各大银行借“港股直通车”之名已经推出多个挂钩香港股市理财产品，但是消费者通过银行来选择香港优质股票的风险仍然不小，对港股个股的了解也很难深入。部分投资者已经开始向银行提出购买香港的股票基金的投资需求。为此，民生银行、兴业银行在近期推出了挂钩港股基金的理财产品。

　　银行理财产品的最大特点就是通过“港基直通”概念投资于在香港注册的优质基金，使客户能够充分分享中国经济增长成果，以及全球基金公司管理水平所带来的超额利润。而与一般的基金QDII产品相比，银行理财产品的机制风险更低，银行通过赎回机制增加流动性、通过与低风险标的组合降低产品风险、通过投资币种选择防范汇率风险等，所以银行理财产品更具防御性。

　　侧重点不同

　　民生银行于10月16日至10月29日在国内率先推出“港基直通车”概念的新型代客境外理财QDII产品。10月15日，兴业银行推出该行今年首只代客境外理财产品——“港股基金宝”。但是，不同银行的产品还是各有侧重点。

　　民生银行“港基直通车”通过对中国内地、中国香港及中国台湾三地市场绩优股票的灵活配置有效分散市场风险。产品借由瑞士银行发行的票据，使投资者能直接参与表现优异的霸菱香港中国（欧元）基金未来获利契机。霸菱香港中国（欧元）基金目标是投资于中国内地、中国香港及中国台湾股票市场。

　　而兴业银行的“港股基金宝”主要投资于港股型基金组合，是FOF（基金中的基金）型QDII产品。本期基金宝的投资对象为恒生中国H股指数基金及恒生H股指数上市基金、恒生指数基金及恒生指数上市基金和恒生环球高收益债券基金，比较适合对国际金融市场有一定风险承受能力的中高端个人投资群体。恒生中国H股指数基金投资于香港最大市值、具备市场领导地位及拥有优厚增长潜力的优质股，能准确捕捉香港股票市场的潜在升势，而环球债券基金可以平衡组合风险，增加理财产品的防御性，并提供较稳定的投资回报。

　　强调风险分散

　　民生银行将“鸡蛋”放在了三个不同的市场“篮子”里，投资不同的市场可降低产品的整体风险，今年“5·30”A股深度回跌时，中国台湾市场却是个资金缓冲区。

　　从市场表现来看，MSCI（摩根士丹利资本国际公司）世界指数增长了20.70％，而上证综指上涨211.11％，香港恒生指数上涨52.76％，台湾证券交易所指数上涨37.22％。瑞银指出，参与中国台湾股票市场有三大原因：首先，台湾与祖国大陆经贸往来日益紧密，经济转型成功，出口对美国的贸易依存大幅降低。其次，因为台湾资本市场估值较低，台湾证券交易所的平均市盈率处于11.1倍的历史低点，是进场良机。最后，台湾股市2008年预计平均股息率为4.6％，能给投资者提供一个稳定的收入。

　　兴业银行则用不同的基金来分散风险。“港股基金宝”主要投资于交易所上市基金的组合，争取实现紧贴大市走势并同步的投资表现，且投资并不受行业或资产类别规范，不需要担心所选择的个别股票表现落后大市。

　　不过理财师提醒，这些产品依然存在风险，对风险承受能力有限的客户不能轻易买入。比如民生银行该款产品，银行是不保障客户本金不受损失，也不保障客户预期收益，客户资产可能发生贬值甚至严重亏损。该款产品具有市场风险，投资标的的走势和波动直接影响到该产品的收益，且产品不允许在非可赎回日终止交易等。

　　理财师还提醒，即使有基金公司为客户打理，投资者也要通过公开的市场指标，比如恒生指数、银行网站提供的净值或与产品有关的指标来关心所买的产品，并在有变化时及时与理财师沟通。在每个时间阶段，要进行必要的理财规划调整。