2013-11-06

　　市场消息：

　　里奇蒙德联储莱克周二(11月5日)表示，美国政府关门和预算争论不应剥夺美联储将会很快缩减购债规模的权力。莱克称，“美国财政协商的前景以及政府停运，并未给美联储放弃缩减购债规模提供理论依据。

　　波士顿美联储主席罗森格伦周二表示，如果美国经济动能未能增加，预期联邦基金利率将有一段时间维持在相当低的水准；美国利率水平的变化“取决于经济的变化。

　　他称，“不难想像若整体经济成长相对迟滞，如果想要看到利率攀升，最可能是的是在2016年。如果当时经济增速超过3%或以上，短期利率才有可能上行。”

　　美国供应管理协会周二发布报告称，该国10月份非制造业继续保持扩张势头，其高于市场预期，但是新订单指数为9月来最低值，暗示美国政府关门对经济的潜在影响还未完全消除。数据显示，美国供应管理协会10月非制造业指数为55.4，预估为54.0，9月为54.4。

　　分项数据显示，美国10月ISM非制造业新订单指数为56.8，为7月来最低值，9月为59.6；就业指数为56.2，9月为52.7；企业活动指数为59.7，9月为55.1。其他分项指标显示，物价指数为56.1，9月为57.2；库存指数为62.5，9月为62.0；供应商交付指数为49.0，9月为50.0。

　　美联储正密切注视经济更强劲的迹象，并正对缩减购债规模而进行考虑。何时缩减QE成为债市的焦点。美联储主席伯南克反复强调，购债进程将取决于经济数据。对货币政策变动影响最大的是即将于周五公布非农数据。但考虑到财政僵局导致政府关门，或许该数据本身就是一个问题。

　　美国红皮书研究机构周二公布的数据显示，美国11月2日当周红皮书商业零售销售年率增长3.8%，前值增长3.6%。

　　周二美国国债价格下滑，因强于预期的美国服务业数据显示，该世界最大经济体对上个月政府关门的反应比预期的要好。美国指标10年期国债价格下滑18/32，收益率报2.668%，周一晚盘报2.6035%。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.313%；5年期国债收益率报1.393%；指标10年期国债收益率报2.668%；30年期国债收益率报3.750%。

　　道琼工业指数与标普500指数周二(11月5日)微幅收低，结束了两日连涨。投资者消化强劲的经济数据对于今后数月的货币政策走向有何影响。

　　道琼工业指数收跌20.90点，或0.13%，至15,618.22点；标普500指数收低4.96点，或0.28%，至1,762.97点。纳指小涨3.27点，或0.08%，至3,939.86点。

　　EUR/USD:

　　EUR DAILY

　　基本分析

　　欧盟委员会周二发布最新的经济预期报告显示，下调欧元区2014年经济增长预期，同时上调其明年的失业率预期，因在经历创纪录的长期衰退之后，欧元区经济复苏势头仍脆弱。

　　欧盟委员会对经济增长预期所持的愈加悲观的看法，虽然日前公布的数据表明欧元区的服务业和制造业活动以外放缓，且10月失业率升至历史新高，但是欧盟委员会制定的衡量欧元区经济信心的指标，升至两年高位。

　　欧盟委员会日内还表示，预计欧元区2013年经济萎缩0.4%；预计德国2014年经济增长1.7%；预计法国2014年经济增长0.9%。

　　欧盟委员会指出，欧盟和欧元区2014年的债务水平将继续上升。欧元区财政预算赤字与GDP之比今年料为3.1%，随后将在2014年减少至2.5%，到2015年减少至2.4%。公共债务将在明年触顶，达到GDP的95.9%，高过今年的95.5%，随后在2015年降至95.4%。

　　欧洲央行将在周四(11月6日)召开利率决议会议。欧洲很多企业都担心较强的欧元将会令欧洲经济的复苏陷入困境，而且这一担忧有增强的趋势。

　　欧洲股市周二从五年高位下滑，泛欧绩优300指数收跌0.2%，报1,291.58点，在早盘一度升至2008年中来最高的1,297.29点。德国DAX 30指数收跌0.31%，报9,009.11点；法国CAC 40指数下跌0.82%，报4,253.34点。

　　意大利财长萨科曼尼周二表示，他希望欧洲央行在明日讨论欧元利率的时候可以考虑到欧元目前的强势。他表示，市场仍然预期欧元利率将会维持在目前的水准，而这样的利率令欧元兑其他货币不断走强；欧洲央行有支持欧元区经济增长的职责，暗示欧洲央行应该进一步放宽货币政策。

　　纽约市场11月5日尾盘芝加哥国际货币市场(IMM)12月期欧元报1.3474，前一交易日收盘价报1.3518，成交量为183000，前一交易日成交量为142687，成交量增加40313；11月4日未平仓合约249387，前一交易日未平仓合约256141，未平仓合约减少6754。

　　技术分析

　　欧元日线图，汇价延续周一波动区间，走势持续震荡于双行上升通道之中；10日与25日均线继续下行，其他均线平滑趋于向下；MACD指标双线大幅回落，快线已下穿零轴线，蓝色动能柱稳定放量。

　　4H图，汇价昨日小升后回落，交投清淡。多日均线继续下行，MACD指标双线超卖区继续上扬，红色动能柱稳定放量。

　　GBP/USD:

　　GBP DAILY

　　基本分析

　　英国10月服务业采购经理人指数(PMI)升至逾16年高位，支撑了分析师对英国央行(BOE)和欧洲央行(ECB)货币政策前景将出现分歧的观点，强劲的美国数据也拖累英债。欧盟周二稍早上调英国经济成长预估，且下调欧元区经济增长前景。

　　10年期英债收益率盘中一度上升12个基点，至2.739%，为10月22日来最高，且较可比德债收益率高1个百分点，此为逾六周来最大水平。2014年12月短期英镑利率期货收低9个基点，2015年12月短期英镑利率期货收低跌16个基点，因市场对英国央行何时开始升息的押注提前。

　　英国经济数据强劲周二推低英债至两周低位，且令英债继续跑输德债。英国债务管理局周二出售12.5亿英镑2052年到期的的通膨保值国债，吸引强劲需求，超额认购率约为2倍。许多分析师认为，随着经济复苏积累动能，英国失业率将加速下跌，下周英国央行将公布最新的经济预估。

　　英国FTSE 100指数收低0.25%，至6,746.84点。

　　纽约市场11月5日尾盘芝加哥国际货币市场(IMM)12月期英镑报1.6045，前一交易日收盘价报1.5965，成交量为104033，前一交易日成交量为63035，成交量增加40998；11月4日未平仓合约171630，前一交易日未平仓合约175784，未平仓合约减少4154。

　　技术分析

　　英镑日线图，昨日汇价受数据提振上涨，走势重回1.6000上方，维持大区间震荡；多日均线维持平滑；MACD指标双线继续下行，蓝色动能柱减少放量。

　　4H图，汇价触底（1.5900一线）反弹延续，一举冲高至1.6050一线震荡；多日均线见底开始上扬；MACD指标双线上行至零轴线下，红色动能柱稳定放量。

　　USD/JPY:

　　JPY DAILY

　　基本分析

　　周二纽约时段早盘，美元/日元上涨。日内日本央行行长黑田东彦称现在谈论退出过早的言论打压日元，提振美元/日元汇价上扬。

　　日本央行行长黑田东彦周二发表讲话称，目前的通胀预期毫无疑问在上升。日本的消费者物价指数(CPI)增幅距离2%的通胀目标仍遥远。大规模购买日本国债将对长期利率构成下行压力。日本通胀正朝着央行目标迈进。如果需要达到通胀目标，央行在调整政策时将毫不犹豫的进行改革以应对风险。

　　他表示，上调消费税对日本经济利好，因为这消除了未来的风险。过去六个月的宽松政策已起到刺激经济的作用。但他称现在谈论退出量化宽松(QE)还为时过早，但在政府内部会就此考虑。

　　距黑田东彦宣布实施无限制资产购买计划时隔一年半之后，经济学家们认为日本央行目前未实现2%的通胀目标，而是强调采取强有力的措施以提振经济。

　　日本央行日内称，截至10月底，日本的货币基础达到189.8万亿日元，同比增长45.8%。央行于今年4月称，通过增加购买政府债券和其他金融资产，将使的未来两年的货币基础达到现在的两倍。央行预计到2014年货币基础将增至270万亿日元。

　　纽约市场11月5日尾盘芝加哥国际货币市场(IMM)12月期日元报10146，前一交易日收盘价报10149，成交量为103211，前一交易日成交量为63326，成交量增加39885；11月4日未平仓合约168624，前一交易日未平仓合约166138，未平仓合约增加2486。

　　技术分析

　　日元日线图，汇价延续小跌，交投清淡；多日均线聚拢平滑；MACD指标双线缠绕零轴线，红色动能柱趋于殆尽，指标弱化持续。

　　4H图，汇价进步调整整态；多日均线上扬缓慢；MACD指标双线超买区下行趋于平滑，蓝色动能柱减少放量。

　　DXY:

　　DXY DAILY

　　基本分析

　　美元指数周二上涨，盘中刷新七周新高。受到日内公布的美国10月ISM非制造业活动指数超出市场预期提振。美国供应管理协会周二发布报告称，该国10月份非制造业继续保持扩张势头，其高于市场预期，但是新订单指数为9月来最低值，暗示美国政府关门对经济的潜在影响还未完全消除。

　　本周将重点关注美国10月非农就业报告和第三季度国内生产总值(GDP)初值。同时还需要关注少数因关门而延迟公布的数据，例如消费支出等等。

　　经济学家预计，美国经济在2014年每个季度都将加速增长，从第一季度的2.6%，增长值第四季度的3.0%。强健的经济增长将会带动通胀水平上升。这将促使美联储开始削减QE规模。

　　美国银行利率和货币全球主管David Woo认为，从经济基本面来看，美元仍处于强势。2014年最大的话题将会是通胀，特别是通胀差异。毫无疑问，美联储将会是第一个收紧货币政策的央行。

　　技术分析

　　美指日线图，走势先涨后跌；指数冲高落回80.00上方，短期支撑与80.20（黄金分割线23.6位）上方；10日与25日均线上扬交叉，其他均线继续平滑；MACD指标双线上扬空间拉大，快线或将触及零轴线，红色动能柱增加放量。

　　4H图上，指数高位整理， 10日均线穿插指数，其他日均线上扬继续；MACD指标超买区缓慢下行，蓝色动能柱稳定小幅放量。

　　GLD/USD:

　　GLD DAILY

　　基本分析

　　因周二公布的美国ISM非制造业PMI数据向好，同时欧元区数据表现不佳，提振美元小幅走高，日内金价持续在1305-1320美元间波动。目前市场关注的焦点已转移至周四欧洲央行利率决议以及周五即将公布的美国10月非农就业报告。现货黄金收跌。现货黄金下跌3.64美元，跌幅0.28%，报1310.66美元/盎司。

　　现货黄金最高触及1319.50美元/盎司，最低下探1306.10美元/盎司，较上一个交易日开盘价1314.30美元/盎司下跌3.64美元，跌幅0.28%，报1310.66美元/盎司。

　　汇丰银行分析师在一份报告中说：“如果欧元又恢复疲软，金价可能会回到1300美元/盎司。”1300美元/盎司下方的金价则可能带动实物黄金需求。

　　分析师Ashraf Laidi周二表示，眼下金价的波动有些不上不下。对黄金多头而言，美联储维持购债规模后金价不但没突破1360美元，反而再度回探1300美元关口，令他们顿时心灰意冷。然而对黄金空头来说，他们也不认为未来金价会出现像今年春季那样的暴跌。

　　Laidi指出，当前的美国经济通胀与通缩对金价而言都有多空两面。就拿通缩来说，经济增长疲软会导致物价水平不断下滑，这将令美联储再次冲入更多流动性，表面上看利好金价。但是经济萎缩也暗示黄金的工业及消费者需求不足，又对金价利空。因此我们不能单方面认为通胀及美联储宽松政策将推高金价。 COMEX 11月5日12月期黄金成交量为93929，11月4日未平仓合约200002，未平仓减少2444。

　　技术分析

　　黄金日线图，昨日金价窄幅震荡于1310美元（黄金分割线50%位）一线，交投清淡；多日均线聚拢下行；MACD指标双线继续下行，快线已穿过零轴线，蓝色动能柱稳定小幅放量，指标力度弱化。

　　4H图，金价呈区间整理走势；多日均线延续下行；MACD指标超卖区上方再度死叉，红色动能柱减少放量。

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