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应警惕信托贷款成为紧缩信贷的管涌路径
作者:佚名 文章来源:不详 点击数: 更新时间:2008-1-9 9:27:58
至去年12月25日,我国的商业银行存款准备金率,提高至14.5%,达到22年来最高水平,旨在实施从紧货币政策,抑制信贷过快增长。但对商业银行来说,贷款放缓必然加大盈利的压力。已有研究表明,央行将存款准备金率由13.5%调高至14.5%,将有可能使国内银行2008年利润下降0.6%。在这一背景下,要保证从紧货币政策落到实处,应警惕一些商业银行利用委托信托贷款方式,制造紧缩信贷的“管涌”路径。

  具体操作方法是,由商业银行发行理财产品,向社会募集资金,然后以发行理财计划的商业银行,作为单一委托人,将所募集到的理财资金交给信托公司,由信托公司担任受托人,将资金以贷款的形式,贷给银行指定的企业,银行收取贷款利息,信托公司从中分成手续费。虽然这种模式下,信托公司的手续费收入并不高,但因为信托公司不仅不用花费人力、物力对企业进行调研、对项目进行监控,还可以坐收手续费,因此商业银行的此种做法,大受信托公司欢迎。据了解,目前商业银行委托信托公司进行贷款,贷款资金90%以上,为商业银行发行理财产品募集到的资金,只有不到10%的资金,为自有资金或者是信贷资金。

  这种资金运作模式早已有之,并非创新,但在当前贷款额度非常紧张的形势下,商业银行有可能加大利用信托途径向企业提供贷款。对银行而言,发行信托贷款类理财产品,一方面可以给银行带来手续费收入;另一方面也可以积聚投资者的资金,帮助部分客户解决融资问题,从而维持与优质客户之间的良好合作关系。对信托公司而言,也可以坐收大笔“得来全不费功夫”的收入。这一做法对银行、信托公司和企业可谓是多赢;可是,却绕开相关部门对商业银行的贷款限制,削弱了国家宏观调控的力度。

  据西南财经大学信托理财研究所的研究报告显示,在银行理财产品的资金运用方式上,去年10月份,用于贷款类的银信合作理财产品,占比为39%,仅次于用于证券投资的银信合作理财产品。在信贷紧缩、股市盘整的背景下,可以推测,利用信托公司作为管道,绕开贷款限制、放大信贷规模的情况将更为普遍。

  值得注意的是,现有政策、法规对此做法并无限制。新的《信托公司管理办法》明确,对向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%。但这一规定,仅指信托公司所发行的集合资金信托计划,以商业银行作为单一委托人与信托公司所进行的单一信托,不受此限制。这也是商业银行能够利用信托公司绕开贷款限制的原因所在。

  鉴于商业银行持续的盈利冲动,这种现象亟待引起有关部门的重视,并采取措施及时堵漏。
 
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