同样的推崇去美元化的还有一些新兴市场国家,但他们的目的并不是挑战美元支付体系而是对冲本国货币的贬值, 往往预示着该国法定货币的“大难临头”。 土耳其里拉最近兑美元今年已经累计贬值超15%,是即阿根廷比索后第二惨的新兴市场货币。因本国央行对冲风险的需求,以及当地人民出于保值财富而对于黄金的投资的需要。土耳其当前的黄金持有量几乎较去年5月翻了一倍。 土耳其2017年的黄金储备达到了565吨的纪录新高。从2016到2017年,土耳其的黄金进口量从106吨增加到了361吨,翻了逾三倍。而仅今年一季度又增加了30吨进口量,目前土耳其官方的黄金储备总量就达到了近600吨之多。 当地人对于黄金的疯狂可以和美国做一个对比,土耳其人口仅为美国的四分之一,但是2017年黄金进口量却比美国多了一百多吨。在2017年美国黄金投资下跌55%的同时,土耳其对金条的需求激增了60%。 而今年以来由于对本币贬值所引发的通胀担忧,似乎加重了这一趋势,当地黄金的需求量呈现加速上升的态势。 以俄罗斯和土耳其为代表的国家都在推行去美元化,但仍需注意其购买黄金的资金来源于美债的抛售。汇通网青择认为,美债的抛售,美债价格的降低最终会导致收益率的走高,高确定性、高收益的美元资产又会推动热钱的流入致使美指走强。这或将与黄金需求的上升相对冲,其最终的影响可能偏中性,并不能改变金价短期向下的风险。 ☆意大利组阁问题 抛售美债、买入黄金☆ 意大利在上周虽然达成了组阁协议,但具体的总理人选仍未确定。目前协议中提出了提高财政支出、减税等问题。但鉴于民粹主义的高企,有理由怀疑未来是否会提及要求欧银减少意大利债务计算,这或引发市场对意大利欧元区身份国的担忧。由于政治局势的不确定性,意大利国债遭到抛售黄金需求得以提升,但鉴于数量有限料对金价的影响也有限。 美国政局、财政情况稳定 ☆通俄门调查老调重弹☆ 据通俄门调查据报道,特别检察官穆勒正密切调查中东国家是否参与到2016年的美国大选活动中,目前正在调查一名以色列商人与阿联酋王室之间的关系。以色列商人Zamel从事社交和情报收集工作,在2016年美国大选前,与特朗普长子以及阿联酋王储高级顾问George Nader会面。据悉,在特朗普当选总统后,George Nader向Zamel支付了200万美元。 尽管美国司法部发言人表示,要求扩大监督申请程序的评估,以判断特朗普“通俄门”调查一事是否存在政治意图。 但特朗普“通俄门”事件一直没有确凿证据,并没有实质性的进展。所以美国政局相对稳定会对美指构成支撑从而压抑金价走势。事情的转折点可能要到今年11月后,美国中期大选才会有所改变。 ☆美国贸易赤字问题缓解☆ 美国贸易赤字的扩大问题一直受人诟病,不过这一现象或发生改善。中国作为美国最大的债权国,两国的贸易差徘徊于3000亿美元位置。但此次的贸易谈判,目前达成的共识是中国将大幅增加购买美国商品。 这意味着中国将扩大进口美国的汽车、油气、农产品等数量,或将改变中国多边贸易结构,未来将增加对它国的出口以弥补中美贸易逆差的减少。这说明,贸易赤字进一步扩大的可能性不大,或对黄金不利,但仍需留意两国联合声明只字未提减少贸易差的具体数额,所以其实际对美国财政的帮助效果也未知。 |
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