昨日，由大连商品交易所、中国石油和化工联合会共同主办的2021中国化工产业(衍生品)大会LPG论坛在南京举行。此次大会是继塑料和液体化工后的第三个分论坛，会议主题为“迎新局、聚合力、谋发展”，聚焦于我国LPG行业发展机遇与风险管理。来自中石油、中石化、中海油、中化国际、中国燃气、万华化学等机构的相关负责人、业务专家就市场形势、价格波动、LPG期货及期权市场运行、行业期现结合等话题进行研讨和分享。

　　2020年全球新冠疫情影响，国际油价表现堪忧，大宗商品受到了不小的冲击，液化气行业同样也不例外。2021年国际大环境改善明显，液化气行业机遇挑战并存，行业又将发生怎样的变化呢？

　　国内供需的剪刀差越来越大

　　据了解，液化气行业经历了六个阶段。第一阶段在2000年之前，液化气是一个资源行业，那时候有液化气是身份的象征，在2000年之前是资源时代。第二阶段2000—2005年是进口气时代，因为液化气比较紧俏，这个时候进口气应运而生。第三阶段2005—2010年是垃圾时代，这个时间液化气市场发生了很大的变化，进口的多、生产的多，特别是2008年做液化气是很痛苦的事。第四阶段2010—2015年是工业气和改革时代，液化气供不应求。第五阶段2015—2020年是大变革时代，2020年液化气产量达到4130万吨，进口量达到2004万吨，去年年底产能800万吨。LPG期货衍生品在大连商品交易所上市。2020年以后，液化气进入了高质量发展的新时代。

　　国内炼化企业100家以上，进口商有东华能源、万华化学、中国燃气等。2016—2019年中国液化石油气供应总量持续增长，但增速有所放慢。2020年，供应量于近5年来首次出现下滑。2016—2019年国内液化石油气实际消费量呈现逐年增长态势，去年达到5147.1万吨，消费量较2019年略有下降。2016—2019年液化石油气进口产品总量逐年增加，但较2019年略有下降。

　　从消费结构上看，2016年—2020年化工原料需求大幅上升，民用气的比例在逐渐减少，但总量是逐渐增加的。主要的消费区域华东、华南上升，山东占比下降。

　　与会嘉宾认为，“十四五”这五年可能就是一个观望阶段或者竞争格局重塑阶段。

　　“未来5年国内原油加工量将逐年增加，作为炼油副产品，液化气产量将保持增长态势。未来5年进出量将有较快增速，主要是受PDH及乙烯裂解装置投产带动，对液化石油气需求量将有显著提升。”据郑成栋介绍，2021年国内PDH装置预计将有427万吨新增产能，2022年至2025年间PDH投建计划依然十分乐观。预计2025年，PDH理论新增产能将超过2300万吨，届时国内PDH总产能将超过3000万吨。

　　郑成栋表示，2025年之前，预计国内仍有多套装置投入运营，按照液化石油气理论产出率8%计算，届时将有1200万吨的增量液化石油气产出。盛虹石化独立炼厂是中国第一套单体加工量超过1600万的装置，将在连云港投产。

　　未来两年内PDH投产装置，PDH装置以其丰厚的利润，广阔的市场需求远景吸引众多投资者，自2013年10月天津渤化第一套60万吨PDH装置投产至今，方兴未艾。预计两年内新增PDH产能940万吨，丙烷需求将增加1128万吨。

　　“未来新增一级库，中石化广东湛江2021年将建成，南京和天津还待定。在国家宏观政策指引下，炼化一体化项目不断上马，国内原油加工规模不断扩张，液化石油气产量也随之增长，将来的增长点在工业气上，但民用气也是增长的。未来5年的主要产销区域还是华东、华南，新增项目数量依旧比较多，山东受万华化学等多家企业扩能及新建深加工装置推动，消费占比也将持续增加。”郑成栋称。

　　在他看来，未来5年液化石油气产量及进口量存在增加预期，供应量整体呈现递增趋势。需求量同样保持良好的增长态势，在不考虑装置开工负荷率的情况下，液化气市场理论上供不应求的情况将持续存在。

　　亚太区域需求占比较大

　　全球市场总量过去几年处在稳步上升阶段，目前还是3亿吨左右，预计在明年全球市场总量会超过3.5亿吨。远期来看，市场总量大概会在2030—2035年达到峰值，规模超过4亿吨。

　　从供应和需求的结构来看，供应端主要有两大区域—中东地区和美国。传统LPG进口大国日本和韩国已经逐步把LPG国际供应结构从中东为主转变为美国为主，日韩也是亚洲地区采购成本最低的国家。

　　“总体来讲，最近八年是美国供应量的高速增长期，亚太地区也占一定供应量。需求端，主要需求来自于亚太区域，尤其是中国。”中国燃气国际业务部副总经理谢睿表示。

　　“美国目前出口量是4500万吨，也就是说，出口能力已经不再是美国的出口瓶颈。虽然去年因为疫情因素很多投资设施被推迟甚至取消，但目前正在进行投资的设施已经可以覆盖新的出口增量。”谢睿称。

　　此外，美国产区还有一个很大的变化，就是丁烷的变化。过去美国出口的比例中，LPG的比例大概为丙烷80%、丁烷20%，但是未来几年会向丙烷70%、丁烷30%和丙烷60%、丁烷40%进行调整，未来LPG的比例会有明显的变化。

　　在他看来，中东出口LPG的比例是丙烷55%、丁烷45%，这比较符合亚洲需求。但是石化主要需要的是丙烷，对于中东丙烷资源竞争也会是一个比较有挑战的事情。在2020年四季度，伊朗国家石油公司新装置扩产，生产能力有较大提升，如果制裁结束，预计会有200—300万吨产量放出。

　　从中国需求来看，下游需求为分销和石化两个领域。分销领域，以产业周期理论来分析，目前是分销领域的需求高峰期，原因是分销行业的壁垒被不断瓦解，储运设施越来越多，行业壁垒会不断被瓦解。

　　石化领域，LPG的石化下游主要是乙烯裂解、丙烷脱氢、C4深加工。“过去主要来自于脱氢领域，现在开始使用乙烯裂解，尤其是新建装置开始使用LPG作为原料，需求增量非常可观。从2021年新投产LPG原料石化装置统计表来看，淄博海益、齐翔腾达和连云港斯尔邦将于2021年底投产。”谢睿称。

　　“相较2020年下半年这一历史性爆发增长阶段，2021年新投产LPG原料石化装置继续保持较快增长速度，依旧是驱动中国LPG需求的核心动力。”谢睿如是说。