雏鹰农牧：发展迅速农业股首选 强烈推荐
4 月10 日我们和机构投资者参加公司股东大会，并与管理层深入探讨公司近期和远期发展规划。今年一季报业绩证明公司在猪价下跌环境下，公司仍能保持独特竞争力和良好成长性。我们认为，未来四年公司将成为大型养殖和食品公司，四年内股价将上120 元。我们把雏鹰农牧公司列为农业股首选。
投资要点：
从圈养猪到生态猪，从异地扩张到省外扩张 公司从圈养猪开始，上市后抓住市场对高端、营养、无公害猪肉制品的日益扩大的消费趋势，在河南三门峡租地40万亩四年内养殖一百万头生态猪。公司圈养猪开始走出本地，实现异地扩张。公司公告，与西藏米林县政府签署10 万头藏香猪养殖项目，生态猪实现到省外扩张。 产业链延伸到下游，保持稳定收益 公司产业链延伸到下游过程中，将雏鹰模式中优点复制到各个环节。我们认为，公司管理层对于把公司打造为集饲料生产、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工、有机肥生产、蔬菜种植为一体的农业产业化综合体有清晰的认识。 猪价未来四年将实现螺旋式上涨 随着生猪散户养殖退出数量远比规模养殖企业所增加的养殖数量来得大，公司管理层估计，短期仔猪价格很难跌下去，育肥猪现价跌到每公斤12元的可能性不大，随着下半年消费量增大，今年8月后猪价将上涨到春节前后，明年猪价将高于今年。 公司今年八月率先在郑州市建立50 家冷鲜肉专卖店 公司把"雏鹰模式" 中保底利润、与能人合作方式加入到冷鲜肉销售方案。我们计算合作商户每天销售一头生态猪，年利润为11万元，超过公司8万元保底利润。
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