行情回顾展望

　　上周五商品及非美货币普遍冲高回落。时段内，因有报道称欧洲官员最早可能在下周公布西班牙救助计划草案，市场风险情绪升温，欧元兑美元小幅上涨。报道内容显示，欧盟正与西班牙就新的经济改革方案进行会谈，这促使市场预期西班牙财政紧张状况将得到缓解。西班牙将于本周四公布首份2013年预算草案。欧洲央行(ECB)9月初曾表示，该行准备一旦西班牙等欧元区受困成员国正式申请救助，就对这些国家的债券进行无限量购买。不过，目前问题依旧在于西班牙是否愿意接受欧洲央行提出的救助条件。不过，本周由于市场对西班牙可能申请救助的忧虑渐增，投资者的乐观情绪有所减退。商品方面，黄金、白银、原油等日内也表现为冲高回落。来自美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示，在美联储宣布QE3后，交易员持有的美元空头总计114亿美元，创2011年8月30日以来最高。其中澳元和加元的买盘和人气改善幅度最大，主要得益于两国相对较高的资产收益率和稳健的经济状况。

　　欧债方面：希腊目前依然未与三驾马车达成共识，尽管各方力量均表示希腊会留在欧元区，但希腊的救助计划迟迟未能通过，给市场的信号便是後市的不确定。来自西班牙国内的消息显示，截止6月底，西班牙政府财政赤字为4523.3万亿欧元，相当于第二季度累积GDP的8.56%。而此前，西班牙首相拉霍伊坚称今年的赤字目标为6.3%。实现财政赤字目标的希望，显得十分渺茫。分析师们认为，欧元在未来数月或将维持区间波动状态，因为尽管央行推出了刺激举措，但投资者也在权衡西班牙、意大利和希腊动荡的债务形势。

　　目前来看，本周消息面依然缺乏对市场影响较大的事件，市场可能依然在预期与猜测之中完场周内的走势。西班牙是否会正式申请经济援助，将是近期市场关注的焦点。此外，今日内德国IFO商业调查数据也是欧元区经济状况的重要晴雨表，有助于投资者了解欧元区周边国家债务危机当前对于整体商业信心的影响状况

　　今日关注数据

　　16:00德国9月IFO商业现况指数

　　主要货币提醒

　　欧元美元 EURUSD

　　上周五欧元兑美元小幅收涨，时段内有报道称，欧盟官方正在幕后开展工作，帮助西班牙起草经济改革项目，为新的西班牙救助方案和欧洲央行无限量购债铺平道路，该消息提振风险偏好情绪。媒体指出，欧盟相关机构或正在与西班牙方面进行闭门会谈，拟讨论的议题包括欧盟向西班牙提供财政援助的前景，以及欧洲央行(ECB)出手购买该国无限量国债等。报导称，欧盟方面正在协助西班牙制定一项新的经济改革计划，该计划预计将于下周被公之于众。媒体还指出，已有相关知情官员透露称，西班牙政府代表与欧盟委员会之间目前正在就请求新援助项目时所需满足的附带条件进行集中磋商，并将确保这些条款能够在西班牙正式提出援救请求之前得到敲定。据悉，新援救方案的核心将是对西班牙经济进行全面的结构性改革。此外希腊方面，希腊在满足国际债权人紧急援助要求上仍面临约200亿欧元预算缺口，几乎为此前预期的两倍。由欧盟委员会、欧洲央行和国际币基金组织组成的三驾马车透露了上述初步评估结果。只有在弥合预算缺口这一前提之下，希腊才能够从国际贷款人那儿获得下一笔援助资金，双方谈判将在一周之后继续。技术分析上，日线图显示，欧元兑美元上周五(9月21日)录得一根长上影线的小阳线，或预示上行动能有所不足。今日早盘汇价快速走低，目前处于10日均线下方，KDJ指标快速下行，MACD红柱缩小，后市恐将继续走软。欧元兑美元日内短期关键阻力在1.30，RSI技术指标向下运行。上方压力位关注1.3000-1.3045，下方支撑位1.2920-1.2905.

　　英镑美元 GBPUSD

　　上周五英镑兑美元小幅收涨，日内公布的英国公共部门借款数据没有担忧的那么糟糕，而且市场传言西班牙不久可能请求援助，也激励了对风险较高货币的买需。英国8月公共部门借款数据稍好于预期，除金融行业干预之外的净借款为144.10亿英镑，分析师预估为150亿英镑。尽管英国借款数据稍好于预期，但赤字仍创下8月最高纪录。分析师表示，按目前趋势，英国可能无法实现财政大臣奥斯本设下的减赤目标。这使英国主权债信评级被下调的风险犹存。后市来看，来自英国方面的风险事件或者数据较少，市场焦点仍在欧债局势的进展上。本周英国将公布第二季度GDP数据，恐对市场造成影响。不过，市场主要将受到欧债局势的进展影响。技术分析上，日线图显示，英镑兑美元上周五(9月21日)一度大幅走高，突破前期高点1.6299，不过此后好景不长，汇价再度大幅走软。目前来看，上周五汇价快速上扬后的回落反倒释放出短期见顶的信号，后市走势恐将不容乐观。日内英镑兑美元存在压力，RSI技术指标向下运行。上方压力位关注1.6250-1.6270；下方支撑位关注1.6195-1.6160.

　　美元兑日元 USDJPY

　　上周五美元兑日元小幅收跌，关于ESM扩容的问题以及德国财长否认西班牙需要主权援助的报道令市场风险偏好情绪降温，日元避险需求回升。据报道，数名知情人士表示，欧洲永久性援助基金ESM将于下月启动，但由于芬兰担忧其对ESM的风险敞口程度，导致成员国无法达成将杠杆工具移到ESM的协议，而这将影响到ESM扩容。此外德国财长朔伊布勒周五说，除了已经同意的银行救助方案外，西班牙并不需要主权救助，因为西班牙正处于重新赢得市场信心正确的道路上。而稍早有报导称，西班牙和欧盟委员会正在为新救助方案铺路。在上周的利率决议中，日本央行已宣布扩大资产购买规模10万亿日元。不过从决议后日元的表现看，显然与日本央行希望看到的相去甚远。与欧美“无限量”的宽松举措相比，日本央行的宽松举措显然显得黯然失色。而此次纪要中也并无流露出更多新意，自然也无法对日元形成打压。技术分析上，日线图显示，美元兑日元目前已录得三连阴，尽管跌幅有所放缓，但整体下行态势依然不变。目前KDJ指标向下运行，MACD指标位于0轴下方，后市仍以下行为主。日内美元兑日元存在压力，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上涨。上方压力位关注78.35-78.50，下方支撑位关注78.35-77.95.

　　澳元兑美元 AUDUSD

　　上周五澳元兑美元小幅收涨，西班牙将申请全面援助的报道提振了风险货币的交投热情，不过美股盘中遭遇获利回吐令汇价涨幅受限。上周五公布的数据显示，澳大利亚7月领先指标月率持平，该指标用来衡量当前经济活动表现。上述两项数据近期的表现暗示，短期内澳洲经济将继续温和增长。分析师指出，澳大利亚国内近期没有重要经济数据要发布，因而投资者目前已经开始提前关外澳洲联储会否在下月初的会议上宣布降息，而与之相关的市场风险偏好状况将会决定澳元的近期走势。这位策略师指出，目前市场各界普遍认为澳洲联储有40%至70%的概率会在下一次会议上降息25个基点，而此后，澳元汇价也将会继续围绕着市场对降息预期前景的变化而波动。技术面上，日线图显示，澳元兑美元目前依然处在回调态势中，今日早盘汇价在快速走低后来到60日和20日均线的重要支撑附近，短线若无法站稳将打开进一步下行空间。目前KDJ指标死叉向下，MACD红柱缩小，后市仍不容乐观。澳元兑美元日内存在压力，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于下跌。上方压力位关注1.0470-1.0500，下方支撑位关注1.0390-1.0365.

　　美元兑加元USDCAD

　　上周五美元兑加元收平，原油和其他商品价格上扬给加元带来的利好作用被温和的通胀数据所抵消。数据暗示，加拿大央行将不急于升息。油价上涨，因供应忧虑和预期西班牙将寻求救助。原油以及大宗商品是加拿大主要的出口产品，价格上涨有助于加元走高。但加拿大8月通胀年率从7月的1.3%回落至1.2%，远低于加拿大央行设定的2%的目标。这巩固了加拿大央行短期内不会升息的预期。此前接受媒体调查的分析师预期，8月通胀率在1.3%。消息人士透露，西班牙正在考虑冻结养老金与加快推进提高退休年龄的计划。目前该国正努力削减支出，以满足获得国际主权援助所需的条件。技术上，日线图显示，美元兑加元目前继续延续近期的反弹趋势，汇价已升至20日均线处，短线将对该阻力位发起攻击。目前KDJ指标向上运行，MACD转为红柱，后市有望进一步走高。美元兑加元日内在0.9725之上，看涨，从技术角度上，RSI技术指标在50%中性区域上方。上方压力位关注0.9815-0.9835，下方支撑位关注0.9725-0.9690.

　　美元兑瑞郎 USDCHF

　　上周五美元兑瑞郎微幅收涨，日内公布的瑞士央行季报显示，该行再次表达了对于瑞郎汇率高企的担忧，令瑞郎承压。瑞士央行在季度报告中表示瑞郎汇率仍高企，将坚决抑制瑞郎进一步走强。另外瑞士央行亦表示不太可能上调欧元兑瑞郎下限。目前市场围绕欧债的担忧情绪也正在继续发酵，令避险美元受益。技术分析上，日线图显示，美元兑瑞郎近期持续回升，汇价目前重新升至10日均线上方，KDJ指标向上运行，MACD绿色动能柱缩小，后市多方动能重新占据上方。日内美元兑瑞郎在0.9300之上看涨，RSI技术指标向上运行。上方压力位关注0.9370-0.9400，下方支撑位关注0.9300-0.9275.

　　现货黄金 Gold

　　黄金结算价周五触及六个多月来的最高水平，因欧元走强，且市场猜测西班牙或准备提出主权救助申请。黄金结算价涨7.80美元，涨幅0.4%，创2月28日最高结算价水平。《金融时报》援引知情官员的话报道称，欧盟(European Union)正与西班牙政府就必要的经济改革方案进行磋商，以帮助该国达到获得救助的资格。据报道，新措施定于下周四公布。分析师指出，若西班牙接受救助，将为欧洲央行(ECB)启动新债券购买计划铺平道路。一些投资者担心，更多的流动性注入市场可能会推高通货膨胀率。这些市场忧虑对金价构成了支撑。技术分析上，10日均线1760为当前金价支撑，该点位还是金价历史关键阻力位，若金价跌破该水平，进一步支撑位于上周低点1753以及3月至5月跌势形成的76.4斐波回调1728附近。阻力仍位于2月29日高点1790以及1800整数位。日图RSI跌破70，指示回调风险。日内黄金对美元呈下跌趋势，RSI技术指标看跌，有进一步下降空间。上方压力位关注1772-1779，下方支撑位关注1753-1747.

　　现货白银Silver

　　上周五欧元区数据整体表现较差，白银盘中回撤34.20美元/盎司。银价亚市早盘跌破10日均线，日内支撑位于34.0整数位以及20日均线33.1，该水平为前期关键阻力同时是银价3月至6月跌势形成的61.8%斐波回档，料将为银价提供较强支撑。阻力位于上周五高点35.15以及2月24日高点35.7。日图RSI跌破70，指示回调风险。日内短线白银呈下跌趋势，只要依旧存在34.55阻力位，很可能下跌至33.5。上行压力在34.95 -35.15，下行支撑在34.55-33.50.

　　NYMEX原油 Oil

　　原油期货合约结算价周五走高，结束连续四个交易日跌势，受美元兑欧元走软及各市场普遍上涨推动。原油期货合约结算价涨47美分，至每桶92.89美元，涨幅0.5%。ICE布伦特原油期货最新涨1.50美元，至每桶111.53美元。原油期货追随股市以及铜、小麦等大宗商品走高，受欧元兑美元走高提振。本周原油期货累计下跌6.2%。全球经济低迷带来的需求不振，以及中东局势出现阶段性缓和的状况，都是近日推动原油价格回落的重要因素。上周末，中国央行(PBOC)官员表示中国国内经济仍没有反弹迹象，同时世界贸易组织(IMF)将2012年全球经济增长预期由3.7%大幅下调至2.5%，这都对市场信心构成了冲击。日内原油呈上涨趋势，即使我们不能排除持续调整的可能性，其时间长度上，应该是有限的。上方压力位关注93.70-94.40，下方支撑位关注90.95-90.00.

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