2014-01-22

　　市场消息

　　美元指数周二(1月21日)下跌，由于美联储退出前景的逐步明朗令市场炒作退出QE的热情逐步减退；预期美联储将在六周内第二次削减债券购买规模。

　　野村证券利率策略师Jeffrey Young表示，一旦市场有更多的时间来消化美联储在1月份将QE缩减100亿美元，买家就会重返债券市场。

　　有“美联储传声筒”之称的华尔街日报记者Jon Hilsenrath周一撰文称，根据对美联储官员的采访以及他们的公开言论，因表现疲弱的12月非农报告未能降低美联储有关美国经济今年将

　　文章指出，美联储可能在1月28日-29日会议上将当前每月购债规模750美元进一步减少至650亿美元，这也将是即将卸任的伯南克的最后一次会议。

　　美联储将于下周二至周三(1月28-29日)召开年内首度政策会议，而在距离会期还有一周之时，各界已经开始对政策前景加以了更多关注。近期以来，相比起失业率状况的动向，许多分析人士已经更加倾向于关注通胀前景对美联储走向的影响。

　　瑞士信贷分析师指出，当前的美国整体失业率已降至6.7%，距离美联储设定的6.5%这一目标仅在咫尺之间，但总体通胀率预期却仍远远低于2.5%这一目标，因而，通胀数据或更能说明经济领域中仍存在的需求不足的状况，并为美联储究竟会在何时开始加息给出更多的指引。

　　美国国债价格周二几无变动，10年期美国国债收益率则持稳于五周低位附近。

　　市场交易员和分析师预计，在美联储1月份利率决议出炉之前，10年期美国国债收益率可能会交投于2.75%-3.00%。指标10年期国债基本持平，收益率报2.827%；美联储买入13.9亿美元2038-2043年到期国债，此为其第三轮量化宽松计划的一部分。

　　在公开市场，美国2年期国债收益率报0.384%；5年期国债收益率报1.645%；指标 10年期国债收益率报2.829%；30年期国债收益率报3.742%。

　　美国股市周二涨跌互现，道琼工业指数收跌44.12点，或0.27%，至16414.44点；标准普尔500指数收涨5.10点，或0.28%，至1843.80点；纳指收升28.179点，或0.67%，至4225.760点。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　根据欧洲议会周二公布的一项声明称，德国央行副行长劳滕施莱格将于1月27日正式成为欧洲央行执委会的一员。该声明称，劳滕施莱格被正式任命为欧洲央行执委会的委员，并于1月12日开始生效，任期为8年。

　　欧元隔夜拆借利率周一创下自去年初来最高水平，目前为0.35%，较欧洲央行再融资利率0.25%高出10个基点。这可能令欧洲央行进一步采取宽松促使以应对货币环境收紧的状况。目前欧洲央行实施量化宽松和进一步的宽松政策的阻力重重，而且许多央行内部具有权势的委员反对进一步宽松。

　　花旗策略师Valentin Marinov称，“我们认为最近欧元表现疲软的关键因素是市场对欧洲央行采取措施以应对收紧的货币市场环境的预期升温。”

　　瑞银集团策略师Geoffrey Yu指出，“目前的焦点在欧洲央行的流动性操作上，除非这个问题得到解决，

　　欧洲央行周二公布的数据显示，1月17日当周欧洲央行和欧元区18国资产负债表缩减226.49亿欧元至2.198万亿欧元，因为欧洲银行向欧洲央行再融资的资金量减少。欧洲央行周度综合财务报表中的数据显示，欧洲央行持有黄金资产的总量下降10万欧元，至3031.57亿欧元。数据还显示，欧洲央行净外汇储备上升19亿欧元至2070亿欧元。

　　欧洲经济研究中心(ZEW)周二(1月21日)公布的数据显示，1月ZEW经济现况指数升至41.2，创2012年5月以来最高，预期34.1。

　　欧洲股市周二攀升至五年半新高，德股DAX 30指数上涨0.15%，至9730.12点；法国CAC 40指数微涨0.02%，报4323.87点。

　　纽约市场1月21日尾盘芝加哥国际货币市场3月期欧元报1.3559，前一交易日收盘价报1.3529，成交量为237952，前一交易日成交量为210477，成交量增加27475；1月20日未平仓合约253516，前一交易日未平仓合约241248，未平仓合约增加12268。

　　技术分析：

　　EUR DAILY

　　欧元日K线图上，隔夜汇价受IMF经济预期上调利好小幅上涨，短期汇价受压100日均线下方，其他多日均线仍趋于小幅下行；MACD指标双线持续分化下行，快线已到超卖区上方，蓝色动能柱稳定小幅放量。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　国际货币基金组织周二上调英国经济增速，上调幅度在七国集团(G7)经济体中居首位。

　　英国经济复苏使英国央行成为首家升息的主要央行的几率增加，英镑因此走强。随着上行趋势确立，基金增加押注，以看涨姿态结束去年的交易。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的交易商头寸报告，杠杆基金做多英镑的头寸是做空头寸的三倍。

　　部分投资者称，周三公布的央行会议记录可能暗示，将下调7%的升息失业率门槛。

　　总部在英国的对冲基金公司C-View的首席执行官Paul Chappell称：“较之很多其他货币，我们对英镑的看法更乐观。”

　　花旗分析师Valentin Marinov表示，他和很多分析师一样都预计英国失业率会进一步下行，进而更加接近英国央行7%的升息门槛。目前，英国失业率为7.4%，市场预期至11月的三个月失业率为7.3%。

　　英国10年期国债价格周二削减此前跌幅并最终收高，因为投资者在周三公布英国失业数据前保持谨慎。在公开市场，2年期国债收益率上扬0.5个基点至0.529%；5年期国债收益率上升1.4个基点至1.723%；10年期国债收益率上涨0.6个基点，至2.832%；30年期国债收益率上扬0.5个基点至3.578%。

　　英国FTSE 100指数收低2.47点，跌幅0.04%，至6834.26点；该指数周五触及8个月高点6840点。

　　纽约市场1月21日尾盘芝加哥国际货币市场3月期英镑报1.6467，前一交易日收盘价报1.6413，成交量为130497，前一交易日成交量为111280，成交量增加19217；1月20日未平仓合约197190，前一交易日未平仓合约196106，未平仓合约增加1084。

　　技术分析：

　　GBP DAILY

　　英镑日K线图上，汇价隔夜持续上扬，受到IMF经济预期上调利好；汇价走势重回上升通道区间，或短期见顶（近日箱体区间）；10日与25日胶着上扬，其他多日均线仍缓慢上扬；MACD指标双线零轴线上胶着，蓝色动能柱趋于消失。

　　USD/JPY

　　基本分析：

　　日本央行今日宣布维持货币政策不变，并保持对消费通胀的乐观预期，近期有迹象显示，经济全面复苏可能促使企业在薪资和投资方面加大支出。日本央行委员投票一致决定继续承诺以每年60万亿至70万亿日元的速度增加基础货币，此举符合市场普遍预期。

　　央行政策委员会审议委员白井早由里对日本央行经济评估的部分内容持有反对意见，称在经济展望面临的风险中，应提及就业和收入改善的速度。日本央行指出，日本经济温和复苏，正在观察消费税率上调前消费者需求提前释放的情况。

　　日本首相安倍晋三此前于去年10月1日宣布，决定从2014年4月1日起将消费税从5%提高到8%，以支持日本公共财政。这也是日本政府自1997年来首次上调消费税。

　　日本央行表示，不计4月上调消费税效应，2014/15年度核心CPI升幅料为1.3%，与去年10月时的预期一致；不计4月上调消费税效应，2015/16年度核心CPI升幅料为1.9%，10月时预期也为1.9%。

　　日本央行并预计，2014/15年度国内生产总值升幅料为1.4%，10月时预期为1.5%；2015/16年度GDP升幅料为1.5%，10月时预期为1.5%。

　　日本央行行长黑田东彦将在下午14:30举行新闻发布会，预计其言论将在下午15:15左右出炉。有一些人担心消费税上调对消费产生的影响可能比预期严重。其他人则怀疑以后消费者物价是否还会大幅上涨，因为日元走软对物价的支撑作用将很快消退。这些持怀疑态度的人士还猜测，日本央行可能很快采取措施提前防范消费税上调的影响，但央行行长黑田东彦打消了很快采取行动的可能性。

　　纽约市场1月21日尾盘芝加哥国际货币市场3月期日元报9587，前一交易日收盘价报9589，成交量为170904，前一交易日成交量为79670，成交量增加91234；1月20日未平仓合约215205，前一交易日未平仓合约215343，未平仓合约减少138。

　　技术分析：

　　JPY DAILY

　　日元日K线图上，汇价隔夜再度十字星收市持续震荡，上影线较长；10日与25日均线横穿汇价区间，其他多日均线缓慢上扬依旧；MACD指标双线下行至零轴线上，近于交叉，蓝色动能柱消失。

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