近日,广发基金管理公司发布了6月份的宏观策略报告,报告指出稳增长政策的密集出台,已使得前期市场的悲观情绪有所修复。在整体市场氛围转为中性的前提下,股票投资方面可重点关注品牌消费品等三大行业投资机会;在债券投资方面,亦可加大杠杆操作力度。 广发基金建议积极关注三行业的投资机会:一是品牌消费品,如医药、食品饮料以及品牌男装;二是受益政策放松和刺激的早周期行业,如政策预期转好的地产行业以及汽车、家电/LED等;三是受益金融改革的行业,如行业政策推动提升估值改善的保险业以及券商业,后者建议重点关注能从创新政策中实质性收益的大型券商。 截至6月19日的最新净值数据显示,不算杠杆基金的话,在运作满半年的所有基金中,广发聚瑞今年以来的净值增长率列第一,为19.96%,富国天瑞(100022)、中欧中小盘紧缩其后,分别为19.74%、19.09%,位列第四的为广发核心精选(270008),今年以来净值增长率为18.83%。另外,在同期大盘上涨不足5%的情况下,广发旗下的广发小盘(162703)、广发策略优选(270006)、广发大盘(270007)、广发行业的净值增长率均超过11%,成为今年表现最抢眼的基金系之一。此外,国富、交银、中欧、信诚等基金公司旗下的多只产品也获得较好的收益。 值得一提的是,广发系的几只净值表现较好的基金持仓风格各异,如广发聚瑞与广发核心均重仓了业绩增长稳定的白酒、装修等消费股,而广发大盘和广发小盘则偏爱估值偏低的地产、能源等周期股。对此,广发核心精选基金经理朱纪刚介绍说,广发基金投资决策委员一般会对仓位进行大概指导,而在个股的选择上基金经理的选择空间比较大。他本人选股的逻辑是爱低估值更爱高成长。“上半年白酒股票符合这个标准,如果白酒不符合这个标准了,我们会降低它的配置比例,如果它继续符合持续高增长的条件或将增加仓位。” 对于未来走势,朱纪刚认为现在处于政策与经济的博弈期,市场的走向取决于每个月的经济形势及中央的忍耐程度。预计不会出现2009年那种规模的货币投放政策,短期经济也不会出现V型反弹,未来只要流动性没有太大的变化,下半年有阶段性或结构性的小行情概率比较大。 |
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