对于债券基金来说,虎年打不打新股,还真是一个问题。昨日,在一片“破发”声中,华泰证券首日上市,不过让机构略感安慰的是,其收盘上涨5.3%,总算没有再次出现首日破发的尴尬。不过,虎年春节前后,新股上市首日“破发”几乎已成常态,而一贯依赖“打新”的债券基金深受其害,整体表现远远落后债市相关指数。 统计数据显示,截至2月26日,上证国债指数今年以来累计涨幅达到1.15%,昨日盘中甚至创下有史以来的最高点123.81点。同样,上证企债指数也于昨日盘中创下有史以来的新高136.95点,今年以来累计涨幅更是高达2.54%。 当然,债券基金也受益匪浅,同期实现整体正收益。统计数据显示,截至2月24日,129只债券基金(分类单独计算)今年以来整体飘红,平均涨幅为0.2%,相对于债市表现来说,债券基金整体表现明显落后。 数据显示,在上述129只债基中,54只债券基金同期业绩出现亏损,甚至部分债基的跌幅还相对较高。其中,国投瑞银融华债券以2.996%的跌幅,排在上述所有债券基金跌幅榜的首位,紧随其后的是东吴优信 (582001 股吧,行情,资讯,主力买卖)稳健C、东吴优信 (582001 股吧,行情,资讯,主力买卖)稳健A,两者同期跌幅均在2.2%以上。此外,大成强化收益B、大成强化收益A、泰信增强收益C、交银增利债券C等跌幅排名也相对靠前。 对此,好买基金研究中心近期指出,债券基金股票仓位对业绩影响很大,而在债券基金股票仓位已处于历史高位的情况下,很多债券基金的打新力度非常大,这无疑加大其业绩风险。以中国一重 (601106 股吧,行情,资讯,主力买卖)为例,工银瑞信信用添利债券基金中签7851.9万股,以该股发行价5.7元,网下中签率26.18%推算,该基金在此次新股申购中动用的资金高达17.10亿元,占基金比重的约一半。 好买基金研究中心建议,近阶段债券基金网下打新风险不小,建议投资者警惕和规避打新过于激进的债券基金。这类基金面临的可能还不仅仅是新股破发的市场风险,可能同时还面临:违约风险——基金契约规定,单只股票占的比重不得超过10%;流动性风险——基金参与新股网下配售,一般有3个月的锁定期,锁定期限制将导致基金资产的流动性明显下降,大幅的申购和赎回都可能导致基金的业绩不确定性明显加大。 |
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