为何持续“按兵不动”?

经济“V形”反转，政策性降息告一段落

对于自4月下调后LPR一直保持不变，东方金诚首席宏观分析师王青表示，这主要在于二季度以来宏观经济出现“V形”反转，逆周期调节措施不再加码，货币政策进入观察期。

一方面，从报价行意愿的角度，近期同业存单发行利率等中期市场利率仍保持高位，一定程度上抵消了银行结构性存款、大额存单等负债成本下降带来的影响。银行平均边际资金成本难现明显下行，报价行下调12月1年期LPR报价加点的动力不足。

另一方面，5月以来，政策性降息告一段落，监管层转而着力推动金融系统对实体经济减负1.5万亿元，防范大水漫灌的同时，重点针对制造业、中小微企业实施定向滴灌。银行可通过下调企业贷款利率定价中的“加点”部分 ，降低企业实际融资成本，减轻了通过下调LPR报价推动企业贷款利率下行的需求。

此前，工行、农行、中行、建行等多家银行公告，8月底前对未自主转换的存量房贷，批量转换为LPR定价。对于银行这一做法，市场人士分析称，一是8月底是存量商业性房贷“换锚”的大限，二是对银行来说，房贷利率更贴近市场水平，有利于规避风险，银行希望深化利率市场化改革，进一步推动LPR运用，更多贷款转换为LPR定价。

怎样还房贷更划算?

LPR是“随行就市”，被批量转换者年底前还有一次选择机会

转换后的贷款加点数值等于原合同最近的执行利率水平与2019年12月发布的相应期限LPR的差值，加点数值在合同剩余期限内固定不变。有异议的客户可在今年年底前通过多种渠道与银行协商处理。

截至目前，今年还剩下不足10天，被“批量转换”者还有一次选择机会，究竟是选LPR还是固定利率会更划算?

以北京购房者周女士为例，她于2016年购房，因为是首套，当时享受了贷款基准利率(4.9%)打85折的优惠，实际执行利率是4.165%。

如果周女士选择LPR浮动利率，先计算加点数值，为4.165%(现在的利率水平)-4.8%(2019年12月的LPR)=-0.635%，即周女士的房贷利率为“LPR减63.5个基点”。此后，这个加减点数保持不变，房贷利率将随着5年期以上LPR的变动而变化，直至这笔房贷偿还完毕。