高盛策略师Kinger Lau等人在报告中指出，投资中国股市的理由仍然完好，不过承认评估市场走势变得更加复杂。高盛维持超配观点，认为MSCI中国指数未来12个月有20%上涨空间，主要原因是政策支持。对于可操作的股票投资思路，高盛建议从行业层面看相应主题的政策受益公司，例如受益于财政刺激的公司、国有开发商和疫情下经济复苏的股票。预计MSCI中国2022年每股盈利增长4%，市场预期为8%。

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外资回来了！海外最大中国股票基金大幅加仓2股 华尔街巨头也翻多！

近日，部分海外中国股票基金公布截至4月末的最新持仓数据，加仓互联网、新能源等赛道股成为各巨头的一致动作。其中，海外最大中国股票基金——安联神州A股基金对隆基绿能、宁德时代等新能源赛道股进行了加仓，安联投资旗下另外一只中国股票基金则对对互联网进行了全面加仓。

此外，摩根大通、富达基金等巨头也已对互联网股票进行了加仓，腾讯、京东、美团、阿里巴巴等都是其青睐对象。分析人士指出，外资回流有望缓解市场担忧情绪，随着上海等地疫情防控见效，以及中国股市估值已足够有吸引力，预计今年外资配置A股市场将延续净流入趋势。

安联投资加仓互联网、新能源

新能源等赛道股接连调整后，曾押注宁德时代、隆基绿能等新能源股票的海外中国股票基金，终于开始加仓了。

近日，安联神州A股基金公布截至4月底的数据显示，宁德时代、隆基绿能均获其大量加仓，其中，隆基绿能环比增持幅度达27.02%，最新持股市值达1.86亿美元，宁德时代获增持6.02%持仓股份，持股市值为2.81亿美元。

该基金的第一大重仓股此前是宁德时代，但最新月度持仓显示为中信证券，该机构4月份还减持了2.37%中信证券持仓，月末持仓市值为2.88亿美元。

值得注意的是，招商银行4月份期间被其大量减持，减持幅度达17.84%。今年4月18日，招行公告称，免去田惠宇招行行长、董事职务，另有任用。随后，田惠宇因涉嫌严重违纪违法，接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。高管变动突如其来，公司股价在此期间出现调整。

截图来自：晨星

安联投资旗下另一只中国股票基金——安联全方位中国股票基金，则在4月份期间全面大幅增持了互联网股票，腾讯控股、阿里巴巴、京东、网易、美团等均在增持名单中。

数据显示，该基金4月份增持腾讯控股持仓股份幅度达16.33%，增持阿里巴巴10.38%，增持京东10.39%，增持网易25.3%，增持美团10.38%。此外，宁德时代也获该基金增持22.63%持仓股份。

截图来自：晨星

摩根大通继续增持中资互联网股票

摩根大通旗舰基金此前增持京东超10倍曾引发市场的强烈关注，最新数据显示，摩根大通旗下基金仍在继续增持中资互联网股票。

摩根大通旗下JPM China A dist USD基金最近公布的数据显示，该基金4月份期间增持了京东、美团等互联网股票，其中京东增持幅度达10.04%，美团也获增持6.58%持仓股份。第一大重仓股腾讯控股持仓未变，截至4月末的持仓市值达5.3亿美元。

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摩根大通旗下另一只中国股票基金JPM China A share opportunities，4月份期间总体持仓变化不大，4月份期间减持了宁德时代、招商银行、五粮液等股票，其中五粮液减持幅度达22.36%，而万科A获增持8.5%持仓。

截图来自：晨星

富达国际全面增持互联网

今年3月份期间，富达国际旗下旗舰基金中国消费动力基金曾大量加仓京东、美团等中资互联网股票，4月份期间，该基金延续增持，而此次增持股票覆盖更全面。

数据显示，第一大重仓股腾讯控股获增持2.62%持仓股份，月末持仓市值达4.19亿美元，阿里巴巴、美团、京东、网易等也均获其增持。其中，对阿里巴巴、美团的增持幅度相对较大，均在5%以上。

富达国际此前曾发布观点称，在实现“动态清零”之后，中国将需要更强劲的政策推动经济重回快速增长的轨道。后疫情时代的消费复苏必将更加强劲，甚至会催生新的需求，以增加家庭生活的“安全边际”。

富达国际认为，随着市场估值水平的下修，不少行业已呈现出更优的“性价比”，为长期投资者提供了优渥宽广的股票池。与此同时，投资者也更需特别关注资产负债表和现金流量表，毕竟只有经受得住风雨，才能见证彩虹。

外资看好中国股票

因估值已具备足够吸引力，部分外资开始翻多看好A股市场。

近日，欧洲最大的资产管理公司 Amundi SA 表示，随着潜在的积极因素出现，投资者应该做好准备，中国股市将跑赢大盘。

Amundi 首席投资官 Vincent Mortier 表示，在经历了第一季度的严重抛售后，现在开始更加看好中国股市。

Mortier 称，Amundi在全球范围内管理着超过2万亿美元的资金，它青睐于涉及国内业务的中国股票，包括非必需消费品、工业和医疗保健等板块。但该公司依然对科技股持谨慎态度。

华尔街巨头摩根大通此前曾全线上调中概股评级，将中国科技股评级从减持上调至增持，并认为数字娱乐、本地服务和电子商务等先行行业将成为第一批跑赢大市的板块。

瑞银资管近期也表达了对整体市场持看好态度。“当前A股的估值吸引力进一步抬升，如果中国能够推出更强有力的稳增长政策，同时随着海外加息预期的见顶，那么A股市场将出现更为确定的反弹机会。”

此外，加拿大主权财富基金——加拿大年金计划委员会(CPPIB)近日披露最新运作报告显示，该基金对中国股票重金押注，持股近200家，且总规模达到500亿元量级。其中，腾讯控股、美的集团、阿里巴巴、中免集团、宁德时代、贵州茅台、美团、中国平安、拼多多等均被持有。按市值计算，该机构持有最多的中国股票为腾讯控股，截至报告期末持仓市值达11.82亿加元，约合人民币62亿元。（来源：证券时报）