在2008年公募、券商、私募各自应对系统性调整时，三大机构的人力资源分配是向薪酬调整风险较小的公募集中。然则2009年则可能有新的变动。

　　因为私募的生存依靠获取绝对收益，因此在2008年罕有听说公募基金经理跳槽私募的。但今年开年的行情让私募尝到了绝对收益的甜头。而广泛的观点是今年证券市场不会再出现2008年那样单边下跌的行情，这对灵活的私募基金而言存在机会。

　　另一方面，充沛的流动性能够给予私募基金充沛的支持。深圳一大型信托公司产品经理判断，在证券公司或基金公司年终奖派发完之后，可能再会再现人才从公募向私募流动的情形，但力度不会像2007年那么大。

　　惹眼的成绩单

　　国金证券基金研究中心对从2008年12月31日～2009年1月23日期间(部分产品截至2009年2月1日)具有完整自然月度净值披露的证券投资类私募基金产品(非结构化)共50个产品收益情况进行统计，88％的产品净值上涨，平均月收益率为4.87％。上月不仅下跌的产品占少数而且最大跌幅不超过1％，整体的收益表现令人满意。获得正收益的产品中最大涨幅为18.67％，超过上证指数的有10只产品。

　　另有117只证券投资类私募基金(非结构化)的净值披露并非自然月度，这些产品平均超越对应期上证指数3.44％，75％的产品净值表现超越对应期上证指数，有19只产品相对市场获得超额收益率在10％以上——其表现远超公募。

　　开门红意味着无论后市如何，在技术上阳光私募全年获取绝对收益已有可能。