2013-10-25

　　美元延续之前疲软

　　美元对比其他基准货币的贬值还在延续。昨日公布的美国失业金申请人数的报告不及预期，预示着美国经济增速受到早些时候政府关门影响，也加深了市场对美联储推迟缩减量化宽松政策至明年的预期。截至10月19日，美国初始失业金申请人数为35万人，相较自彭博社的34万人的预测环比仅仅下降了1万2千人。而美国10月Markit制造业采购经理人指数初值也从52.8下降到了51.1，低于预期的52.5。由于市场对于即将发布的美国十月非农数据表示悲观，美元的持续下滑看起来是不可避免的。

　　中国工业生产数据促使世界股市上扬

　　中国10月汇丰制造业采购经理人指数预览值达到50.9，略好于预期的50.4，抵消了中国银行间拆借利率上调带来的负面影响。人民币因此触及20年来的高位，反映了亚洲最大经济体的当前强劲的复苏势头，而世界范围内的主要股市和货币都因此受利。标准普尔指数上升0.3%，在格林威治时间21：00来到了1752.07的近历史高位。此外，道琼斯指数和纳斯达克指数也分别上涨了0.62%和0.56%，企及15509.21和3928.96。亚欧方面，富时指数和欧元斯托克指数涨幅多达0.58%和0.72%，收盘于6713.18和3038.96。日经指数和ASX 200也分别收获了0.42%和0.31%的上扬。

　　DXY

　　来自Aetos数据显示美元指数昨日从79.27下跌至2月1日以来的最低点70.08，跌幅达到0.2%。由于近日大多数经济指标都对美元不利，即将在10月25日格林威治时间12：30份发布的9月耐用品订单数由于之前美国财政僵局的影响，可能会进一步拉低美元。从DXY日图可以看出，DXY仍然处于下行通道区间内，且有加速下滑趋势，10日平均线触及20日均线后再次转向下行，相对强弱指标朝向也再次转下，而MACD蓝色动能柱也加速放大，显示空方市场力量增强。

　　Chart (Daily) of Dollar Index

　　GLDUSD

　　美元的疲软使得对金属这个具有避险作用的资产的需求增加，从而推升黄金现货的价格。市场普遍预期美联储将会保持现有货币刺激政策不变以促进经济发展，黄金期货因此上升到了三周以来的最高点。“黄金受到刺激计划的支撑。”来自芝加哥Futurepah的交易员Frank Lesh在电话中表示，“对美国经济健康状况的担忧将刺激黄金现货走势。” 黄金12月份期货在格林威治时间18：45的COMEX成交价为1350.30美元，增幅达到1.2%。而早些时候，其价格曾经攀升至9月30以来的最高点1352.30。

　　由于近日来自亚洲的消息显示，对于商品黄金购买的需求正在减少。与此同时美国第三季度金币购买量严重滑坡至了6年以来最低的11万3500盎司。汇丰银行分析师Howard Wen因此表示“一些投资者更愿意持有其他资产以获取更多的利益，比如股票。” 黄金兑美元的走势一旦失去商品黄金销售带来的支持，美元回暖将会导致其进入下行通道。

　　技术方面，现货黄金日K线图上，金价处于上升通道内，若可连同1350亦继而击破，金价向上仍见大有作为，下一个阻力点在1352美元/盎司附近。此外，相对强弱指标亦见自超买边缘回落，纵然现阶段仍以买入为主线，但仍需警剔着回调的风险。

　　Chart (Daily) of GLDUSD

　　AUDUSD

　　昨日来自中国的消息令澳元“感到困惑”。受到中国人民银行打算收紧货币政策以应对过速的通货膨胀风险的消息影响，澳元兑美元在昨日早些时候一度被拉低至6天以来的地位0.96060。然后在中国10月汇丰制造业采购经理人指数预览值的发布之后，澳元兑美元迅速收复失地来到了0.96696的位置。这个好于预期的数据发布是对中国经济的增长的利好信号，从而刺激投资者重新持有该商品货币。

　　尽管未来数日内没有关于澳大利亚的重要数据，但是澳元兑美元5个月以来的高位和潜在对美国经济低估的可能预示着澳元兑美元可能遭遇两周以来的小幅第三次技术回调。

　　技术方面，澳元日K线图上，澳元兑美元自从上周冲穿0.95水平后，则持续探高；虽然相对强弱指标及随机指数已介入超买区域，但只要价位作守住上升趋向线，则仍未有破坏当前上升势头；目前趋向线支持见于0.9530。如果以自4月11至8月5日的累积跌幅计算黄金比率，0.5及0.618的反弹水平将可看至0.9715及0.9920。至于250天平均线位置0.9890亦可视为重要目标。下方较大支持则预估在25天平均线0.9460及0.9380水平。

　　Chart (Daily) of AUDUSD

　　EURUSD

　　由于中国是欧元区最大的金属进口国，欧元兑美元受到中国工业生产数据的影响小幅上扬，而美元的贬值也使得这种走势进一步加深，因此抵消了部分来自欧元区的负面消息。欧元区10月服务业与制造业增速始料未及的放缓。基于对两个行业采购经理调查的综合指数由9月的52.2下降至10月的51.5。而早些时候来自彭博社24位经济学家预测这个指数将会上升至52.4。而另一方面，法国9月失业人数同样新增6万人来到了历史最高的329.57万，环比增加11万人，这次出乎意料的数据，从某种程度上，降低了投资者对欧元区经济发展的预测。欧元兑美元昨日开盘价1.37780，在升到1.38244的高位之后收盘于1.37963。

　　欧元目前的强势不仅仅归结于来自美国与中国的利好消息，其自身由于货币政策的经济增长也是明显的。欧央行主席德拉吉不断重申由于当前经济的复苏令人满意，欧元区基准利率将维持不变。

　　此外由于在11月8日美国新一次非农数据发布以前，投资者都将持续关注欧元区基本面信息，因此接下来包括德国10月IFO商业现况与景气指数和意大利零售销售率的发布也将影响欧元的走势。对我而言，欧元兑美元，由于近期普遍不利的美国基本面信息提供支持，将在当前位置进一步盘整。

　　技术面上，欧元日K线图上，MACD已重新展现利好交叉，5天亦上破10天平均线，料欧元兑美元仍有机会延伸另一浪升势，目标可看至1.38及1.3950，然而，相对强弱指标及随机指数均已介入超买区域，故要警剔出现回调的风险。较近支持见于1.37及10天平均线1.3630；至于重要支撑则继续注目于1.3450水平。

　　Chart (Daily) of EURUSD

　　USDJPY

　　从昨日美元兑日圆的5次波浪走势可以看出，寄望于中国的货币收紧政策和美国低于预期水平的失业金申请人数报告，日圆企图受益并重新成为受欢迎的避风港货币。然后在安倍经济学之后的缓慢的经济增速让投资者难以重拾对日圆的信心。将在10月25日格林威治时间7：30发布的包括日本9月年消费者物价指数在内的一系列经济指数都受到投资者的密切关注。在我看来，由于受到10月20日发布的不及预期的9月年出口数据影响，这次CPI的数据很有可能使日圆走势蒙上一层阴影。

　　技术方面，上周美元兑日圆在收盘跌破98.60导致风险偏向于下行。下方关键支撑见于97.1--96.8一线。短线反弹阻力见于97.6--98.00。美元兑日元均线死叉；KDJ指标震荡下行。

　　Chart (Daily) of USDJPY

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