在本周,10国集团货币的交易主要是受到经济数据的驱动。在澳大利亚和日本释放利好消息之后,欧元区发布疲软GDP数据。鉴于市场对欧洲央行于6月5日召开的会议预期表现温和,欧元交叉盘仍旧面临风险,欧元兑美元的阻力位依旧稳定在200日移动均线。今天,在美国ADP就业报告释放之后,加拿大央行将会做出政策决定。加元兑美元扩大损失,朝向50日移动均线行进,市场对于加元情绪倾向于继续下跌。在土耳其,由于高度紧张的政治局势,加之土耳其央行在正义与发展党执政之政府下的独立性受到质疑,里拉遭遇重大抛售。在今天的新闻清单上,将会出现一些有趣的声明。 在加拿大央行宣布政策决定之前加元遭到卖出 加拿大央行将于今天宣布其政策决定,市场普遍预期其将维持现行政策不变。我们预期央行官员将会继续其中性口吻(有所减弱但明显宽松的偏见),鉴于GDP的增长有所放缓,我们认为最新标题通货膨胀的上涨(同比增长2%)不能说明什么,仅仅只是暂时现象。在我们看来,此种偏差不能构成任何政策行动的强劲基础。这表明,加元空头仍旧不愿跳入做空阵营。5月27日的CFTC数据显示,加元短期期货头寸出现进一步的下降;短期合约回落至2013年11月的最低点。 在加拿大央行宣布决定之前,美元兑加元测试了50日移动均线(1.0945),看涨趋势有所增强。只要1.0804的斐波那契支撑位(2009-2011年下跌时38.2%的回撤位)能够持稳,我们将继续保持对该货币对的看涨偏见。今天到期的大量期权很可能使得下行空间受限在1.0900-25。如果出现逆转,期权相关卖出价将分布于1.0855下方。现阶段,我们注意到美元腿也值得密切关注。ADP就业报告(将于格林威治时间12:15分布)和非农就业数据(即将于周五释放,预期均将弱于上月的意外积极表现)应该会限制美元反弹。短期支撑区域见于1.1000-13(期权性风险-100日移动均线)。 市场焦点转至土耳其 据土耳其亲政府新闻机构Sabah报道,由于5月核心通货膨胀上涨至9.66%,总理埃尔多安将给予央行行长巴斯西三个月的时间对其进行缩减。为控制通货膨胀动态,央行实施了紧缩政策,出于对其表现的不满,为避免物价飙升,总理埃尔多安表示,在有必要的时候将很可能会提出降息的建议。尽管依据古典经济学理论该声明是反直觉的,但新一波的所谓“新Fisherite叛乱”思想将有趣地支持此种理论。依据该“新Fisherite叛乱”想法,较低利率将会触发通货紧缩。后一种观念非常类似我们过去所称的“流动性陷阱”,其曾在90年代出现于日本,或许现在会出现在欧元区。但我们注意到现今的土耳其与这些发达经济体的特征有着显著差异,毫无疑问其被贴上了“新兴市场”的标签。这表明,我们并不认为新兴经济体(受到古典经济学的压力)会对新生替代理论感到担忧。 我们应该记得,尽管面临不断上涨的通货膨胀压力,在5月22日的货币政策会议上,土耳其央行还是出人意料地将政策利率从10.00%下调至9.50%。而隔夜借款和贷款利率走廊保持稳定在8.00-12.00%不变——土耳其央行某些方面的灵活性应该能够拯救其自己。在央行做出加息决定之后,土耳其里拉兑美元的跌幅已经超过了4个大数。鉴于不断上涨的政治风险以及受到质疑的央行独立性,我们对于土耳其里拉以及持有土耳其里拉均保持高度谨慎。 美元兑土耳其里拉今天继续卖出。该货币对触及了2.1277的水平,为2009年4月以来首次出现该局面。看涨趋势有所增强,如显著突破2.1320,将会使得美元兑土耳其里拉重返其广泛上行通道区间(2013年5月以来逐步建立)。在期权市场,障碍目前多数已经清除,竞价在2.1200上方逐步建立。与该货币对格局类似,欧元兑土耳其里拉在上行路上打破了200日移动均线(2.8730)。但该货币对却受制于欧元所面临的风险(欧洲央行6月5日的会议),如果200日移动均线能够持稳,则上行趋势应该会得到加强。 Today's Key Issues (time in GMT): 2014-06-04T11:00:00 USD May 30th MBA Mortgage Applications, last -1.20% 2014-06-04T12:15:00 USD May ADP Employment Change, exp 210K, last 220K 2014-06-04T12:30:00 CAD Apr Int'l Merchandise Trade, exp 0.10B, last 0.08B 2014-06-04T12:30:00 USD Apr Trade Balance, exp -$40.8B, last -$40.4B 2014-06-04T12:30:00 USD 1Q F Nonfarm Productivity, exp -3.00%, last -1.70% 2014-06-04T12:30:00 USD 1Q F Unit Labor Costs, exp 5.30%, last 4.20% 2014-06-04T13:45:00 USD May F Markit US Services PMI, exp 58.2, last 58.4 2014-06-04T13:45:00 USD May F Markit US Composite PMI, last 58.6 2014-06-04T14:00:00 CAD Bank of Canada Rate Decision, exp 1.00%, last 1.00% 2014-06-04T14:00:00 USD May ISM Non-Manf. Composite, exp 55.5, last 55.2 2014-06-04T18:00:00 USD U.S. Federal Reserve Releases Beige Book The Risk Today: EURUSD 昨天,欧元兑美元未能突破1.3650的阻力位(2014年5月27日的最高价,也为下行趋势线),表明其持续面临抛售压力。支撑位位于1.3586和1.3562(2014年2月12日的最低价)。而另一个阻力位位于1.3734(2014年5月19日的最高价)。从长期来看,突破长期上涨楔形(也是支撑位1.3673)将会清楚地表明技术结构有所恶化。双顶格局所隐含的长期下行风险价为1.3379。可发现的关键支撑位包括1.3477(2014年2月3日的最低价)和1.3296(2013年11月7日的最低价)。 GBPUSD 英镑兑美元正在下行通道内移动。突破位于1.6783(2014年5月27日的最低价)的小时阻力位失败,表明市场对其买入兴趣不高。小时支撑位位于1.6693(2014年5月29日的最低价),而关键支撑位位于1.6661。另一个阻力位由下行通道呈现(约为1.6858)。从长期来看,尽管已经打破了长期上行通道,但缺乏重大看跌反转格局表明下行风险有限。事实上,当前的下跌看起来像是“之”字型(或A-B-C型)的修正。因此,只要支撑位1.6661(2014年4月15日的最低价)持稳,中期看涨偏见就将仍获支持。主要阻力位位于1.7043(2009年8月5日的最高价)。 USDJPY 美元兑日元虽然出现了持续改善,但目前价格在短期出现过度扩张,接近103.02的阻力位。可发现的小时支撑位位于102.27(2014年6月3日最低价)和101.76(2014年6月2日的最低价,也见于上行通道)。只要关键支撑位99.57(2013年11月19日的最低价)能持稳,则长期看涨偏见就受支持。由200日移动均线(在101.39附近)和100.76(2014年2月4日的最低价)构成的支撑位区域值得密切关注。主要阻力位位于110.66(2008年8月15日的最高价)。对于剩余的多头头寸我们已经提出止损。 USDCHF 美元兑瑞郎持续挑战由200日移动均线(约为0.8985)所隐含的阻力位。可发现的另一个阻力位是0.9038(2014年2月12日的最高价)。只要支撑位0.8924(2014年5月22日的最低价)持稳,短期看涨偏见就获支持。另一个支撑位位于0.8883(2014年5月15日的最低价)。从长期来看,上行突破关键阻力位0.8953将表明始于2012年7月的大型修正阶段的结束。双底格局隐含的长期上行潜力价为0.9207。关键阻力位位于0.9156(2014年1月21日的最高价)。 Resistance and Support: |
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