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麻雀虽小，五脏俱全。期货公司营业部除了一线业务开发之外，也承担了重要的风险控制职能。日前，记者来到位于上海期货大厦30层的鑫国联期货上海营业部，了解在本轮极端行情中该营业部的风险管理状况。 “由于提前预防，及时处理，没有出现一起风险事故。”营业部负责人陈晓迪表示。 据介绍，鑫国联期货实行总部“垂直领导、集中控制、分级管理”的风险管理体系，有效的分散了总部风险管理的压力。“十一”长假前，公司在交易所已提高保证金水平的基础上，上调对客户的保证金收取比例，并发送风险提示，要求客户在长假期间控制好仓位。在此过程中，上海营业部积极配合总部，向部分持仓较重但又不愿意减仓的客户耐心解释，主动了解其投资意向，并阐明重仓过节的风险，一般都能得到客户的理解和支持。 长假期间，国际金融市场出现一轮暴跌。国内市场开盘前一天，该公司主要领导、全体员工全部提早上班，统计公司所有多头客户账户的资金和持仓情况，并分营业部逐个电话通知客户追加资金和提示风险。 10月6日，国内期市恢复交易，主要期货品种全线封死跌停。该公司总部根据市场情况，将所有品种的保证金覆盖范围进一步扩大，有效地控制了风险。但面对一小部份仍具有风险的账户，该公司总部和各驻外机构之间也通力协作，积极争取对病态客户持仓的强平机会。在此过程中，上海营业部与结算部门配合每天进行统计，对多头客户一律按照客户不入金、不平仓且连续三个停板的幅度计算风险情况，将结果报送给公司董事长、总经理等主要领导，让他们知悉最坏情况下，公司风险损失及尽可能减少损失的应对措施。同时，公司还有专人每晚跟踪国外行情，分析品种走势，参与设计风险客户强平措施。 经过该公司上下一致努力，鑫国联期货总部和营业部均平稳度过了本次百年难遇的期货极端行情。当记者问及当中有何心得体会的时候，陈晓迪表示，营业部是期货公司的业务前沿，必须牢牢把住风险大门第一关，而最好的办法就是尽量不要让客户出现风险。 首先，开户环节流程规范。营业部代表公司与客户签署《经纪合同》，建立期货经纪法律关系时，一定要确保客户资料真实、合法，对客户一些基本情况必须摸底，做到心中有数，以便后续开展针对性的服务工作。当中若发现有潜在问题客户，坚决劝退。而反过来，公司也要向客户严格履行风险告知义务，确保双方建立公平、公正的期货交易经纪关系。 其次，坚持向员工和客户灌输风险意识。客户保证金不能随意放宽，不鼓励激进交易。尤其针对新进入市场的投资者，更需加以正确引导，建议其开始以“一天、一手、一个品种”的方式，持仓不过夜，品种不做杂，每次只交易一手，来逐渐熟悉期货，从而不至于出现致命风险。同时不定期举办投资者培训班，提高客户的资金管理和风险控制水平，客户抗风险能力提高了，公司抗风性能力也就提高了。 此外，设立营业部风险专员，随时掌握营业部客户风险动态，并把风险可能较大的客户告知经纪人，由其与客户及时沟通，并向公司反馈客户的情况，并对应做出处理。 最后，加强市场研究和客服服务工作。国庆前，公司研究部门就已敏锐洞察到市场整体运行的可能趋势，并对客户进行及时的提示。因此在本轮行情中，公司80%客户持仓为空头头寸，均实现盈利。而此前习惯于多头思维的客户，也在研究员的建议下果断减仓，最大限度挽回了损失。 根据过去经验，营业部往往是公司总部管理的薄弱环节，容易因业务压力而放松对风险的管理，以致一遇大行情，便会发生各类事故。但在本次极端行情中，全国期货市场仅穿仓2000余万元，显示作为市场微观主体的期货营业部，其内控机制已得到充分的检验。 另一方面来看，目前市场总体持仓和成交规模不仅未出现下降，反而更加活跃，这也显示出营业部在业务拓展方面的强大韧性。 |
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