平安三年不了情：控股深发展需耗资181.93亿

作者：佚名文章来源：不详更新时间：2009/6/13 9:51:55

　　一切情理之中，却又在预料之外。

　　6月8日，中国平安(02318.HK，601318.SH)与深发展A(000001.SZ)双双停牌。按后者的公告，一宗重大事项正在筹划之中。

　　自此，三载绯闻、几度亲疏之后，中国平安迎娶同城深发展的“时间窗口”终于打开。据本报从两间机构高管及投行界获得的消息，本次并购的路线图很可能是：中国平安集团首先以现金认购深发展定向增发的新股，再接盘深发展现第一大股东新桥投资(Newbridge Asia AIV III，L.P.)所持全部股份，进而与平安银行进行全面整合，最终实现其“金融控股”公司愿景。

　　通过本次交易，已将银行置于与传统保险同等重要位置的中国平安，将获得一张具有全国影响力的银行牌照、网络和客户资源；而多年饱受“资本金之渴”的深发展，也将通过增发计划将其资本充足率由8.53%提升至10%以上，并借用平安的品牌、资源等协同效应。

　　最令市场关注的，莫过于本次交易中国平安将拿出多少“真金白银”获得深发展多少股权。6月8日下午，有未经双方证实的投行消息称，平安是次最多买入10亿股，这意味着除接手新桥目前持有的5.20亿股外，深发展最多向平安定向增发4.8亿股。

　　按6月8日深发展停牌前最后一个交易日收盘价20.00元计算，当前新桥持有的市值为104.08亿元。

　　而据接近本次交易的人士介绍，此次定向增发的方案与2007年11月深发展与宝钢集团洽谈未果的方案类似，以定价基准日(深发展董事会批准交易的董事会决议公告日，且不含该日)前二十个交易日公司股票交易均价的90%计算。根据万德数据，8日深发展停牌前20日的均价为18.02元，其90%价格为16.22元，以增发4.8亿股计，平安将出资77.85亿元。

　　如此方案成行，中国平安将为本次交易最多耗资181.93亿元。

　　而据中国平安2009年一季报，该公司尚可在集团层面承担这一费用。截至2009年3月末，平安集团所持有可供出售金融资产、交易性金融资产与货币资金分别为163.35亿元、25.11亿元与24.31亿元。

　　对于这场“双赢”交易，双方的公关部门在接受记者采访时却均仅承认“确有影响股价重要事项即将发布”，但对并购事宜则“不予置评”。而至截稿时，新桥方面未回复记者相关问题。

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