安井食品股票2021年三季报怎么样,下文就随小编来简单的了解一下吧。 21Q3 营收22.03 亿元/+34.9% yoy,剔除新宏业和Oriental Food 并表影响,同比增长约23%。分渠道看,经销商收入18.42 亿元/ +30% yoy(含新宏业并表);商超收入1.87 亿元/ +24% yoy;特通/电商收入分别为0.80/0.94 亿元,继续保持+93%/258% yoy 的高增长。利润端,新宏业并表增厚整体业绩,21Q3 归母净利润1.46 亿元/+22.4% yoy,扣非归母净利润0.77 亿元/-28.4%不及预期。 菜肴制品持续高增长,肉制品增速受猪价扰动。21Q3 鱼糜/肉制品/米面/菜肴制品收入分别为8.15/4.53/4.81/4.31 亿元,同比增长23%/11%/25%/147%。菜肴制品保持高增,主要由蛋饺、虾滑和并表后的冻品先生增长驱动;肉制品增速放缓主要由于猪价维持低位,鲜肉对终端肉制品消费造成一定替代。 原材料上涨和促销力度加大致毛利率下降,盈利能力短期承压。21Q3 毛利率18.3%/-8.1pcts yoy,剔除运费后同口径同降约4pct,主要系:1)原料成本压力:今年以来油脂涨幅较大,蛋白、鱼糜和人工成本亦有一定程度上涨;2)打折促销力度加大;3)限电影响旺季生产:河南、辽宁等多地工厂收到限电限产要求,影响开工率导致规模效应受到限制;4)菜肴以代工模式生产为主,毛利率较低。21Q3 销售费用率9.0%/-3.1pcts yoy,同口径亦有下降,主要得益于控费力度加强。综合看21Q3 扣非净利率3.5%/-3.1pcts yoy,盈利能力承压。由于前期原材料库存成本仍处于高位+双限影响,预计Q4 毛利率净利率仍将承压。
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