如何掌握债券投资技巧
2012-12-4 8:33:59 文章来源:不详 作者:佚名
核心提示:投资者在进行债券投资前,除了要掌握收益率的计算方法,还需了解影响可流通国债价格的因素。实际上,所有持有债券的投资者都存在市场变化和利率波动两种风险。投资者要想在债券投资中制胜,就必须掌握债券投资技巧。
投资者在进行债券投资前,除了要掌握收益率的计算方法,还需了解影响可流通国债价格的因素。实际上,所有持有债券的投资者都存在市场变化和利率波动两种风险。投资者要想在债券投资中制胜,就必须掌握债券投资技巧。这期,金融网与广大投资者分享债券投资技巧,以供投资者参考。
所有的市场利率和债券价格,关键的因果关系始终不会变:当市场利率下降时,所有的债券价格上升,当市场利率上升时,所有的债券价格都下跌。这个规律具有绝对的数学精确性。
由于债券价格与市场利率总是往相反方向走,很明显,在现实世界中由于经济周期变化,我们应当在市场利率的高峰点买入长期债券,而在市场利率达到谷底时卖出债券。即用长期债券的买卖战略可以获得安全、可观的利润。
不同期限债券投资的一般规律是:当利率变化时,期限越长的债券,其价格变动幅度越大。所以,在经济周期中,当利率从最高点往回走时,市场上期限最长的债券升值也最多。在明显的利率下跌过程中,投资者应选取至少10年以上的债券,以达到最大的利润。
考虑个人的风险承受能力。个人风险承受能力较强的可投资长期的附息国债,在国债价格的波动中寻找赢利机会。个人风险承受能力较弱的则应投资短期的零息国债或储蓄性质的凭证式国债,规避市躇本面与政策变化所带来的国债价格的波动。
应将利息收入与家庭长期支出安排结合起来。如投资者在5年后有一笔大的购房支出,则应购买5年期的到期一次性还本付息的国债,保证到期会获得稳定的收益。
投资国债和企业债券的比例分配。这个比例一般为国债投资占70%,企业债券投资占30%。企业债券的年利息收入可能会高于国债,但其风险相对要大些。适当搭配,既可获得比单一投资国债要高的利息,又可以回避完全投资企业债券的风险。(凤凰网)
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