交易综述：

　　昨天市场关注的重点无疑是美联储会议纪要，市场希望从中找到一些推出QE3的信号，从而推动市场，但是期望又一次落空。6月19-20日的会议记录显示，部分与会的联邦公开市场委员会(FOMC)委员认为近期不断转弱的经济足以为更为激进的举措提供依据，但报告显示，多数委员不认同这样的观点，至少在上周非农就业数据公布前是如此，该数据显示，6月美国就业岗位增加8万个。美联储会议纪要显示，美国联邦公开市场委员会(FOMC)几位官员认为进一步刺激经济是适当的，但多数并不这样认为。会议纪要表明，某些联储官员认为面临较大的下行风险，联储成员下调了近期与中期预期，美联储希望以新的工具来放松信贷，有4名联储成员提到了实行更多量化宽松措施(QE)，但QE的支持者很少。6月20日美联储宣布维持0-0.25%的超低利率将维持到2014年末不变，但扩大“扭曲操作”规模扩大至2670亿美元并延期至年底，并且下调了今明后三年美国经济增长预期。尽管采取了上述力度不大的举措，许多经济学家预计美联储将最终推出直接购买国债的第三轮量化宽松举措以进一步放宽政策，这实际上将扩大美联储规模达2.9万亿美元的资产负债表。

　　欧洲方面，西班牙首相拉霍伊周三在议会表示，西班牙政府将实施新一轮财政紧缩措施，目标是在未来两年半削减650亿欧元(约合800亿美元)开支，并计划将增值税率从18%增加至21%。另据报道，提前被披露的援助西班牙协议草案显示，西班牙可能需放弃对该国银行的大部分控制权，且该国投资者也将被迫承担损失。雪上加霜的是意大利同样面临危机扩大化的风险，两者因素互相结合令欧元继续承压。欧洲央行管理委员会委员，意大利央行行长维斯科周三表示，支持利用欧洲援助基金抑制一些国家的贷款成本，并称德国及意大利债券收益率差并非是对经济基本面的合理反馈。英国统计局公布的数据显示，英国5月工业产出月率上升1.0%，创2010年3月以来最大单月增幅，预期下降0.2%；年率下降1.6%，预期为下降2.1%。另外，4月工业产出月率自持平修正至下降0.4%，年率则自下降1.0%修正至下降2.0%。

　　目前的市场焦点无疑是欧元区和美国经济的博弈，从央行货币政策来说，本月欧元刚刚降息，由于经济的疲弱目前欧央行已经祭出了宽松的大旗以刺激经济，甚至有可能进入降息周期连续降息；而美国方面却较为强硬的没有提及有关QE3的问题；近期美国的焦点就是公布的非农数据，虽然并不强劲甚至有人说是疲弱，但是本月毕竟比前值有所增长，而且近期一直说美国非农数据疲软那是相比于年初每月增加20几万人来说的，目前阶段每个月的增加人数在10万上下其实也是差强人意的。那么相比于欧元区方面，欧债危机逐步扩散甚至连意大利方面都开始透露风声要寻求“帮助”，今日又有消息传出来说芬兰已经对援助失去耐心甚至威胁退出欧元区等等，不难看出，美国方面处于绝对的强势。

　　北京时间16:00欧洲央行将于公布7月月度报告，17:00公布欧元区5月工业产出，预期工业产出将持平前值，若数据意外好于预期，欧元可受利好。

　　北京时间20:30，美国将公布7月7日当周初请失业金人数，该数据是投资市场的焦点所在，失业人数的大幅增加，表明美国政府的财政压力也就随之增大，对于得了“双赤绝症”的美国经济来说也是一个考验。

　　欧元/美元：

　　欧洲方面，欧洲稳定机制(ESM)迟迟无法生效运行，更是令欧元前景蒙上阴影。原定7月1日生效的ESM在欧盟峰会后被延迟至7月9日；7月10日，德国最高法院同意审理指控欧盟救助基金和新预算规定的投诉，同时没有设定具体的裁决日期，令ESM生效日期再一次被拖后。ESM的变故，令欧盟峰会达成的ESM可直接参与银行重组等利好变得更遥不可及。意大利暗示申援。意大利总理蒙蒂日前表示，可能要求动用救助资金帮助该国降低融资成本。国际货币基金组织(IMF)同日警告，意大利面临欧债危机扩散风险。西班牙出台紧缩新政。西班牙首相拉霍伊昨日在议会表示，西班牙政府将实施新一轮财政紧缩措施，目标是在未来两年半削减650亿欧元(约合800亿美元)开支，并计划将增值税率从18%增加至21%。另据报道，提前被披露的援助西班牙协议草案显示，西班牙可能需放弃对该国银行的大部分控制权，且该国投资者也将被迫承担损失。美联储(FED)会议纪要淡化了市场对QE3的预期，美指一度触及83.60的高位，为2009年5月以来最高水平。欧元兑美元则顺势下跌，刷新新低1.2210.

　　日内阻力位置： 1.2295 支持位置： 1.2200

　　英镑/美元：

　　英国国家经济与社会研究院昨日数据显示，在截至6月份的三个月英国经济可能连续第三个季度萎缩，标志着该国经济衰退加剧。NIESR估计，英国第二季度国内生产总值萎缩0.2%，第一季度英国经济萎缩0.3%。欧洲时段，欧洲方面的消息依然难见起色，意大利接二连三呼吁欧元区领导人干预债市，以帮助压制不断攀高的收益率。此外西班牙首相拉霍伊公布紧缩措施，同时拉霍伊称，国家陷入了有史以来的第二大衰退。西班牙首相拉霍伊昨日公布了一揽子增税节支的紧缩计划，包括将增值税率从18%提高至21%等。该计划旨在接下来的两年半内节省650亿欧元。对此，欧盟委员会称，西班牙新举措是确保今年财政目标能够达成的重要步骤。意大利央行行长维斯科昨日表示，意债与德债利差反映出市场对欧元区解体的恐惧呼吁。他呼吁欧洲救援基金资源EFSF/ESM必须得到“更好”的使用，为个别国家遏制上升的借贷成本。隔夜美联储公布了FOMC6月会议纪要，纪要显示仅有少数几名FOMC委员认为需要推出更多刺激政策，且对于进一步购买国债的兴趣匮乏。美联储大多数官员认为目前政策即延长扭转操作合适，并有委员谈及QE给国债市场带来的危险，市场对美联储推出更多宽松政策的预期降温，QE3的可能性愈加渺茫，美元刷新新高，英镑兑美元回吐日内涨幅，微跌收盘。

　　日内阻力位置： 1.5535 支撑位置： 1.5460

　　澳元/美元：

　　澳大利亚统计局昨日公布的数据显示，澳大利亚5月房屋贷款许可件数意外大幅回落。具体数据显示，澳大利亚5月季调后房屋贷款许可件数月率下降1.2%，预期上升0.7%，前值上升0.2%；5月季调后投资房屋贷款许可额月率下降4.6%，前值上升1.7%。澳大利亚西太平洋银行和墨尔本研究院昨日公布的调查结果显示，澳大利亚7月西太平洋/墨尔本消费者信心指数月率上升3.7%至99.1，前值上升0.3%至95.6。因澳洲联储(RBA)近期降息之后，家庭对澳大利亚经济前景及其财务状况变得更加乐观。澳洲联储助理主席洛威昨日在出席一场经济会议时表示，若不是为了抵消信贷成本上升，隔夜拆款利率本来会更低。并澳大利亚银行业比全球许多同行业状况要好，前者放款标准更高。隔夜美联储公布了6月会议纪要，美联储大多数官员认为目前政策即延长扭转操作合适，并有委员谈及QE给国债市场带来的危险，市场对美联储推出更多宽松政策的预期降温，QE3的可能性愈加渺茫，美元刷新新高，澳元兑美元一度下挫至1.2210附近，但随后跟随美股反弹。今日亚市早盘公布的数据显示，澳大利亚6月就业人口减少2.7万人，其中全职就业减少3.35万人，兼职就业增加0.66万人。受不利就业数据的打压，澳元兑美元自1.0250附近快速下跌至1.0200下方。

　　日内阻力位置： 1.0215 支撑位置： 1.0130

　　美元/日元：

　　日本央行今晚将结束为期两天的货币政策会议并宣布货币政策决议。市场有央行扩大资产购买计划规模10万亿日元，将总规模提升至80万亿日元的预期。如果央行宣布此类举措，影响可能甚微。各国央行采取的新一轮宽松政策影响力减弱，而就日本而言，央行无法找到足够的可供购买的短期债券，因为央行最近多次未能完成债券购买目标。这暗示日本央行将需要延长所持债券的持有期限，但日本政府的债券殖利率曲线业已相当平坦。所以影响同样可能有限，日元跌势将减弱。在日本经济面临通缩以及物价进一步下跌的环境中，央行可能需要更具创造性。周四(7月12日)亚市盘中，美元兑日元冲高回落，现交投于79.49一线。日本央行微幅调整资产购买计划，并维持政策利率不变。日本央行同时，维持资产购买和放宽计划总规模在70万亿日元不变，但对资产购买及贷款计划作技术性调整——将有担保的固定利率市场操作规模由30万亿日元调降为25万亿日元，同时将资产购买计划中的短期证券购买规模增加5万亿日元。日本央行扩大资产购买，从而压低日元的走低。

　　日内阻力位置： 79.95 支撑位置： 79.10

　　今天财经关注重点：

　　2012-07-12 17:00 欧元区5月工业生产年率

　　2012-07-12 20:30 美国6月进口物价指数年率