2014-01-10

　　市场消息

　　美联储缩减QE后的首份非农报告，即马年第一非农数据将于今晚晚出炉，分析师表示，美国经济走强有望帮助12月就业市场维持强劲增速，进一步支持美联储上月开始缩减购债规模的决定。美联储在上次会议后明确指出，该联储将密切关注未来经济数据，以判断未来以怎样的速度削减资产购买规模。

　　接受媒体调查的分析师的预期中值显示，美国12月非农就业岗位预计增加19.6万个，略低于11月增加的20.3万个岗位，但将高于2013年前11个月均值188,545个岗位。此外，12月失业率料持稳在五年低位7%；失业率于11月意外大减0.3个百分点。调查并显示，就像11月时那样，12月就业料出现全面性增长，政府雇员可能增加1,000名左右。

　　美国劳工部周四(1月9日)公布的数据显示，美国1月4日当周初请失业金人数下降1.5万人至33.0万人，预期33.5万人，前值从33.9万修正为34.5万人。

　　美银美林驻纽约分析师Michelle Meyer表示：“各界对经济抱持正面看法，实际数据也表现稳健，这应与强劲的就业增长相符。”

　　德意志银行高级美国经济学家Carl Riccadonna表示：“毫无疑问，美国非农就业市场将绝对至关重要。在评估美联储近期是否会‘按兵不动’，还是继续缩减购债方面，非农将是最为重要的经济数据。”

　　TJM Institutional Services分析师Jim Iuorio表示，除非本周非农的就业数据真的表现十分糟糕，否则美联储不会改变缩减购债规模的想法。

　　咨询机构Challenger, Gray & Christmas表示，美国企业12月计划裁员人数锐降32%至2000年6月以来最低。

　　时代杂志周四一篇访谈文章显示，现任美联储副主席耶伦认为美国经济成长“有希望”在2014年加速并达到3%或以上的水准，。耶伦表示，“我认为今年的经济增长动能将会更强，在美联储决策委员会中的大部分同事和我自己都认为，2014年美国经济增速有望升至3%以上。”耶伦表示，“经济复苏的确非常缓慢，但是我们在逐步创造出就业岗位。我预计通胀率将会回到2%的长期目标上来。”

　　美联储主席伯南克周四向多位民主党参议员表达了对美国经济前景的乐观看法，但他也警告称未来在应对长期预算赤字和医疗保险成本问题时将面临“艰难的决定”。据美国特拉华州参议员Thomas Carper透露，伯南克在与几位参议员的一次私人午餐聚会上称，削减联邦预算赤字以及美国能源地位提高均对美国经济体质改善起到“积极”的作用。

　　堪萨斯联储主席乔治周四表示，目前仍对QE和延长超低利率实施周期的潜在成本心存顾虑，同时认为超低通胀率现实不足为虑；乔治指出，延长低利率政策实施时间恐怕会怂恿银行业过度追逐收益，必须追求必要的改革，以解决银行业“大而不能倒”的问题。乔治强调，“每次美联储会议，我们将评估经济状况，并据此做出缩减购债的决定。不过我个人认为太过关注当前的数据会导致过晚升息。另外，我对发布利率前瞻性指引的想法非常谨慎。”乔治预计美国2014年经济增速达到2.5-3.0%。

　　根据CME FedWatch，美国短期利率期货反映交易商目前预期美联储最早在2015年4月首次升息的机率为65%，周三时机率为63%。

　　美国国债价格周四走高，指标10年期国债价格上涨7/32，收益率报2.967%，较周三尾盘下跌3个基点。路透数据显示，10年期国债收益率上周触及约两年半高位3.041%。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.429%；5年期国债收益率报1.747%；指标10年期国债收益率报2.967%；30年期国债收益率报3.876%。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　欧洲央行周四宣布维持当前指标再融资利率于0.25%不变，并且维持隔夜贷款利率在0.75%不变，并维持存款利率在0%不变。

　　德拉基在召开新闻发布会的时候表示，如有需要，央行的货币政策仍将尽可能长时间地维持宽松。目前欧元区货币和信贷动能仍然疲软，并且该地区经济在未来仍面临下行风险。

　　汇丰银行预计，由于欧元区和美国经济发展前景和货币政策逐步出现分歧，欧元/美元将会进一步下行。 自今年初以来，欧元区边缘国家的国债大幅上涨，这主要受到经济复苏和市场对央行将维持宽松措施的预期的推动。斯皮罗主权策略公司的创始人Nicholas Spiro表示，“尽管现在推测葡萄牙有能力在三年期救助计划到期后，仍有能力自行融资还为时过早，但你已经能够感到科埃略政府多么想要证明该国能够以付得起的利息在市场上自行融资。”

　　欧盟委员会周四公布的数据显示，欧元区12月经济景气指数升至100.0，预期99.1，前值修正至98.4，初值98.5，或表明欧元区经济复苏出现利好迹象。

　　欧洲股市周四收低，泛欧绩优300盘中一度升至五年半高位，终盘收低0.4%，报1315.39点。泛欧绩优50指数下跌0.7%，报3090.26点。法国CAC 40指数在欧股中表现最差，下挫0.8%；德股DAX 30指数收跌0.8%，至9421.61点；法国CAC 40指数收跌0.84%，报4225.14点。

　　纽约市场1月8日尾盘芝加哥国际货币市场3月期欧元报1.3606，前一交易日收盘价报1.358，成交量为237125，前一交易日成交量为209215，成交量增加27910；1月8日未平仓合约238557，前一交易日未平仓合约234930，未平仓合约增加3627。

　　技术分析：

　　EUR DAILY

　　欧元日K线图上，隔夜汇价1.3550位震荡回升，幅度较小，短期受支撑100日均线上方；汇价双顶形态顶底部支撑形成，关注下行下行突破；MACD指标双线持续下行，快线即将步出蓝色动能柱区，慢线将触及零轴线，蓝色动能柱出现缩量。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　英国央行周四宣布，将该行基准官方银行利率维持在纪录低点0.50%不变。同时，英国央行宣布维持量化宽松总额于3750亿英镑不变。央行在利率决议之后未发表声明。

　　此前，苏格兰皇家银行表示英国央行或于本次会议中下调失业率门槛。苏格兰皇家银行表示，下调失业率门槛能缓和当前信贷过紧的状况，也有益于平抑该国国债收益率过高的势头，但前瞻性指引受到破坏将影响英国央行信誉，对于英镑走势不利。英国零售商周四公布了节日期间疲软的销售额，因为大幅折扣和受到抑制的消费者支出对这些零售商产生了负面影响。这是近期零售领域曝出的令人失望的业绩的一部分。玛莎百货(M&S)公布，其服装销售连续四个季度下滑，而食品生意表现却好于分析师预期，后者占到集团销售额一半以上。

　　英国统计局周四公布的数据显示，11月商品贸易帐赤字赤字收窄至94.39亿英镑，赤字规模低于市场预期，且创去年6月以来的最低水平。数据显示，英国11月商品贸易帐赤字94.39亿英镑，预期赤字94.5亿英镑，前值修正为赤字96.51亿英镑，初值赤字97.32亿英镑。

　　英国FTSE 100指数收低0.45%，报6691.34点；在公开市场，2年期英债收益率走高0.8个基点，至0.560%；5年期英债收益率走高2.4个基点，至1.839%；10年期英债收益率走高1.0个基点，至2.980%；30年期英债收益率走高2.7个基点，至3.652%。

　　纽约市场1月8日尾盘芝加哥国际货币市场3月期英镑报1.6474，前一交易日收盘价报1.6443，成交量为80849，前一交易日成交量为88301，成交量减少7452；1月8日未平仓合约193300，前一交易日未平仓合约188601，未平仓合约增加4699。

　　技术分析：

　　GBP DAILY

　　英镑日K线图上，汇价隔夜连续上涨，备打压于1.65下方，受10日均线下方支撑；多日均线持续分化上扬；MACD指标双线死叉分化后出现平滑，蓝色动能柱持续稳定小幅放量。

　　USD/JPY/

　　基本分析：

　　日本央行理事会理事白井早由里日前重申周四提前透露的一份演讲稿里称，如果家庭及公司的负担过于沉重，也许可以利用超过两年的时间来实现2%通胀目标。

　　白井早由里亦表示，日本央行2%通胀目标的时间框架存在很大的不确定性。日本央行不仅仅致力于在某个年份实现2%的目标，而且还要在接下来几年避免通胀下滑。她说，若经济和物价出现下行风险，日本央行应毫不犹豫地进一步放松政策。

　　纽约市场1月8日尾盘芝加哥国际货币市场3月期日元报9547，前一交易日收盘价报9544，成交量为101588，前一交易日成交量为133613，成交量减少32025；1月8日未平仓合约230036，前一交易日未平仓合约229325，未平仓合约增加711。

　　技术分析：

　　JPY DAILY

　　日元日K线图上，汇价隔夜小幅震荡，收盘小十字星形态，交投持续清淡；10日均线趋于平滑，其他多日均线延续分化上扬；MACD指标双线持续缓慢分化下行；蓝色动能柱稳定小幅放量。

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