传统意义上的飞单，是指销售人员利用本公司的资源和渠道拿到本公司客户的订单，却将其私自转让给同质化产品的竞争对手并获取高额收益的行为。而银行员工理财产品飞单业务，指银行员工利用自身客户资源及销售渠道，私自销售非本行发行或代销的理财产品行为。构成银行员工飞单业务通常具备三个基本特征，一是利用银行员工身份进行推介，二是利用银行营业场所和渠道进行销售，三是收取销售佣金。从私售的产品看，包括基金、保险、信托、资产管理计划等产品，而尤其以投资起点较高的信托计划、私募基金居多。

一、理财产品飞单业务成因

从不断暴露的“飞单”现象看出，银行员工向客户私售理财产品并非个案，除了银行自身的信息披露不充分、内控管理不严、激励措施不到位等因素外，还有对第三方产品发行人及代销中介监管不到位、投资人风险意识淡漠，追逐高额投资回报等外部市场原因。

一是民间资本发展迅猛，投资需求旺盛，银行理财非标资产受监管限制，理财产品收益相对较低，而企业融资受信贷政策及规模控制，房地产等限制性行业、达不到金融机构准入条件的客户将融资渠道转向私募方式，接受更高的融资成本，对接投资人高额回报需求。

二是近年来尽管监管部门多次整顿，但理财产品市场仍然不透明，这给“飞单”的产生带来了土壤，为客户经理留下了巨大的操作空间，使得“飞单”的产生成为可能。

三是第三方理财产品发行人、代销中介客户资源有限，银行高资产净值客户、私人银行客户自然成为了第三方机构的目标，以高额回报诱惑客户经理私售理财产品。高佣金、低成本是个别银行员工敢于冒险的最大动力。

四是商业银行对理财产品销售的内控管理薄弱。从频发的国内银行“飞单”事件看出，相关事件基本都是在私售的产品出现兑付风险，投资人找上门后才发现员工的私售行为。

五是针对私募基金、有限合伙及第三方中介的监管制度滞后，投资人及社会公众均将“飞单”行为矛头指向商业银行，向提供私售产品的第三方机构问责的少之又少。

六是投资人习惯了银行理财产品的刚性兑付，在追逐高额投资回报的同时，对相关产品风险的识别不足。

二、理财产品飞单业务风险

理财产品“飞单”业务的危害首先体现在投资人的资金安全上，而银行也是其中的受害者。就投资者而言，高收益必然面临高风险。对于银行而言，“飞单”无异于毒瘤，直接透支了银行信誉和客户信任，其影响主要表现在以下方面：

一是声誉风险。当前自媒体时代，客户法律和维权意识不断增强，银行员工销售飞单产品，如果对第三方机构产品并不清楚就难以充分提示风险，出于私心也会故意或疏于充分提示风险。同时，推介和签署投资合同等手续多在银行办公区域内，会让客户误以为是银行销售产品。客户出于对银行的信任购买了第三方机构产品，一旦产品出现兑付风险，必将引发客户投诉和经济纠纷，给银行带来巨大的声誉风险。

二是法律制裁或监管处罚风险。根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第61条规定，商业银行违规开展个人理财业务造成银行或客户重大经济损失的、泄露或不当使用客户个人资料和交易信息记录造成严重后果的，银行业监督管理机构可依据相关规定对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员进行处理，构成犯罪的，依法追究刑事责任。第 62 条规定，商业银行违反规定销售未经批准的理财计划或产品的，由银行业监督管理机构依据《中华人民共和国银行业监督管理法》的规定实施处罚。

三是财务损失风险。银行作为中介机构合法合规代销产品，投资风险应按照合同规定在发行人、担保机构、投资者之间分担，此所谓“买者自负”。同时银行有义务保护客户资产和信息安全，此所谓“卖者有责”。而飞单情形通常发生在银行员工和办公环境之内，银行不但要接受监管的处罚，也应承担依法赔偿损失的责任。如果客户能够证明银行销售了违规违法产品或销售存在过失，法院通常会判定银行赔偿损失。

三、防范理财产品飞单业务风险

一是增强投资人的风险意识，是防范和控制飞单业务的重要手段和措施。注意查证购买产品是否为银行正规产品，凡是银行自主发行的理财产品，均具有唯一的产品编码，投资者可依据该编码在“中国理财网(www.chinawealth.com.cn)”查询到产品信息；银行代销产品则可通过银行网点公示的代销产品清单查询。

二是就近年来不断涌现的新融资模式，建议相关部门制定更全面的体制、机制进行监管，在强化商业银行理财产品销售行为规范的同时，加强对第三方产品发行人及代销机构的销售行为监管。逐步建立、完善包括“飞单”在内的银行违规员工处罚信息库，实现银行同业、监管部门之间信息共享，加大“飞单”员工违规成本，防止“带病流动”。

三是商业银行应进一步加强银行内控体系建设，突出对关键岗位的监督，在治理结构、岗位设置及权责分配、业务流程等方面形成相互制约、相互监督的内部控制机制，确保各流程、各岗位均在有效的监督与制约下开展相关业务活动。建议逐步推行银行理财及代销业务的录音录像工作，尤其对高风险理财产品和代销产品的销售过程进行“双录”，防范误导销售、不当销售。
    四是强化商业银行员工行为管理，加强员工思想教育和企业诚信文化引导，培育忠于职守、诚实守信，爱行敬业的职业道德和依法合规、遵章守纪、合规操作的职业行为习惯。落实员工行为排查，加强交易行为管理，对违规违纪行为员工进行严肃问责。

五是加强员工职业道德教育。理财师向客户提供服务时，应遵守正直诚信原则，不得利用执业便利为自己谋取不正当利益，应该具有职业的荣誉感，共同维护和提高该行业的公众形象及服务质量。理财师应对其向客户推荐的理财产品进行调查。