(1)与华为共同开发L4 级自动驾驶车辆,计划将于2024 年量产(我们预计有较大的可能性会提前);(2)与地平线签署战略合作协议,联合发布广汽版征程3 芯片,将量产搭载在未来的车型中;(3)与百度签署战略合作框架协议,进行智能驾驶、智能车联、数字化营销方面相关技术及产业开拓。 投资建议:中长期看,公司日系品牌表现稳健,自主品牌拐点向上,且与科技企业深度合作,前瞻布局无人驾驶技术,有望打开成长空间。短期来看,受行业芯片短缺及原材料价格上涨影响,我们预计公司2021 年-2022年归母净利润分别为93.6、111.7 亿元(前值为101.2、127.7 亿元),对应EPS 分别为0.90、1.08 元/股,PE 为13、11 倍。维持“买入”评级。 风险提示:与科技型企业合作进展不及预期;新车型、新技术落地不及预期;车市回暖不及预期等。 |
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