黄金汇：3月28日大宗商品行情走势及策略

行情回顾：

    美国WTI原油5月期货周四(3月24日)收跌0.33美元，或0.83%，报39.46美元/桶，本周下跌3.84%。布伦特原油5月周四收跌0.03美元，或0.07%，报40.44美元/桶，本周下跌1.8%。虽然美国石油活跃钻井数再度大减，但美国原油库存激增引发的担忧令投资者看空情绪回升。此外，假期来临也令投资者较为保守。美国WTI原油期货价格盘中最低触及38.34美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及40.42美元/桶。

基本面利好原油因素：

美国油服公司贝克休斯最新公布的数据显示，截至2016年3月25日当周美国石油活跃钻井数减少15座至372座，在过去13周内有12周出现减少。

目前石油输出国组织(OPEC)成员国和非成员产油国将于今年4月17日齐聚卡塔尔首都多哈，就扩大冻产协议再举行一轮谈判。根据目前的名单，确认参加4月17日多哈会议的产油国包括：尼日利亚，阿尔及利亚，沙特，卡塔尔，委内瑞拉，俄罗斯，科威特，厄瓜多尔，安哥拉、伊拉克，阿联酋。此外，受邀但未确认出席的产油国包括印度尼西亚、伊朗。而不出席的产油国为利比亚，阿根廷和巴西。

美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至3月18日当周美国汽油库存减少464.2万桶，为2014年4月5日以来的最大当周降幅，主要原油交割地，俄克拉何马州库欣地区库存减少125.8万桶，为七周来首次下降且创2015年9月11日来的最大单周降幅。同时美国上周原油日均产量环比减少3万桶至903.8万桶/日。

国际能源署(IEA)最新月报称，油价或已见底，因美国和其它非石油输出国组织(OPEC)产油国产量降速加快，同时伊朗原油产量增幅并不如预期显著。IEA指出，今年非OPEC产油国产量料将下降75万桶/日，从之前预测的60万桶/日大幅下调近25%，今年美国原油产量将下降53万桶/日。此外，IEA表示，2月份OPEC原油产量将下降9万桶/日，因尼日利亚、伊拉克以及阿联酋等国出现部分停产事故，合计产量降幅达到35万桶/日。

基本面利空原油因素：

日内公布的美国数据依旧参差不齐，初请人数有所下降，但耐用品数据持续萎缩。日内公布的数据对金融市场影响有限，美元指数依然受美联储官员鹰派言论提振维持反弹态势，日内最高触及96.36，连续五日上涨令美元录得2015年8月初以来最佳表现。美元回升也令油价承压。

美国能源信息署(EIA)公布最新的库存数据显示，截至3月18日当周美国原油库存增加935.7万桶，再创历史新高，是分析师预计增加309万桶的三倍多，前值为增加131.7万桶，目前库存量达到5.325亿桶，增幅1.8%。美国原油日均进口增加69.1万桶，为2013年来最高。

国际能源署(IEA)一位高级官员表示，OPEC成员国与俄罗斯达成的冻产协议可能“毫无意义”，因沙特已经是这些参会方中唯一有能力提高原油产量的国家。一旦利比亚和伊朗双双缺席4月17日多哈会议，OPEC与非OPEC产油国的冻产协议恐将蒙上阴影，因这两个国家拥有充沛的增产能力。

最新数据显示，2016年2月俄罗斯原油日均产量为1088万桶，持平于1月水平，依然维持在苏联解体后的纪录高位，因卢布贬值抵消了油价下滑带来的压力。

OPEC在月报中预计2016年全球原油日均需求增长125万桶，与此前预期持平，将2016年对其原油需求从之前的每日3161万桶下调至每日3152万桶。同时OPEC称，2月该组织成员国原油日均产量较上月下滑17.5万桶至3228万桶。如果该组织维持2月产量水平，2016年原油市场过剩供应量将从每日72万桶增至每日76万桶。但对非OPEC产油国产量将下滑每日70万桶的预期也已变得更加不确定。2月据沙特上报的日均产量较上月下降9800桶至1022万桶；伊朗2月份原油日均产量增长18.8万桶，为1997年以来最大增幅；而卡塔尔和委内瑞拉的原油供应则基本持平；OPEC2月份日产量下滑主要因伊拉克和尼日利亚产量下滑盖过伊朗增产的影响。

　本人认为：随着美联储放出可能加息的口风，原油价格因美元走强而承压，随即因为EIA原油库存暴增而跳水。上个交易日，由于美国经济数据优于预期，且此前数位美联储官员本周发表对通胀立场强硬的讲话，银价承压进一步下跌。上周贵金属全线回调，黄金率先下跌，带领贵金属板块全线回调，回调力度惊人，白银和钯金的回调力度较大，跌幅在4%左右。本周国际原油价格受美原油库存猛增拖累，未能延续此前涨势，美国WTI原油5月期货上周下跌3.84%，布伦特原油5月期货上周下跌1.8%。那么本周大宗商品的命运将由谁主宰？

湖南中安大宗现货白银操作建议：

   现货白银中安银从日线上来看，布林带行情走缓，K线价格冲高回落在布林带中轨下方震荡运行，受上方高点压制，目前因休市暂稳于3000附近，附图MACD指标在零轴上方死叉向下运行，绿色动能柱放量，RSI指标发散运行，呈并排趋势，走势延缓，KDJ指标向下发散运行；从4小时线上来看，布林带三线向下运行，K线受布林带下轨支撑，在中轨和下轨之间波动；从1小时线上来看，布林带急剧缩口，K线向贴近下轨，短周期均线交死叉向下运行，MACD显示快慢线运行在零轴以下，红色动能柱减弱缩量，预期银价将小幅震荡下跌。

湖南中安大宗现货白银操作建议：

【1】上方见3040-3080附近分批空单进场，止损40个点，目标2980-2960

【2】下方见2950一线多单进场，止损40个点，目标3000-3020

湖南中安大宗石油沥青技术面分析：

　  现货沥青中安沥青从日线上来看，布林带继续上行，K线由上轨向中轨回落，短周期均线走势放缓，附图MACD双线几近粘合且有下行趋势，技术指标RIS下行趋势放缓，KDJ指标分散下行；从4小时线上来看，布林带三线向下运行，K线受布林带下轨支撑，稍显活力有上冲迹象；从1小时线上来看，布林带缩口且走势放缓，K线价格冲高后有回落之势，受上方高点压制，目前因休市暂稳于3700附近，MACD指标在零轴下方交金叉向上运行，红色动能柱放量增强，RSI指标发散运行，呈并排趋势，走势延缓，KDJ指标向上发散运行。黄金汇认为，预期沥青将上行。

湖南中安大宗沥青操作建议：　

【1】上方触及3780一线进场空，止损3830，目标3720—3700—3670
 
【2】下方触及3660一线进场多，止损3620，目标3710-3730—3760

湖南中安大宗现货铜技术面分析：

　 现货铜中安铜从周线上来看，本周收取一根阴线，各均线上行指标放缓，MACD上行趋势放缓，多头能量柱放量减弱，RSI指标向下运行，KDJ指标向下运行。综合来看铜下周行情走势看好空头趋势；从日线上来看，周四收取一根下影线很长的小阳线，MA5日均线拐头向下运行，其他各均线上行趋势放缓，MACD死叉向下运行，空头能量柱放量增强，RSI指标走平，KDJ指标向下发散运行。

今日重点关注消息面：　

（因复活节欧洲多国、澳大利亚及中国香港均休市一日）

① 20:30 美国2月个人支出月率、2月核心PCE物价指数月率及年率

② 22:00 美国2月成屋签约销售指数月率

③ 22:30 美国3月达拉斯联储商业活动指数