2014年7月30日　　

概述　　

聚焦今日：因欧洲的德国，法国，西班牙和意大利债券收益率触及纪录新低，昨日固定收益市场备受关注。美国国债收益率受拖累。然而，因公司和对冲基金的显著需求，美元试图对大多数G10和新兴市场货币走高。因美国消费者信心指数大幅上涨与就业的措施日臻改善，欧元/美达到本年底最低值。尽管乌克兰局势紧张，美元走强阻碍黄金突破其200日移动均线，黄金走低，预示着对黄金的潜在需求减弱。今天的经济数据似乎有可能继续利于美元，而技术面在很大程度上支撑该观点（见下文）。　　

6月日本工业产出值崩溃，月环比下降3.3％，由于企业削减生产量以应对在消费税上升之后消费支出的下降。出口也较差，未改善此低迷局面。这是自2011年海啸以来最糟糕的数据，与邻国韩国形成了鲜明对比，6月工业产出值月环比上涨2.9％。这个糟糕的表现令人质疑日本央行的通胀目标，我重申我的观点，即日本央行在今年底采取进一步的措施削弱日元。这一消息对美元/日元当前没有影响，但在较长时间段美日应持续走高。我仍然看跌日元。　　

今日要点：欧盘时段，德国7月消费者物价指数初值预计从6月的1%下降至0.8%。与往常一样，行情可能会在数据公布前几小时就开始，因为萨克森州的CPI数据会先于全国数据几小时前公布。我并不认为德国通胀的下降可能不会对周四欧洲央行的会议造成影响，因为欧洲央行可能希望有时间在采取新措施之前衡量其已经宣布的措施的影响。然而，在上周糟糕的德国IFO数据后，通胀的持续下降可能会增加人们会对这个欧洲最强经济体的经济复苏能力的疑虑。认为目前欧元区的唯一希望是一个疲软货币，对欧元我持空头意见。　　

其他方面，7月份欧元区消费者信心指数终值和法国的消费者信心指数即将揭晓。瑞典第二季度GDP初值即将公布，预计较第一季度将有所反弹。挪威方面，5月AKU失业率月预计将小幅上涨。　　

对美国来说非常重要的一天！首先，七月ADP就业报告数据将出炉，预计私营部门将增加23万就业人数，与非农的23.1万人数的预期几乎持平。去年，ADP数据结果与预期的平均差值是4.1万人，也就是25%左右，所以这个预期不见得是准确的。但是我认为这次的结果应该会符合预期，并且这将会支撑美元，因为这意味着美国就业市场持续好转（过去6个月平均每月增长21.4万新的就业机会）　　

15分钟后将会公布美国第二季度GDP，预计年率初值将从第一季出乎意料的-2.9%到+3.0%，GDP数据行情可能会很难做，因为市场反应可能会与实际情况不太一致。在之前的四次数据好的情况中，美元/日元在其中三次都没有反应甚至走低，只有一次是走高的。GDP数据将与平减指数年率初值一同公布。所以即使年增长率没有很显著的变化下，当季结果也可能跟走势很不同。　　

第二季度核心个人消费支出物价指数季率初值会伴随着GDP数据一同出炉，这也是美联储最喜欢用来衡量通胀的数据。预计将从季率1.2%上升到1.9%，接近美联储设定的2%的目标。这样的一个上涨将会促进联邦公开市场委员会调高通胀目标并加速首次加息的决议，所以在我看来，这对美元是一种相当的提振。　　

晚些时候，联邦公开委员会结束两天的议息会议，对其结果的预期没有更新，而且会后也没有新闻发布会，只是公布决议而已。我预计他们会有符合对近期强劲的经济数据的新的描述，但是我不认为他们会公布何时加息。不管是整体经济情况还是现在通胀水平，都不足以保证委员会对此有任何变化之举。尽管有几位鹰派成员已经很明确地表达了他们的意见，但是我不认为会有谁会在这次有不同意见。无论如何，只要这次声明重点在经济情况改善的话，都应该是利好美元的。　　

加拿大方面，6月原材料价格指数月率将公布。周三没有发言人讲话。　　

最后，我说一个令我觉得最震惊的事：昨天的金融时报上，有很多篇文章写关于惩罚俄罗斯支付给尤科斯前股东们500亿美元的新闻。文章结尾这样说：一位普京身边的人说，尤科斯裁决结果带来的地区政治对峙对于普京来说根本不值得一提，他说，“欧洲地区正在悄悄临近战争，你觉得这事关重大吧？“　　

欧元/美元在略高于1.3400上方得到支撑　　

欧元/美元周二在1.3400（S1）之上3个点处得到支撑后小幅下跌。该货币兑继续在两条移动平均线之下走出更低的波峰和波谷，近期走势应该仍为向下。1.3400（S1）之下的重大波动会先将下一个支撑目标位推至1.3350。但是我仍然可以观察到我们的两个动能指标与价格走势之间的正向背离，这说明趋势在空头方向的动能正在流失。因此，我认为如果1.3400（S1）之下的下挫如果伴随着加速动能信号，例如正向背离的消除，将会增加更多的可靠性。在日线图中，50日均线位于200日线之下，为该货币兑增加了下跌的预期。　　

支撑位：1.3400(S1),1.3350(S2),1.3300(S3)　　

阻力位：1.3425(R1),1.3445(R2),1.3485(R3)　　

美元/日元继续上涨　　

美元/日元缓慢上涨，升至101.95的阻力位（已转为支撑）之上。确认汇价离开了下降通道，转头向上。正如我昨天所说，这次的上涨将会通向102.25（R1）的阻力位。突破102.25（R1）的决定性上涨，将会预示着更大的涨幅，并将阻力区间推升至102.65/75。但是我的顾虑是，聚焦于1小时图中，14小时的RSI离开了超买区域并且向下移动，同时MACD也掉落在信号线之下。考虑到这些，我觉得需要小心在多头再次推高汇价前可能会有回调。　　

支撑位：101.95(S1),101.70(S2),101.60(S3)　　

阻力位：102.25(R1),102.65(R2),102.75(R3)　　

欧元/英镑盘整　　

欧元/英镑昨日持续在0.7905（S1）与0.7935（R1）间移动。尽管整体下行行情（图表中我拉出了一条始于四月11日的下行趋势线），但MACD和价格走势间的正离差仍然有效，表明空头势力不足以压低汇率。我还在日线图中看到，价格走势与每日MACD和14日RSI间的正离差也继续有效。进一步证明我对空头势力不足的的判断。然而，如果行情变化，跌破0.7875（S2）我将重拾对空头势力的信心，因为那样会重新确定一个更低的最低价，并引发新一轮的下跌，对0.7815（S3）支撑位造成压力。　　

支撑位：0.7905(S1),0.7875(S2),0.7815(S3)　　

阻力位：0.7935(R1),0.7980(R2),0.8030(R3)　　

黄金依然没有明显走势　　

黄金试图走高，但触及1312（R1）与200日移动均线重合后，走低于之前趋势线寻找支撑。虽然两个动能研究与贵金属之间的背离仍然有效，50日均线略低于200日均线。根据这些混合的技术信号，我将继续持观望态度。从日线图上看，无论是50日和200日移动均线仍指向横盘整理，证实了我的持平看法，至少目前如此。　　

支撑位：1290(S1),1285(S2),1265(S3)　　

阻力位：1312(R1),1325(R2),1345(R3)　　

WTI反弹至100.45附近　　

WTI昨日暴跌，但在收到一些多头指令后仍然只是略低于100.45（S2），回吐短期上涨价位的61.8%，并马上反弹至101.00位（S1）。正如我之前的评论，原油真正下跌前是可以在图中线下看到清晰的移动的。这种移动可能指向98.65位（S3），即7月15日的低点。WTI保持在下行通道移动，前期展望持谨慎态度。如果价位向上移动至102.50（R1），将会抑制下跌的倾向，可以确定近期的下跌只是之前提及的上涨趋势的61.8%价位回吐。　　

支撑位：101.00(S1),100.45(S2),98.65(S3)　　

阻力位：102.50(R1),103.35(R2),104.50(R3)