安科生物个股资料操作策略咨询高手实盘买卖

　　安科生物:持续布局精准医疗 股权激励添动力

　　类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司

　　核心观点:拟收购中德美联25%股权,公司业务向基因检测延伸。

　　公司公告称拟以不超过1.125亿元收购无锡中德美联25%股权。中德美联在DNA检测方面具有较强实力,建立了完整的法庭科学DNA检测技术平台,成功开发了多系列DNA荧光检测试剂盒,法庭科学产品种类在全球范围内最全;拥有自主开发的6色荧光染料、热启动Taq酶、免提取PCR复合扩增等核心技术和核心原料,其中快速免提取检测技术引领了法庭科学DNA检测技术的潮流。此次合作使安科生物经营业务延伸至基因测序、DNA检测领域。

　　细胞治疗和基因检测双驱动,持续布局精准医疗。

　　①上月公司宣布与苏州博生吉就细胞免疫治疗展开合作,迈开了进军精准医疗的第一步。博生吉是一家立足于整合国际最前沿技术进行医学转化的生物医药服务平台,在技术上与美国、欧洲及日本等国外先进实验室同步,主要技术和产品有CAR-T技术以及抗体靶向药物,其中CAR-T是目前最有前景的肿瘤细胞免疫技术之一。②基因检测和细胞治疗相辅相成,共同构建精准医疗的主体,安科生物是国内稀缺的双向布局企业,在已有的生物技术基础上,未来有望成为国内精准医疗的领导者。

　　半年内将开展股权激励计划,彰显长远发展动力。

　　2015年度是公司财务业绩指标考核及对股权激励对象个人绩效考核的最后一个年度,公司计划即日起半年内筹划第二期员工股权激励计划。股权激励对调动员工积极性作用明显,利于提升公司经营水平,强化企业核心竞争力,发展战略的施行更加有效率,为公司注入长远发展动力。

　　盈利预测与投资评级。

　　公司作为国内生物领域最前列的企业之一,通过布局细胞医疗、基因检测,结合已有的多肽药物优势,有望在精准医疗领域获得重大突破。我们预计15-17年EPS为0.38/0.50/0.64元,当前股价对应PE53/41/31倍,给予“买入”评级。

　　风险提示。

　　产品研发进度低于预期;外延并购低于预期。