付墨阳:OPEC动产有望达成,投资机遇隐藏其中 虽然昨日并无重要数据公布,但全球市场依然风起云涌,其中原油再次出现大幅拉升,一扫上周五阴线回撤的颓势。这主要是因为俄罗斯方面传出加入原油限产行动的消息,使得原油多头再次大受鼓舞。具体来说,根据消息显示:俄罗斯总统普京愿意协同冻结甚至降低原油产量,并表示这是正确的决定,同时希望OPEC能在11月将限产协定落实。对于该问题,沙特石油部长也表达的乐观的态度,其表示已经做好了解决关于油价任何问题的准备,并对11月30日OPEC年会前达成产量协议感到乐观,同时表达了对油价年底之前回到60美元/桶的乐观态度。 原油价格上涨,市场有哪些投资机会呢? 第一,石油服务企业,石油产业下游的服务企业更接近市场,为消费者提供能源需求服务,服务于运输交通的燃油收入或增加,提升石油服务企业的财报收入,为企业提供能源服务的企业收入也预期增加。 第二,石油上游企业接近开采业务,中游企业有管道、运输等,下游企业更接近市场,技术创新提升服务,油价下降推动技术创新增加服务附加值,而油价上涨有助于中上游企业。石油开采公司,石油开采公司受益于油价上涨。 第三,石油上市公司股票。油价上涨支持石油上市公司股票价格上涨,今年以来,股市和油价的联动更加明显。伴随着油价上涨,全球股市也逐渐上涨。 油价与股市联动或是一个好消息,或许反映了实体经济与金融市场联系更紧密。油价下跌,能源股领跌,油价上涨,股市也上涨,伴随着油价回升,能源股再次发力,全球股市预期受到支撑。 第四,债券市场。石油价格上涨有助于石油相关债券,债券市场进一步细分,投资者减持高收益债券,增持流动系数较高短期债券,推动石油企业提高效率,降低成本。而石油价格上涨有助于债券市场,降低风险,加快市场细分。 第五,银行类股票,石油企业贷款大部分来自商业银行,若原油价格上涨,石油企业盈利增长,有助于推动银行贷款收入,银行类股票或受益。 第六,原油企业新增就业,据高盛研究,原油价格从峰值下跌,石油天然气领域大约削减17万岗位,而随着原油价格企稳上涨,石油天然气行业预期到2018年增长8万至10万个职位。 美国石油产量已降至两年低点,油价上涨预期将增加一些石油钻井平台,平均每个钻井平台增加大约120至150个员工。 第七,产油国出口收入。油价上涨,有助于产油国增加出口收入。据原油天然气公司数据库信息,美国生产一桶原油大约36美元,尼日利亚生产一桶原油31.6美元,墨西哥生产一桶石油29.1美元,油价上涨。从财报角度分析,利润=收入-成本,成本若不变,提高单价,增加出口,有助于增加收入。 第八,资金流向亚洲市场。科技创新提升服务,资金涌入亚洲新兴市场债券。国际投资者依然看好亚洲新兴市场投资潜力,亚洲市场也是国际原油价格消费市场。 虽然国际原油价格以美元计价,但全球原油需求市场在亚洲,原油价格支撑力量在亚洲需求。笔者V信fmoy18西方发达国家市场对石油需求持平或有所放缓,而亚洲市场对石油需求稳定增长,亚洲市场有较大需求,也是支持国际原油价格的最大需求市场。 OPEC冻产协议预期将不断提升原油价格,全球经济复苏步伐逐渐加快,需求增长推动价格上涨。 文/付墨阳 |
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