今年以来,A股表现可谓跌宕起伏,持有权益类资产的不适感接连遭受挑战,如何调整资产配置实现财富保值增值,成为当下投资者亟待解决的问题。 从产品特点来看,固收+与权益类资产不同,适合追求稳健的投资者,通常来说,这类产品的收益率一般较低,但通过复盘泰达宏利集利我们可以发现,这只产品的年化收益率高达6.05%,位列行业中等偏上水平,是一只非常值得投资的产品。 此外,我们也对持有该基金的胜率情况进行了简单的测算,过去一年到现在,任意时点买入并持有泰达宏利集利1个月,实现正收益的概率是55%-60%;任意时点买入并持有2个月,实现正收益的概率是60%-65%;任意时点买入并持有3个月,实现正收益的概率超过70%。 三、 高投资性价比:低回撤、高收益 考量一只产品的优异程度,业绩仅仅是一个方面,回撤对产品的影响同样不能忽视。 据Wind数据显示,近一年时间里,泰达宏利集利的下行风险为2.29%,年化波动为3.98%,均小于同类的3.9%和5.75% 通过研究泰达宏利集利的走势图,我们不难发现,自2019年3月至今的三年时间里,该产品一直保持着凌厉的上涨,即使中途有过短暂的回调,产品业绩也能迅速回升,不断创下净值新高。经过测算,该基金成立至今,178次创下净值新高。 一只基金能够取得优异的成绩,背后的基金经理是非常关键的,泰达宏利集利的现任基金经理为泰达宏利总经理助理、固收投资总监宋加旺,拥有十余年的证券投资经验,此前宋加旺曾就职于养老金管理机构,在养老机构形成了非常严谨的投资理念,追求绝对收益,也就是不能给投资者亏钱。 宋加旺表示,绝对收益是要在不确定性的市场波动中尽量把握更为确定性的投资机会,目标是努力做到净值稳健增长。在熊市中,绝对收益策略占优;在牛市中,绝对收益策略不一定处于劣势。绝对收益做到了,相对收益也不会差。 想要实现绝对收益,宋加旺认为就是要做好资产配置,在固定收益投资方面,宋加旺会利用相对确定的票息策略和杠杆策略,尽量抓住确定性较大的久期策略机会和骑乘策略机会,在不确定性较高的情况下尽量采取短久期防御策略。 在权益投资方面,宋加旺不会盲目追求热点,会选择顺周期、抗通胀、低估值、高股息的品种,同时通过自上而下的宏观判断,做好行业轮动。 具体来看,有四个方面宋加旺认为需要值得关注:第一,低估值+高分红+好转预期还未充分反映等前期低估的板块,如地产行业板块;第二,2021年做PPI交易,2022年做CPI交易,其中的必选消费、农业股可以重点关注;第三,受益于海外有色、原油价格上涨的相关板块及双碳政策相关板块需要关注;第四,宽货币+宽信用下,银行净息差有望扩大,可以适当关注银行板块的机会。 |
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