低点;跌破则为进一步下挫约11%至2009年2月触及的低点33.55美元/桶打开空间。Marta指出,预示着美元/加元可能升向1.38。 3、油价暴跌重压能源股 因油价跌至近七年来最低,拖累标普能源股指数录得8月以来最大单日百分比跌幅,美国股市周一收跌。 标普能源股指数收跌3.7%,盘中跌幅达5%,主要石油生产商艾克森美孚和雪佛龙对标普500指数的拖累最大,均下跌近3%。 Wedbush Equity Management LLC的首席投资长Stephen Massocca表示:“油价将在非常长的时间内保持在令人难以置信的低位。” 道指收跌117.12点,或0.66%,至17,730.51点;标普500指数收低14.62点,或0.7%,至2,077.07点;纳指下挫40.46点,或0.79%,至5,101.81点。 4、油价大跌刺激避险国债需求 美国国债受避险需求推动上涨,之前油价跌至六年来最低水平,在美联储准备加息之际压抑了通胀前景。长期国债领涨,30年期国债收益率连续第二天下跌。 R.W. Pressprich负责国债交易的董事总经理Larry Milstein表示,油价下跌再次表明达到2%的目标很难,这对长期美国国债是利好。 周一纽约尾盘,美国2年期国债收益率跌约2个基点,报0.931%。10年期国债收益率跌4个基点,至2.23%;30年期国债收益率跌5个基点,至2.96%。 【原油今日操作策略】 策略一:反弹1780-1800可以进场空单,止损30个点,目标看1740-1750; 策略二:初见1720可以轻仓博取多单,止损25个点,目标看1750获利出局。 |
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