受产品提价预期的驱动，乳业股王者归来。机构认为，乳业进入新一轮原奶上涨新周期，具有刚需特征的白奶消费需求旺盛，长保质期低温奶成为重要增量;国内乳制品生产对生鲜乳更强的依赖，加上奶价波动、国内原奶成本持续提升，推动乳制品龙头企业加速抢占上游资源。

　　乳业板块掀涨停潮

　　1月5日，乳业股迎来一波行情，受产品提价预期的驱动，当天多只乳业股涨停，行业分析人士表示，2020年以来乳企原奶成本上涨约10%，因此乳企确有涨价的意愿。

　　当天乳企集体大涨，伊利股份和蒙牛乳业两大巨头涨幅均超过7%，而光明乳业、三元股份、天润乳业、新乳业等涨停。

　　而乳企的这一波涨幅也被认为与海通证券、国盛证券等机构透露的提价信息有关。国盛证券研报显示，根据近期渠道调研反馈，伊利在2020年12月29日对旗下基础白奶产品进行提价，提价幅度在3%到5%之间。同时，研报指蒙牛乳业也在去年12月对部分白奶产品提价4%到5%。

　　1月5日下午，针对海通证券调研称伊利、蒙牛基础白奶产品元旦后涨价3-5%的消息，伊利投资者关系部门回复称，以利乐包为代表的“小白奶”产品价格将会有小幅调整，主要是受到国内生鲜乳价格上涨影响。而蒙牛集团相关负责人则表示，该情况还在向有关部门核实。

　　根据国家奶牛体系公布的最新数据，2020年11月国内原奶收购价格平均在4.15元/公斤，要高于2019年生鲜奶的平均价格3.65元/公斤。

　　与此同时，白奶和低温产品的整体促销情况也明显减弱，2020年以来打折最为“凶狠”的低温鲜奶品类，也大多回归正价销售。

　　国海证券研报指出，自2020年上半年开始，国内原料奶收购价格同比持续上涨，原奶价格上涨将使乳企的终端促销减弱，带来销售费用率的降低，并可能催化乳品的价格提升，促使头部企业毛销差增大。同时从需求端看，受益消费升级，我国生鲜乳消费量呈现增加趋势，2019年人均消费生鲜乳35.8公斤，比2015年增长4.9公斤。