回补消费股机械股 基金迎战中报行情

　　在今年上半程征战收官后，机构投资者近期将焦点瞄准了中报行情。经过近一轮紧缩政策调控，在7、8月这个政策"窗口期"阶段，具有持续增长的业绩和一定估值安全边际的消费，机械类上市公司，因切合基金近期"攻守有度"的投资策略，而格外受到关注。

　　中小盘公司中报或低于预期

　　截至7月11日，共有911家上市公司公布中期业绩预告，其中预增(包括扭亏)的上市公司共有584家，占总数64%。基金总体判断，上市公司整体中报业绩会比之前市场预期的要好。

　　"根据目前的业绩预报，当前上市公司整体业绩增速仍维持稳定，这将淡化投资者对此前公布的PMI等数据下行的担忧。"大成基金表示。

　　虽然中期业绩向好打消了机构的部分顾虑，但是在现今通胀压力尚未实质性消退、货币政策并未明显出现放松迹象的当口，基金更倾向于选择"走一步看一步"的策略来度过目前这段时期。

　　而在目前股市整体估值偏低的情况下，市场下跌空间有限，上市公司的中期业绩表现将成为左右个股走势的重要因素。在以"守"带"攻"的策略选择下，中期业绩报喜的上市公司成为机构的集体选择。

　　大成基金统计分析后发现，从行业利润增幅来看，化工、机械、钢铁、房地产开发行业的整体利润增幅较大；利润增速较低的行业则为石化、造纸包装、日用品、生物制品。"在二季度通货膨胀高位运行的情况下，受益于涨价的上游行业企业盈利增幅较为明显。"

　　"从目前的情况来看，金融、地产、石油石化等大市值板块的中报业绩大幅低于预期的可能性较小，低于预期的情况更多会发生在中小盘公司。"摩根士丹利华鑫基金表示。

　　消费、机械受青睐

　　业绩确定加之一定的市场催化剂，一些个股在近期走出一波独立行情，机构普遍预计，中报行情也将以结构化的行情展开。

　　《每日经济新闻》记者统计显示，近一个月以来，业绩预增的上市公司股价平均涨幅为10.77%，高于全市场上市公司平均7.09%的涨幅水平，更大幅超过上证指数同期3.67%的收益率。不过究其个股而言，分化仍相当之大。

　　一些预计业绩将大幅释放，同时具有估值优势的公司在近一段时间受到市场资金热捧。食品饮料、批发零售等消费类行业个股以及机械制造板块受到机构青睐。

　　光大保德信基金认为，信息设备、医药等前期跌幅较大且中报可能会不错的行业值得关注。

　　结合宏观策略以及行业自身基本面状况，华安基金表示，近期可关注受益于猪肉涨价和景气周期的饲料、养殖(畜牧养殖、水产养殖)等农业板块，受益于消费升级以及城镇化进程的品牌服装、家纺、体育休闲用品，以及高盈利和确定性的白酒等。建材主要关注水泥，医药行业重点关注医疗器械与中药等。

　　在浪潮信息 （000977股吧,行情,资讯,主力买卖）(000977，收盘价19.95元)、大富科技 （300134股吧,行情,资讯,主力买卖）(300134，收盘价56.89元)的前期下跌中，就有机构逢低抢入。海印股份 （000861股吧,行情,资讯,主力买卖）(000861，收盘价20.20元)、森马服饰 （002563股吧,行情,资讯,主力买卖）(002563，收盘价50.57元)等消费类个股也在下跌中被个别机构补货。

　　不过，出于倾向稳健和防守的策略，对于市场提前反应的强势股，不少机构则采取逢高减持的操作。这在建筑建材类上市公司便表现明显，虽然机构下半年颇为看好该板块，但部分近期涨幅较大，双环科技 （000707股吧,行情,资讯,主力买卖）(000707，收盘价11.58元)、四川双马 （000935股吧,行情,资讯,主力买卖）(000935，收盘价13.58元)、华新水泥 （600801股吧,行情,资讯,主力买卖）(600801，收盘价26.65元)等均在上涨过程中遭遇机构大笔出货。(每日经济新闻)