第一金融网主办
|
本周五立秋了，夏天也算是过去一半，伴随着市场对于美联储时隔8年之后再次加息，今年的秋天也许不太太过平静。这个不平静不仅仅是指外汇，或者黄金，而是全球资本市场，经济体都会受到严重的波及。这种波及大可到经济政策层面，小可到生活层面，众所周知美元是全球最为通用的货币，美国的资本市场聚集全球资金，当美国出现加息动作，资本回流是必然的。作为复苏中的中国，经济处于二次探底过程当中，在这个关键的时刻，大量资本在国内流动是必须的。若是资金在此刻抽离，将使新兴市场陷入万劫不复之地，我们只能继续萧条衰退当中，想创业市场不景气，想消费工资不多，而且还有失业的倾向。
虽然各个国家对于美国年内何时加息都如临大敌，但是美国就能独善其身，自己乐呵呵吗？其实并不然，美联储目前是前有狼，后有虎，我们来看看年内加息前面的狼是什么，一直以来，就业和通胀都是美联储判断是否加息的两个主要因素，但是这两个指标确实不一致的。就业市场异常稳定，已经逼近加息门槛，美国劳动力市场持续改善，就业稳固增长，失业率下降。总体来说，劳动力市场的一系列指标显示，劳动力资源利用不足的状况自年初以来已有所减少。而能源价格下跌导致通胀短期内难以回升，离美联储的通胀目标2%仍有一定的距离，通胀的低迷已成为当前美联储加息的最大制约，原油价格在进入7月之后持续下跌，使得年内通胀回暖无望。并且国际经济环境和通胀水平已经开始影响到美联储的加息速度。 不加息行不行，答案是也不行。回顾下之前的历史，1966年1月，以不计食品和能源的个人消费指 数衡量的通胀率为1.3%，和当前水平类似，而当时的失业率在5%以下。不过到了1966年年底，核心通胀率加速至3.1%，正式启动了大幅攀升的趋势， 到1975年触及10.2%的峰值，直到1995年才再度跌至2%以下。没有把握好正确的加息时点，使得美国经济进入近30年的大通胀周期。 我们大家也可以发现，美联储主席耶伦的鸽派态度在近期也发生明显的转变，显然对于目前的情况已经感到警觉，美联储不只要防止过早行动，避免重蹈1937年的覆辙，也“要警惕过晚紧缩”，以防“未来不得不在短期内大幅行动的有害做法”。 可以看出，目前不只新兴市场对于加息寝食难安，美国本身在加息的时点和速度上面也是进退维谷的。在8月份美联储没有议息会议，只能等待9月份，市场流动性重新恢复，美联储的议息会议，今年秋天应该会很动荡，但是越是动荡中越是蕴含机会! 下周的经济数据偏少，市场将主要依赖技术面的走势，并且在8月份将继续维持低波动性。 一、技术分析
 美元指数周线图
美元指数周线图 美指的周线有点倒锤头的意思，实体阻力位置还是很明显，在颈线位置97.7附近。8月第一周这样的走势，虽然基本面利好美元，但是价格没有出现太大波动，证明目前市场波动率有明显下降的趋势，并没有参与的资金也越来越有限。下周预计美指将展开震荡偏下行的走势。，有再次测试10周动态均线的可能。  欧元兑美元周线图
欧元兑美元周线图 欧元周线长下影的阴十字星，有企稳的迹象，在1.0810附近存在买盘，下周震荡偏上行的概率较大。在整个8月份，想再走出明显的单边行情，怕是有点不可能。目前有点小双底的感觉，上方的关键位置在1.1130附近，下周烤开盘即可选择做多进场。不过在跌破1.0810一线之后，欧元恐怕要创出新低。  英镑兑美元周线图 英镑兑美元周线图 英镑虽然本周因为英国央行下调通胀预期再次继续区间震荡的走势，不过整体趋势还是偏强，在前面的文章当中，曾提到最看好的非美货币便是英镑。后市只要是英镑不跌破在1.5270附近的支撑，依然有相当的的上涨空间，这是布局中线多单的合理时机。不过短暂英镑的单边行情需要等待，等待1.5670-1.5470出现一个小方向。若是直接上破，预示英镑强势开始，而若是下破，英镑就有再次测试1.5270位置。  美元兑日元周线图
美元兑日元周线图 美日周线也是这样的长上影线，最终还是回落收于124.4之下。预计下周的趋势也是震荡偏下，不过值得大家注意的是本周日央行的利率态度转变，有种目前的宽松已经是极限，日元的贬值也是到达一个较为极限的位置，美日后市即使在美元的走强下上行，预计空间也将不大。下周可尝试在阻力位置124.4下方做空进场。  澳元兑美元周线图
澳元兑美元周线图 澳元这样表现的相当之强，周线收于中阳线，已经是企稳在5周均线之上，下周去测试10周动态均线的概率偏大。并且三周的K线组合有底部希望之星的意味。加之澳洲联储目前吐露出年内不再降息的意思，也许上穿0.7500之后或许将迎来更大的涨势。下周可择机回调做多进场。  美元兑加元周线图 美元兑加元周线图 美加继续维持单边上行的走势，目前还没有明显的见顶信号，虽然涨幅已经很大，但是目前去进场抄顶风险还是较高。做空美加需要配合油价的的探底企稳，但目前油价还处于单边回落的过程当中。对于美加而言，当前的可操作性，不如英镑和澳元。  美元兑瑞郎周线图 美元兑瑞郎周线图 美瑞的走势跟美加相比很是相似，在突破0.9500附近的颈线位置之后，出现单边上行力度，并且给出回踩绝佳的进场机会。目前来到前期高点阻力位置在0.9880附近，下周需要关注一个位置能否被上破，若是被顺利上破，那下一个目标位置在1.0055附近。但是也存在在此点位直接回落的可能，根据下周具体走势择机进场。 二、基金持仓分析
纽约商品期货市场的COMEX美元指数CFTC持仓量显示，截至周二，投机者持有的美元净多头增持3995手，为净多头65172手，多头小幅增持，空头也有所减持，反应机构对于美元后市的看好，但在夏季，场内的资金参与度明显有下降的趋势。
 纽约商品期货市场的COMEX欧元CFTC持仓量显示，截至周二，投机机构持仓的欧元净多头减少9386手，为净空头113394手，在前期空头减持之后出现空头明显增持的走势，反应机构对于欧元后市维持看空的思路。  三、财经周历
8月10日-8月14日财经日历
 |
|
||
|
|
||
