沪指午后震荡走低,盘中一度失守3900点,截至发稿时,沪指报3871点,跌幅2.50%,深成指报12685.7点,涨幅0.57%。 盘面上,计算机应用、养殖业、军工、物流、通信设备、生物制品等板块涨幅居前。券商、银行股飘绿。煤炭、港口航运、钢铁等权重股集体表现较弱。 个股方面,酒钢宏兴、大康牧业、黑猫股份、珠海港、同济科技等逾700股涨停,中科电气、皖能电力、海达股份等22股跌停。 央行净回笼300亿流动性 政策或进入短期静默期 央行公开市场今日进行200亿元7天期逆回购操作,中标利率续持平于2.5%。 考虑到有500亿元逆回购到期,央行今日净回笼300亿。 上周四,央行开展7天期逆回购操作,交易量350亿元,中标利率2.50%。在央行周二和周四分别进行500亿元和350亿元7天期逆回购操作之后,上周公开市场资金投放量与到期量持平,暂时结束了此前连续两周的资金净投放态势。 银行间市场方面,今天7天期质押式回购利率下跌3BP,报2.5000%。 对于此次净回笼,民生证券李奇霖点评称,此前逆回购重启可能是应对半年末考核、大行分红以及股市下跌引发的流动性压力的临时举措,季节性因素消失和市场稳定后,逆回购可能会逐渐退出舞台。 他认为,政策进入短期静默期,宽松不转向但可能会微调。 房地产市场销售端量价复苏,稳增长措施集中推出,从进出口、PMI以及行业高频数据观测企业短期可能有补库存行为,经济下行压力边际上有放缓,短端流动性充沛,货币政策或进入短期静默期。 但考虑到销售回暖难传导至开工、股市下跌财富负效应、PPP和其他新地方债务融资工具难取代城投,短期补库存周期可能并不持久,再考虑到存量保债务置换和基建保增长压力并存,下半年货币宽松不会转向,但对流动性的调节更多的转向长端,将主要通过降准、PSL和"扭曲操作"来实现,长债利率仍具备下行空间。 |
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