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方世平—6月27日分析 上周五国际现货黄金收涨报1315.05美元/盎司，白银收报17.75美元/盎司，天通银收报3755元/千克。 英国夏令时6月24日早晨6点，英国选举委员会公布“脱欧公投”结果，英国民众以3000多万张选票做出了抉择，“脱欧派”以51.9%的选票胜出，英国选择退出已加入了43年的欧洲联盟(从前身欧共体算起)，与欧洲大陆二战后的政治和经济秩序决裂，成为“具有全球影响的大事件”。 这是英国现代史上最具戏剧性的24小时之一，也在全球市场引发了强烈反响。在正式结果尚未宣布之前，国际金融市场已经哀鸿遍野。欧美亚股市当天经历了几十年以来最恐怖的一个“黑色星期五”，英镑兑美元在盘中一度下跌了11.75%，这是自1985年以来的最大跌幅。支持留欧的《泰晤士报》称，脱欧后不到一刻钟的时间，由于英镑狂跌导致英国GDP从世界第五跌到第六。 英国脱欧公投尘埃落定，民众最终选择离开欧盟，这迫使首相卡梅伦辞职，并对二次世界大战后的欧洲大团结计划构成最严重的打击。英镑创历来最大单日跌幅，触及31年低点，全球股市市值蒸发约2万亿美元。 国际评级机构穆迪上周五将英国评级展望由稳定调整至负面，并确认其AA1评级。穆迪认为英国2016年实质GDP增速将比之前预测低0.5%，预期英国2017年实质GDP增速比之前预估低1%。 穆迪同时确认欧盟的AAA评级，展望稳定。穆迪表示，英国退欧不会改变高评级成员国对欧盟的支持。穆迪认为欧盟拥有重新分配预算以覆盖债务的灵活性，87%的债务余额是借给了葡萄牙和爱尔兰。 美国标普公司称，英国将因脱欧而丧失AAA信用评级。 这是个历史性事件，其影响不会很快就过去。尽管如此，后市不会像现在这样动荡，没有迹象显示全球金融市场会像2008年那样崩跌，英国不会垮掉，欧盟也不会很快分崩离析。 虽然英国公投结果已出，但是应该离真正脱离欧盟，还有很长一段路要走。《里斯本条约》第50条款规定了欧盟成员国退出的程序，任何国家离开欧盟都将触发欧盟《里斯本条约》第50条；根据该条规定，如果成员国确认要脱离欧盟，欧洲理事会应在2年时间内和该国就“脱欧”后关系变动达成协议，并提交欧洲议会批准。如果上述过程一切顺利，两年之后英国会自动脱欧；但若欧盟其他27国一致同意延长谈判期限，那么谈判会延续到结束为止，之后英国才能顺利脱离欧盟 。 尽管英国的经济可能会在未来几年放缓，但这不是世界末日。随着英国离开欧盟，这种不确定性会慢慢给英国压力，但是最终的后果不会很严重。从经济层面上看，情况不会像雷曼兄弟倒掉后那么危机。英国会很好地度过此难关。 包括英国央行、欧洲央行、美联储和中国央行在内的各大央行上周五都以实际行动或在口头上提供支持，安抚市场。由英国退欧引发的不确定性可能令美联储对升息更为谨慎，这导致美联储在下个季度行动的可能性大大降低。 美联储主席耶伦在北京时间6月17日的新闻发布会上曾表示，全球经济依然容易受创伤，英国将于6月23日举行的退欧公投是美联储在6月会议上考虑的一个因素；如今的英国真的脱离欧盟，令美国经济面临的不确定性大增，美联储料将被迫继续按兵不动。 全球聚焦的退欧公投终于尘埃落定，金融市场遭受自2008年经济危机以来最大的一次冲击。英镑/美元创下历史上最大单日跌幅，欧元也创出1999年面世以来的最大贬值幅度。全球股市一片“末日景象”，黄金几个小时之内飙涨近110美元，原油跌逾7%！ 因市场担忧英国脱欧将会严重冲击英国经济及欧元区经济，英镑兑美元公投后暴跌近1800点，创1985年9月以来新低1.3231；英镑兑日元暴跌近2700点，创四年新低133.38；欧元兑美元暴跌逾450点，创逾三个月新低1.0914；美元指数暴涨340点，创三个月新高96.71；美元兑日元暴跌近700点，创逾两年半新低99.07；澳元兑美元暴跌逾300点，创六个交易日新低0.7309；美元兑加元暴涨近360点，创三周新高1.3100。 英国公投令避险情绪急剧升温，黄金价格暴涨逾100美元，创两年零三个月新高1358.60美元/盎司；现货白银暴涨逾1美元，创5个月新高18.33美元/盎司。 因英国脱欧引发欧洲原油需求忧虑；NYMEX原油8月主力合约创一周新低46.74美元/桶；布伦特原油8月主力合约创一周新低47.54美元/桶，跌幅双双逾5%。 相较于上周的金融市场的狂风暴雨，本周金融市场较为平静，主要是几个与金融相关的会议。其中在6月28日欧洲央行举行的中央银行论坛上，美联储主席耶伦及欧央行行长德拉吉等将进行发言。另外英国央行金融政策委员会会议也会在28日举行，这是英国退欧之后的会议，因此较为重要。欧洲理事会议也会在28日举行，为期两天，预期将讨论英国退欧一事及其影响与应对措施。本周的重要数据方面同样较为稀少，值得注意的仅有德国的物价数据与美国的物价数据。另外英国将在6月30日公布一季度的GDP终值数据。 从技术日K线图上来看，美元指数暴涨但带长上影线，通道上轨及半年线和年线遇阻，周线美指60日均线承压。笔者方世平预计美指经过上周五暴涨本周美指有望回调。美元指数支撑93.52，91.56，阻力97.08，98.68。 欧元/美元 支撑 1.0884，1.0648，阻力1.1386，1.1652 EURUSD：在英国公投结果出炉之后，欧元兑美元一度触及1.0914美元的低点。虽然许多分析师曾押注欧元上涨，英国决定脱欧提高了赌注，并且导致一个猜测，即对欧洲统一的不满是否会导致其他欧盟成员国的离开。 从技术日线图上来看，欧元大跌后但带长下影线，收复部分失地回到半年线和年线强支撑位置，笔者方世平预计欧元本周修复，关键看反弹力度，中线目标1.2000。 交易策略：如汇价反弹持稳于1.1150之上，可考虑轻仓做多，目标为1.1386-1.1652；如汇价反弹破败1.1100继续尝试做空，目标1.0884-1.0648。 英镑/美元支撑 1.2940，1.2204，阻力1.4703，1.5730 GBPUSD：北京时间6月24日早上6点英国公投开票之初，英镑兑美元还徘徊在1.5000高位。但至中午12点，英镑兑美元就跌至1.3500下方，累计汇率跌1600点以上、跌幅超过10%。 英镑兑美元汇率也因此触及了1985年以来的31年低点，其一度跌至最低点1.3231美元。但这可能还并不是终结。在公投结果发布后，首相卡梅伦的辞职，苏格兰领导人表示将继续发起独立公投，这些迹象都在表明，“脱欧”只是之后各种麻烦事件的开端，这与去年一次性释放风险的“瑞郎风暴”事件截然不同。因此，虽然在大家默认了脱欧结果后市场暂归平静，但这绝不是入场抄底英镑的良机。 这与去年一次性释放风险的“瑞郎风暴”事件截然不同；公投结果发布后，首相卡梅伦已经宣布将辞职，英国央行可能扩大宽松，苏格兰领导人表示将继续发起独立公投，种种迹象表明，“脱欧”只是之后各种麻烦事件的开端，更多风暴即将来袭！ 虽然公投后英镑兑美元一度暴跌1800点，但目前英镑的反弹仍只是投机性空头获利回补所致，市场对英镑的信心远未恢复，甚至英国央行更有扩大宽松的可能，这使得英镑未来前景难以乐观，或将再度大幅下挫；而作为“受伤最深”的欧元区，其货币欧元的前景显然也难以乐观，加之欧洲央行立场很可能鸽派，欧元很可能随英镑一起二次探底。 从技术日线图上来看，英镑年线承压，当日暴跌带下影线；周线英镑60日均线承压。笔者方世平预计英镑本周修复，关键看反弹力度，中线目标1.5000。 交易策略：如汇价反弹持稳于1.3967之上，可考虑轻仓做多，目标为1.4703-1.5730；如汇价反弹破败1.3676，可继续尝试做空，目标1.2940-1.2204。 美元/日元 支撑98.75，95.12，阻力106.32，110.26 USDJPY：上周五，日元汇率现井喷，其他亚系货币则不同程度贬值。英国选民抉择与近期民调结果大相径庭。 美元兑日元盘中一度下破99大关，录得2013年11月份以来的新低，相比周四收盘价，日元单日升值7.2%。 日元的飙升令日本决策当局坐卧难安，日本经济中重返稳健运行的轨道日益困难. 从技术日线图上看，日元99关口强支撑；周线日元收复部分失地重回年线之上，中长期贬值趋势不变，后市笔者方世平预计日元继续贬值，中线目标118。 交易策略：如汇价回落至102.69之上持稳，可继续轻仓做多，目标为106.32-110.26；若汇价反弹持稳于100之下，可考虑入场做空，目标为98.75-95.12. AUDUSD：澳洲联邦银行的戈里6月23日称，由于美元在英国公投前走弱，主要食品生产国的货币正在反弹。美元的走弱帮助了澳元，日内澳元的交易价一度创下自5月以来最高位. 戈里还表示，澳大利亚是主要的小麦生产国，而从小麦到咖啡的主要农业大宗商品都是以美元标价的。因此，当美元走弱，这些关键大宗商品的价格会上涨。美元作为传统避险货币的走弱是由于外界对英国脱欧的担忧情绪减弱。 从技术日线图上来看，澳元兑美元半年线年线强支撑；周线澳元小阳。笔者方世平预计5月24日澳元0.7147低点见底，中线目标0.8000。 交易策略:若汇价反弹企稳于0.7474上，可尝试轻仓做多，目标为0.7639-0.7796；若汇价跌破0.7309支撑，可考虑继续做空，目标为0.7152-0.6828. 黄金支撑1257.58，1200.11，阻力1365.56，1416.07 金价周五一度跳涨高达8%，升至逾两年高位，因英国公投结果选择退出欧盟，震动全球市场，引发投资人涌向黄金等避险资产。 现货金涨4.73%至，每盎司1,315.05美元，盘中一度触及1,358.60美元的高位。现货银上涨2.57%，至每盎司17.75美元。以英镑计算，金价录得两位数涨幅，升破每盎司1,000英镑，为逾三年来首见，盘初一度飙升21%，以欧元计算的金价则一度大涨13%。 英国脱欧决定成了上周黄金多头的“救星”。上周前四个交易日因英国留欧概率攀升，金价持续走低，然而，北京时间上周五出炉的英国公投结果意外为退出欧盟，震动全球市场，引发投资人涌向黄金等避险资产，金价上周五一度跳涨高达8%，升至逾两年高位。 国际现货黄金上周开盘报1286.98美元/盎司，收盘报1315.05美元/盎司，上涨18.80美元，涨幅1.41%；最高触及1358.60美元/盎司，最低下探1250.62美元/盎司。 国际现货白银上周上涨0.27美元，涨幅1.55%。开盘报17.36美元/盎司，最高触及18.33美元/盎司，最低下探17.11美元/盎司，收盘报17.75美元/盎司。 预计所谓的英国脱欧将会对全球金融市场进一步带来巨大影响，这其中包括对世界各国经济、外汇以及各国央行货币政策的影响。这也就意味着未来黄金价格的上涨将会获得更多因素的支撑。 英国脱欧是全球货币性事件，对每一个经济体均会产生破坏性影响。这或将导致世界各国纷纷在短期内竞相贬值本国货币，其中不排除美国。 在全部货币纷纷贬值情况下，黄金将“屹立不倒”，从长远来看，黄金将不仅仅因为是避险资产而受益，从而也将因预防货币贬值而受益。 经济衰退风险加剧，或将促使各国央行采取行动。在英国脱欧消息公布后，包括英国央行以及美联储在内的世界各国央行已经纷纷发表声明承诺将提供更多的市场流动性。 与此同时，预计欧洲央行进一步降息的可能性增加，而美联储加息的概率进一步下降，日内央行或也将会因为干预市场提振经济而继续降息，全球进入“直升机撒钱”模式，黄金将会继续受到支撑。 自3月25日以来，黄金的表现更像是一种货币而非商品，英国脱欧公投后，黄金骄傲地展示了其影响。在美元上涨的情况下，黄金仍触及料1350之上的高位，黄金兑欧元也创料新高，就避险地位而言，可以与日元媲美。接下来英国脱欧带来的不确定性仍将继续发酵，黄金还会上涨更多。 从目前价位来看，市场不能维持在2014的高点1345.28美元/盎司表明这已经是短期内的高点，隔夜上涨100美元是空头回补的结果但不能持久。第一支撑位是1300美元/盎司，向下回撤将会到1280美元/盎司的位置。 从技术日线来看，金价60日均线强劲支撑,暴涨后面临修正；周线黄金上方年线1390强压。本周关注黄金1300防守情况！近年黄金构建多重底部整固，2016年黄金蓄势待发，已经接近笔者预计的1400目标，上调今年目标至1600美元/盎司。 黄金上方初步阻力2014年4月14日高点1331.15美元/盎司和7月10日高点1345.28美元/盎司，突破将向1360(黄金从1180+60=1240+60=1300+60=1360)美元/盎司和1392.08美元/盎司前高进军，2013年8月28日高点1433.85美元/盎司，1500美元/盎司； 下方初步支撑1300(黄金从1180+60=1240+60=1300)美元/盎司心理关口，2014年涨势的50%斐波那契回调水平1286美元/盎司，61.8%黄金分割位1280美元/盎司（和8月1日低点1279.90比较接近），4月1日低点1268.68美元/盎司，2014年涨势的61.8%斐波那契回调位1262.70美元/盎司，6月24日低点1250.62美元/盎司，1240.20美元/盎司， 1220美元/盎司（黄金的“马其诺防线”）， 1200美元/盎司开采成本价，1180美元/盎司前期平台位置，1100美元/盎司， 1080美元/盎司，1061.50美元/盎司，1052.20美元/盎司，1046美元/盎司（2015年12月3日低点）。笔者方世平中长期比较看好黄金白银，黄金中线目标1600美元/盎司，白银中线目标23美元/盎司，天通银中线目标4500元/千克。 交易策略：若金价反弹持稳于1308.09之上，可考虑继续做多，目标为1365.56-1416.07；若金价下行跌破1300；可尝试轻仓做空，目标为1257.58-1200.11. 原油 支撑46.06，44.55，阻力49.76，51.95 美国NYMEX 8月原油期货价格上周五收盘下跌2.54美元，跌幅5.11%，报47.57美元/桶，此前英国公投决定脱离欧盟，引发了大规模避险交易，美元等安全资产大幅上涨，可能终结全球油市长达三个月的反弹行情。未来油价下跌势头是否持续，取决于全球各国政府如何处理。 从技术面日线图来看，原油收中阴线；周线原油4连阴。原油2月11日26.05中期见底，6月9日涨到最高51.67美元/桶，将近一倍，短线有回撤。笔者预计今后原油反弹路漫漫兮，笔者方世平长期比较看好原油，中期原油目标关注75美元/桶。 交易策略：如突破48.25考虑轻仓做多，目标为49.76-51.95；如果油价反弹破败46.74，可继续尝试做空，目标44.55-42.00. 今天关注的主要数据面如下： 20:30 美国5月商品贸易帐 21:45 美国6月Markit服务业采购经理人指数终值 方世平 方世平喊单：欧元在1.1100附近做多，止损1.0914，目标1.1429，1.1652，1.2000 英镑在1.3600附近做多，止损1.3231，目标1.4720，1.5000，1.5765 澳元0.7440附近做多，止损0.7309，目标0.7654，0.7825，0.8000 日元在102附近做多，止损99.07，目标106.48，110.60，118 加元在1.3000附近做空，止损1.3100，目标1.2757，1.2601，1.2509 瑞郎在0.9800附近做空，止损0.9957，目标0.9502，0.9445，0.9408 美指96.20附近做空，止损97.13，目标93.43，91.92，91.37 原油在42附近做多，止损40，目标52.07，62.50，75.00 黄金在1300附近做多，止损1250，目标1365.56，1400，1416.07，1433.85，1500, 1600 白银在17.40附近做多，止损16.51，目标18.95，20.10，21.25，22. 22.66，23 天通银3680附近做多，止损3495,目标4003，4210，4315， 4400，4460.4500 |
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