兴业投资：靓丽CPI难救美元 商品货币进一步反攻

2019年7月12日

欧元/美元

周四虽然欧央行公布的会议纪要显示，如果低通胀持续占上风，同意为宽松政策做好准备。目前市场对欧央行9月降息的预期开始升温。但在欧央行即将面临人事交接之时，对欧元的影响有限。隔夜美联储主席鲍威尔在讲话中再次重申鸽派论调，称由于通胀和失业率之间的关系断裂，美联储货币政策有进一步宽松的空间。讲话抵消了美国靓丽的通胀数据，美国6月核心CPI月率和年率分别增长0.3%和2.1%，双双好于预期0.2%和2%，同时创一年半以来的最大涨幅。不过美联储7月降息预期仍然很高，推动欧元/美元于亚欧时段进一步震荡上扬，最高触及1.1285，可欧央行的宽松前景令投资者对欧元获利了结，欧元于当日高位震荡回吐此前所有涨幅，录得小幅下挫，收在1.1248，维持长期跌势。今日可关注欧元区5月工业生产以及美国6月PPI数据。

日图隔夜K线的上影线较长，暗示上方压力较大，有望重返下行趋势线下方。4小时图维持在1.13关口下方，料上行空间将有限。1小时图短暂上探1.1285一线后震荡下挫，料延续此前跌势。日内不破1.13关口可于该水平下方做空。

支撑位：1.1200/1.1165/1.1100

阻力位：1.1300/1.1330/1.1415

英镑/美元

亚欧时段，由于美联储重新强化宽松预期的消息仍在发酵，支持英镑进一步震荡上行，最高触及1.25710，创一周高位1.2570。但是，英国经济增长下行压力加大，政治担忧加重，阻碍了英镑的多头动力。周四英央行金融稳定报告显示，无协议脱欧将给经济造成实质性的冲击。在目前英国首相的最后一轮角逐中，当下展开的辩论是，两位候选人是否愿意在10月31日大限之前通过暂停议会来实现脱欧。遥遥领先的约翰逊拒绝排除暂停，进一步增强了硬脱欧风险。英镑随后于高位震荡回落，同时还受到结利盘的打压，英镑最终回吐稍早的大部分涨幅，录得一根上影线较长的小阳烛，收在1.2519，进一步修正跌幅。今日可关注首相选举动态以及美国数据表现。

技术上，日图隔夜进一步反弹但仍承压于整理区间底部，且长上影线暗示上方压力较重。4小时图短线上修并不影响长期下跌走势。1小时图震荡上升至MA200一线之后受阻震荡回落，料延续此前下行走势。日内可于1.2565一线做空。

支撑位：1.2500/1.2440/1.2400

阻力位：1.2585/1.2600/1.2660

美元/日元

周四美元/日元于亚市早盘受美联储降息预期的打压而一度急挫至当日最低107.84。随后于该位置受支撑快速向上拉升。美国6月核心CPI创近一年半以来的最大升幅，盘中一度提振美元指数急升，也支撑美元/日元上涨。另外，美国股市尾盘反弹并创历史最高。标普连续第三天上涨，盘中一度突破3000点，道指超过27000点。市场风险偏好情绪也推动美元/日元上行，汇价当日录得一根下影线较长的小阳烛，收在108.58，维持短期温和震荡上扬走势。今日可关注美国PPI等数据以及市场情绪变化。

日图反弹受50日均线的打压，不破该位置料持续承压。4小时图反弹乏力，不破前期高点109关口料有下挫的风险。1小时图震荡上行至108.60一线后已出现回落，料有望下探108关口。日内跌破108关口可跟进做空。

支撑位：108.00/107.00/106.60

阻力位：109.00/109.75/110.00

美元/加元

美元/加元周四走势主要受美元指数的影响。早盘美联储的宽松预期拖累美元/加元进一步下挫，并触及当日最低1.3040。好于预期的美国CPI提振市场乐观情绪，且美联储官员博斯蒂克以及巴尔金质疑美联储7月末几乎肯定会降息的共识，认为美国经济表现良好，通胀接近2%目标，也利好美元。美元/加元受提振快速震荡向上拉升，最高触及1.3090。但美联储主席鲍威尔重申降息必要的言论，美元/加元于尾盘再次回吐部分涨幅，在宽幅震荡中录得小幅下挫，收在1.3067，保持下行走势。今日亚市早盘，美元急跌，导致美元/加元同样跳水至1.3037。美联储7月降息预期料持续拖累美元/加元。今日可关注国际原油以及数据对美元的影响。

日图延续此前凌厉的震荡下行走势，料维持弱势。4小时图长期下行走势保持良好。1小时图冲高回落，当前下行动能较强，或下探1.30一线。日内可在1.3065一线轻仓做空。

支撑位：1.3000/1.2950/1.2925

阻力位：1.3080/1.3100/1.3135