老板电器股票得到机构的买入建议,下文就随小编来简单的了解一下吧。 我们维持公司业绩预测,预计公司2021-2023 年销售收入97.6、112.4、128.9 亿元,同比增长20%、15.2%、14.7%,实现归母净利润19.7、22.9、26.4 亿元,同比增长17. 0%、16.2%、15.3%。我们认为公司在地产压力测试下保持了增长韧性,在第二曲线品类带动下未来3 年增速将较2018-2020 年明显提档,公司当前估值水平已经完全反应地产下行带来的悲观预期,维持“买入”建议。 2021 前三季度:收入、归母、扣非分为70.7 亿、13.4 亿、12.9 亿,同比+25.7%、19.6%、22.2%。 2021 单Q3:收入、归母、扣非分为27.4 亿、5.5 亿、5.4 亿,同比+13.7%、8%、7.7%。 收入、利润增速复合预期。 收入分析:地产压力下增长仍有韧性 地产压力显现:三季度地产投资、新开工、竣工、销售等数据均出现边际走弱,对地产后周期行业景气度产生一定压制。7-9 月燃气灶、油烟机行业线上、线下零售端均出现负增长。同时从公司层面看,由于部分地产企业产生经营风险,公司主动停接部分大客户订单,预估此前某地产大型企业订单占公司整体收入比例在2-3%左右。
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