光伏：

(1)光伏行业协会召开座谈会，有望缓解前期上涨趋势过快的硅料价格，一方面可以平稳下游产业链各环节的成本压力从而提升其盈利能力;另一方面可以改善2021年的新增装机量预期，保障产业链共同发展。(2)发改委政策强调风光发电平价上网，而非此前的低价上网，此政策发布超出市场预期，实质也为了保证今年风光装机量。(3)光伏产业链本周价格变动不大，上下游博弈处于胶着状态。本周单晶复投料主流价格在205-215元/公斤;硅片上下游仍在博弈中，部分下游采购进一步下调开工率，暂缓拿货来观望市场的后期情况;电池片报价维持在1.05-1.1元/W，下游采购接受度不高，基本以观望为主;组件市场上主流需求订单整体依然围绕在1.8元/W博弈中。(4)光伏产业迎来政策底，整体受益于“量”的预期修复，不参与晶硅产业链价格博弈的逆变器、辅材环节将优先受益;前期盈利能力受到最大压制的电池片组件环节有望迎来估值修复;硅料和硅片价格仍处于相对高位，龙头公司盈利能力有相对保障。

电动车及锂电：

(1)5月国内新能源车销量21.7万辆，同比+159.7%(汽车市场整体-3.1%)，下游需求持续高度景气。(2)下游需求高景气带动动力电池装机量持续增长，5月我国动力电池装机量9.8GWh，同比+178.2%，其中，磷酸铁锂电池装机量4.5GWh，同比+458.6%。磷酸铁锂在乘用车的供应加大，未来还有储能市场加持，产业链高度景气，尤其在较高端的B级车型上的渗透逐步提升。(3)路透社报道，苹果正与CATL、比亚迪(220.00 -5.30%,诊股)展开动力电池供应谈判，低成本仍是重点考量因素，且赞成使用生产成本更低的磷酸铁锂电池，建议关注磷酸铁锂产业链。(4)下游排产较好，原料价格维持高位，从供应紧张程度看，依次为电解液、铜箔、负极、正极、隔膜。可持续关注供应紧张环节。(5)资源约束、地缘政治等原因，上游价格高位，导致锂资源、盐湖提锂、电池回收及新型电池将继续成为市场关注重点。

环保：

全国碳市场进入倒计时，6月底前政策将纷至沓来，配额分配、交易方法等各项标准，叠加党庆100周年，市场热度将持续。以碳交易如配额及CCER、监测、检测等主题性投资机会将不断发酵。