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基金 今年突然到来的机会 吃不到的葡萄总是酸的，没买的股票多是好的，一直以来在中国买股票和基金更是hard模式。但今年中国偏股型基金和货币基金都打了个逆袭战。 2007年中国上证综合指数高点是6124点，现在呢？2100点还在打着保卫战。除了机构投资者抱团的创业板屡创新高，中国大多股票投资者今年翻开自己的投资账户看一看依旧很受伤，后悔买的是股票不是房子。 但与往年有了些不同的是，持有偏股基金的基民们，今年虽然照旧付出了年2%的高昂管理费，基金收益却不似往年的靠天吃饭，基金经理们突然表现出色，给出近五年来难得的超过市场的成绩。 这几年的年中、年尾，我都会对基金业绩做统计，结论多是基金无用论。不仅基金直投，基金公司用来套牢基民的基金定投同样没带来起广告宣传的赚钱效果。 去年这个时候的统计显示，假设每个月1日定投相同金额基金，往回连续追溯1年、2年、3年、4年、5年，你随便挑偏股型基金，持续定投的结果是亏损的概率大于8成。而连续5年定投跑赢5年期定期存款的概率更是0，哪怕你走大运当初买了王亚伟的华夏大盘，5年定投收益率也不过28.17%，离5年定期存款的利息收益28.8%(5.76%×5年)还有点距离。 但今年偏股型基金突然打了翻身仗。15.55%，这是截至10月30日偏股型基金(股票型+混合型)今年交出的业绩，同期上证综合指数跌幅-4.79%，也就是说基金经理整体超越了市场逾20%，根据好买基金数据，523只偏股型基金中，今年以来取得正收益的为480家，占到了91.8%，超越沪指-4.79%基准的更达到了501家，占比95.8%。偏股型基金无论平均业绩，还是跑赢基准的概率，都有不错结果，有点开始还之前几年对基金投资者的欠账的感觉。 但这几年赔惨了的基金投资者并不买账，虽然今年三季度股票型和混合型基金净值和规模都得到上涨，但其总体基金份数却是下降的，投资者在大举卖出。 过去几年偏股型基金收益不佳，使得投资者对基金经理的主动管理能力开始怀疑，好不容易这一轮上涨解了套，获利了结的心态十分明显。三季度股票型基金赎回823.93亿份，混合基金赎回142.50亿份。偏股型基金要修复投资者失去的信心，一年的业绩爆发显然说服力不够。 手中的创业板基金该撤了 导致这一轮基金逆袭发生的很大原因是创业板，截至10月30日，创业板指数今年以来涨幅78.4%。 10月30日是创业板开闸4周年，创业板股票大军扩容到了355只，总市值达到了1.3万亿元。 饱受诟病的高市盈率发行的创业板，在 2010年底开始一跌就跌了两年，最大跌幅超过50%，却在去年底被一部破电影票房纪录的《泰囧》引爆，不仅电影出品方光线传媒(300251,股吧)股价涨幅最高超过了7倍，也激发了市场资金对“中国版纳斯达克[微博]”的创业板股票的追捧。 创业板指数从去年12月4日的低点585.44点起步，今年10月10日，创下了历史新高的1423.96点，在沪深股指近乎原地踏步的情况下，涨幅超过一倍。 创业板的大涨，创造了数量庞大的亿万富豪。10月18日，《2013胡润创业板富豪榜》发布，其中的几组数据引人关注：337位来自355家创业板上市公司的股东个人财富超过5亿元，而随之诞生的千万富翁更是数以千计。 但目前创业板众多明星股如中青宝、人民网、华谊兄弟、三五互联等动辄市盈率百倍，而陆续公布的三季报显示，众多创业板公司并没有如投资者希望中的高增长业绩来匹配高企的市盈率，没有业绩支撑的创业板还只是纸面财富，看似繁华的泡沫可能随时被捅破。 10月28日，马云通过大宗交易平台减持华谊兄弟股票近2.6亿元人民币，次日引发华谊兄弟股价跌停，当天创业板巨幅波动7%，最大跌幅超过6%。 同样需要注意的是，全国社保基金三季度大幅减持创业板，加仓主板股票。今年重仓创业板的基金10月下旬净值开始大幅波动，持有重仓创业板股票基金的投资者，获利了结调仓的时候到了。 余额宝激发货币基金狂潮 马云今年成为了理财界的风云人物，不是因为他投资创业板华谊兄弟百倍收益，而是因为今年6月支付宝推出的搅动理财界的余额宝。 过去十年，对银行、保险、基金等机构来说，它们的理财产品多是针对“有钱人”。无论基金、信托、银行理财产品都需要规模效应，但吸引“没钱的人”来理财的投入和产出在传统渠道上显得有点得不偿失。 余额宝的成功，可以说超出了阿里巴巴和所有人的预期，投资余额宝实际买的是天弘增利宝货币基金。每个人有一颗要理财的心，但需要的是更便捷的购买和赎回的方式，0起点的资金门槛，有了阿里巴巴信用的保障，短短3个月的时间，天弘增利宝货币基金规模一跃至556.53亿元，客户数量突破1300万，成为中国规模最大、客户数最多的单只基金产品。 看到余额宝的成功，阿里巴巴迅速收购天弘基金，准备继续在互联网金融上挖传统金融机构的墙角。B.A.T中的百度也迅速行动起来，和基金业内规模最大的华夏基金联手推出理财产品百发，第一天就引来10亿元申购额和12万用户。投资百发实际上也是在购买货币基金—华夏现金增利，相信腾讯的微信理财货币基金产品很快也会出现。 余额宝成为很多年轻人的理财起点，但余额宝越来越庞大的资金规模，使得余额宝继续保持高收益和高流动性变得更加困难。 双11很快要到了，余额宝里的“存款”这一天应该会有很多拿出来进行一年一度的消费狂欢，货币基金提高流动性的代价，就是降低收益率，所以双11前后余额宝为应对赎回而收益下降是可以预见的。10月30日，余额宝的7日年化收益率为4.76%，排在总共149只货币基金的第52位。 有支付宝的新型投资者大多都有网银，通过银行和基金公司网络申购货币基金，比直接申购余额宝可能是复杂了一些，但并没有那么困难。货币基金其实很好挑选，首先是要有几年的业绩可考，再就是年收益排名稳定靠前，然后规模相对较大的就可以购买。新基金没有业绩参照、小基金难以应对突发流动性事件，购买要谨慎。 (第一财经周刊)
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