周一（10月31日）现货黄金窄幅震荡，目前交投于1272.80美元/盎司附近，经济数据相对乐观给美联储年底加息提供支撑，美元温和反弹，令金价承压，但美国大选的不确定性增加了黄金的避险需求，帮助金价守住1270美元整数关口，市场还在关注本周的美联储利率决议和非农就业报告；原油市场，市场对产油国实质性减产的预期降温，令油价大幅下行，美油布油双双跌创近四周新低。

　　路透评论指出，美国9月PCE物价指数数据表明美国通胀压力企稳，这对即将要加息的美联储来说是一大好事；美国9月个人支出较上月录得较大幅度增长，主要因家庭购买汽车量增加以及通胀稳定增长，这提升了美联储将在12月份加息的概率；此外，个人支出的增长也为美国经济从第二季度的颓势中脱身提供有力支撑，并为本季度的强劲增长打下良好基础。

　　综合来看，本周有美联储议息会议和美国10月非农就业报告两大风险事件，市场的观望情绪较浓，技术面来看，1280美元整数关口和30日均线1284美元又存在较强的阻力，有效突破金价料将强势续涨；多次反弹受阻料将加大金价下行风险。

　　现货黄金方面，日线图上BOLL通道严重收窄，目前金价处于BOLL上轨线和MA30均线的相对高位，上方压制力度仍不可小视，阻力参考1278-80一线，下面支撑继续参考MA10和MA5均线的1272-70一线，昨日便在此区间内运行未能突破，4小时上附图STO指标金叉向上，白盘需关注一波涨势，建议关注1280阻力，配合本周繁多的消息面，建议暂时高空为主，低多为辅。

　　现货黄金部分操作建议：

　　1，上方注意1278-80附近做空，止损4个点，目标1272一线；

　　2，下方1272-70做多，止损1268下，目标1276即可；

　　3，破位区间请咨询笔者本人。

　　周一国际油价震荡下跌，美原油12月期货一度刷新近四周低点至47.82美元/桶，布伦特原油1月期货最低触及49.73美元/桶，上周末产油国两次会议在减产相关事宜不仅没有取得进展，反而暴露出部分OPEC国家和部分非OPEC国家均不愿意减产，多头纷纷离场观望对油价形成拖累。

　　各大产油国在上周末召开的技术会议上未取得共识，令市场认为达成减产协议的希望渺茫，导致原油期货周一大幅收跌。纽约商业交易所12月交割的WTI美原油期货下跌1.84美元，报收于46.86美元/桶，跌幅为3.8%。伦敦ICE欧洲期货交易所12月交割的北海布伦特原油期货也下跌1.41美元，报收于48.30美元/桶，跌幅为2.8%，创下自9月27日以来的最低收盘价。

　　上周六（10月29日）原油输出国组织（OPEC）未能与非OPEC产油国就限产达成一致，国际油价周一（10月31日）进一步走低。周蓬文认为当前原油价格的拉锯战还将延续，不过市场已经对OPEC能否最终达成限产表示怀疑，未来两个月油价存在下行的风险。

　　事实上，近期油价的走势已经反映出市场不再相信OPEC廉价的“口头减产”，由于原油交易商对OPEC是否有能力执行减产存在质疑，使得上周油价走低。

　　“根据季节性趋势，未来两个月油价可能遭到打压。尽管从现在起的40天内油价可经历动荡，但2017年1月-12月将上涨。”

　　就在油市参与者对OPEC减产协议翘首以盼之际，可笑的事情发生了，越来越多的OPEC成员国寻求减产豁免权，除了伊朗外，伊拉克、尼日利亚以及利比亚纷纷表示希望能在减产协议上获得豁免，这场世纪闹剧似乎现在才到戏骨。

　　11月25日至26日，产油国领导层将再度举行磋商，而最终结果将取决于伊朗和伊拉克方面的态度。OPEC似乎已不可能达成减产协议，如今能达成冻产已是最好的结果。但即便这样，伊朗、利比亚以及尼日利亚依然会被允许增产至生产中断前水平。

　　上个月，伊拉克的原油产量攀升至454万桶/日的纪录高位，伊朗的产出亦攀升至2011年6月以来的最高水平。预计OPEC的整体产量将会不断上涨，且尼日利亚以及利比亚的产出也有所增加，10月OPEC的原油产量或会再创新高。这也证明了，OPEC将面临巨大的挑战和压力。

　　周蓬文认为由于OPEC内部就落实减产存在分歧，导致磋商过后各方未能达成任何合作协议，市场降低了对OPEC近期出台石油减产计划的预期，国际油价承压下行。

　　宁贵沥青方面，昨日因冻产协议没有如期达成，原油沥青行情均出现波段慢性下跌，跌幅近200个点的宁贵沥青最低已然触及4490附近，日线图直接抵达BOLL中轨线支撑，大概4500-4480一线，技术面显示为较强支撑，配合1小时线上目前价格已经突破MA5轨迹均线的惯性压制，日内或有反弹行情出现。上方压力位分布4530附近和4600附近，下方若再破支撑下一支撑参考4400附近。

　　宁贵沥青部分操作建议：

　　1，下方4500-4480一线做多，目标4580-4600附近；

　　2，上方4600附近做空，止损4650，目标4500附近；

　　3，挂4400附近多单中线持有。

　　国际原油部分操作建议：

　　1、建议46.40-46.60附近多单，止损0.3，目标看47.70附近；

　　2、反弹48.00-47.80空单进场，止损0.3，目标46.80-46.70。

　　【今日重点关注的财经数据与事件】2016年11月1日 周二

　　① 09:00 中国10月官方制造业PMI

　　② 09:45 中国10月财新制造业PMI终值

　　③ 11:00 日本央行公布货币政策决议及声明

　　④ 11:30 澳洲联储公布利率决议及政策声明

　　⑤ 16:15 瑞士9月实际零售销售年率

　　⑥ 17:30 英国10月制造业PMI

　　⑦ 20:30 加拿大8月GDP月率

　　⑧ 21:45 美国10月Markit制造业PMI终值

　　⑨ 22:00 美国10月ISM制造业PMI、美国9月营建支出月率

　　⑩ 次日04:30 美国至10月28日当周API原油库存

　　文/周蓬文

　　2016.11.01