国元证券:给予神火股份“中性”评级
2009-4-11 11:25:06 文章来源:
不详 作者:佚名 【字体:
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国元证券4月10日发布投资报告,针对神火股份(000933.SZ)今日公布年报,给予该股“中性”评级。
年报显示,2008 年全年公司实现主营业务收入120 亿元、净利润11.5 亿元,同比分别增长38.33%、36.98%,基本每股收益2.2990 元,净资产收益率39.26%,公司前三季度实现净利润11.25 亿元,基本每股收益2.2500元,公司四季度业绩增长有明显的下降,基本符合国元证券的预期。
公司业绩增长的原因在于08 年国内煤炭市场需求旺盛,公司煤炭综合售价大幅上涨。公司主营业务收入的32.12%来自于煤炭,61.01%来自铝及铝制品,这两项业务的毛利率分别为55.79%,3.28%,营业利润分别为21.51 亿元、2.4 亿元。煤炭业务是公司利润的最主要来源。
国元证券预计 09 年煤炭业务行业景气度下降,有色行业业绩难以转好,公司净利润难以增长,现在的股价估值基本合理,对公司的投资评级为“中性”。 |
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