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信托公司:私人银行业务中寻求突破口
作者:佚名 文章来源:不详 点击数: 更新时间:2008-1-16 18:47:53
  刚刚过去的2007年可谓是中国金融业“私人银行元年”。继中国银行在年初率先推出内地私人银行业务后,招商银行私人银行中心、中信银行私人银行中心也于8月宣布开业。对信托公司来说,“新政”要求委托人必须为“合格投资者”,无疑,这将促使信托公司和“富人”一起生活,越来越多的信托公司会把满足高端客户的理财需求作为业务拓展的重点,可以预计,私人银行将成为信托公司下一步展业的新天地。

  信托公司开展

  私人银行业务的优势

  私人银行没有一个确切的定义,通俗地讲,它是一个“从摇篮到坟墓”的金融服务,是专门针对富人进行的一种私密性极强的服务。根据客户需求量身定做投资理财产品,对客户投资企业进行全方位投融资服务,对富人及其家人,孩子进行教育规划,移民计划,合理避税,信托计划的服务。有人这样描述私人银行服务,“渗透到客户生活的每一阶段、每一个细节、每一个角落。”在私人银行刚刚起步之际,如何在现有条件下,充分利用信托的制度优势,是信托公司开展私人银行业务必须面对的课题。

  信托具有以下几个重要特点。

  一是风险隔离。信托设立必然伴随着财产权的转移,信托财产从而与委托人的其他财产分开,从而避免债权人对信托财产的追索,并能够对抗第三方的诉讼,保护信托财产不受侵犯,从而实现风险隔离。因此,当委托人或受托人遭受破产风险时,信托财产由于其独立性可以有效地隔离风险,个人理财业务中的客户资产有很强的安全保障。

  二是权益重构。信托制度打破了传统的财产权模式,信托设立后,原先统一的财产所有权就分化为受托人财产所有权和受益人财产受益权。因此,受托人可以对财产进行集中管理,从而实现资源优化整合,受益人则可以获得有效的收益。受托人的义务相应也就有了双重性。一方面,受托人对信托财产具有“对物的义务”,即有管理和处分信托财产的义务。另一方面,受托人对受益人又负有“对人的义务”,即有忠实地为受益人利益管理处分信托财产并将信托利益支付给受益人的义务。

  三是第三方管理。受托人是独立而客观的存在,他严格地按照委托人的实际情况来帮他分析财务状况和需求,科学合理地为委托方制定切实可行的理财投资方案。

  正是由于信托这三个制度优势,使得信托成为高端客户首选财富工具。国外私人银行纷纷推出基于信托原理的财富管理产品和业务,而国内在高端客户财富管理方面才刚刚起步,利用信托这一理念进行财富管理的少之又少。与证券、保险基金相比,信托公司理应成为私人银行业务的领跑者,不仅符合“新政”业务转型的要求,也实现了从融资平台到理财产品供应商的转变。

  信托公司开展

  私人银行业务的制约

  私人银行毕竟是一个新鲜事物,信托公司过去并没有多少实践经验。实现从融资工具向理财产品供应商的跨越,从一般意义上的个人理财业务到现代财富管理意义上的私人银行的跨越,信托公司还存在着一些有待完善之处。

  第一,产品制约。谁拥有强大的产品开发能力,谁能为客户量身定做出个性化、差异化的产品,谁就能在竞争中赢得主动。这是瑞银、瑞信等私人银行领先世界同业的成功所在。目前,信托公司在自主开发上投入了很多资源和精力,不断推出名目繁多的创新产品,试图通过增强产品开发能力和提供多样化的产品来强化竞争能力。但是,推出的产品种类比较单一,投资组合和解决方案简单,同质化现象严重。同时,在合作开发产品方面,没有很好的利用银行、证券公司、保险公司等金融机构的力量。

  第二,人才制约。发展私人银行业务最关键的环节是发现客户需求,并做出适合客户要求的解决方案,这有赖于高素质的客户经理及其背后的专家顾问团队。从国外私人银行的发展情况看,高素质客户经理队伍和理财顾问是私人银行业务的核心部门,他们不仅掌管着客户资源,而且是传承私人银行业务“经验”的主要载体。
 
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