2014-11-24　　

市场消息　　

中国央行周五(11月21日)宣布，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，这是两年来中国央行首次对存款利率进行调整。央行宣布，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。央行同时指出，结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。　　

据央行表示，此次降息仍属于中性操作，并不代表货币政策取向发生变化。中国当前不需要对经济采取强刺激措施，稳健货币政策取向不会改变。尽管中国央行此次降息看似意外，但其实此前早有征兆，临近年底加之新股申购，短线资金面趋紧已经从债券市场上得到反应。此前国务院周三召开会议通过“融十条”要求降低融资成本，但市场并不给面子，第二天国债期货暴跌，市场利率全面上升，资金紧张导致银行间市场交易被迫延迟。　　

EUR/USD　　

基本分析：　　

欧洲央行行长德拉基周五表示，如果当前的努力没有达到预期目标，欧洲央行扩大干预途径，我们将尽我们所能尽快地提高通胀预期。德拉基称，欧洲央行愿意加大力量，更努力地刺激蹒跚的经济，市场预期欧央行将采取更多的措施，欧洲公债价格上升，收益率触及纪录低点，欧元/美元跌破1.2400，刷新两周低点至1.2378。　　

一些经济学家认为，欧洲央行可能扩大债券购买计划，包括公司债和政府债券，向金融体系注入资金即QE。德拉基给出了离购买公债为时不远的最强烈暗示。爱尔兰、意大利、奥地利、法国和西班牙10年期公债收益率均触及历史低点，且多数其他欧元区国家公债收益率也接近低点。德拉吉称，没有迹象显示未来几个月经济将改善。他还表示，如果当前措施无助于提振通胀率，欧洲央行将扩大和加快向欧元区注入资金的行动。　　

欧洲央行周五透露，已开始购买有资产担保的证券，以此鼓励银行业放贷并使经济恢复活力。欧洲央行在其推特上表示，已在2014年11月21日开始购买ABS。购买ABS只是欧洲央行刺激政策的一部分。　　

欧洲央行行长德拉基希望将该央行资产负债表最多提高1万亿欧元。之前，欧洲央行已开始购买了担保债券。据悉，ABS和担保债券购买计划会持续至少两年。每周一北京时间晚间22:30左右，欧洲央行将在网站上进行更新其购买情况。　　

有市场分析人士指出，若购买计划未能达到整体1万亿欧元的门槛，或者未能大幅提振经济，则欧洲央行购买主权国债的压力恐将达到顶峰。不过，市场分析人士对该计划的期待不高。该分析人士指出，为限制风险，欧洲央行仅会购买最安全的债权，希望其他人跟进买入风险较高的债权。　　

技术分析：　　

EUR DAILY　　

欧元日K线图上，隔夜汇价大幅下跌，回吐两周涨幅；日内汇价上行触及下降通道上轨线承压后回落。短期汇价或结束短期多头，持续下行。多日均线持续缓慢下行，10日与25日均线横穿汇价区间趋于平滑；MACD指标双线零轴下小幅上扬，快线掉头或与慢线交叉。红色动能柱连续缩量。　　

GBP/USD　　

技术分析：　　

GBP DAILY　　

英镑日K线图上，隔夜汇价小幅回落，回吐周内大部分涨幅；短期汇价或持续整理于下降通道下轨线上；后市或持续整理下行。多日均线持续起头分化下行，10日均线上压汇价；MACD指标双线下行趋于平滑前行，蓝色动能柱缩量或消失。　　

USD/JPY　　

基本分析：　　

根据周五公布的路透调查显示，日本10月核心通胀年率可能连续第三个月下滑，受油价下跌抑制。这可能使日本央行面临再次采取行动的压力，以实现通胀目标。调查显示，10月工业生产可能下滑，家庭支出也可能继续下降，突显出4月消费税上调给经济带来的打击。上调消费税使日本经济陷入衰退。　　

路透访问的大约20位分析师平均预测，日本10月核心CPI可能较上年同期上涨2.9%，连续第三个月放缓。该数据剔除了价格波动较大的生鲜食品，但包括石油产品在内。剔除4月消费税上调影响，消费者物价涨幅预计在0.9%，不及央行设定目标2%的一半，投资者认为央行的目标是不可能完成的任务。分析师仍对日本央行的看法存在疑虑，央行认为就业市场趋紧以及产出缺口改善将在2015年4月开始的财年带动通胀率达至2%左右。　　

日本央行总裁黑田东彦11月19日表示，受油价和大宗商品价格下跌影响，通胀率可能跌破1%，使得外界警惕其稍早关于通胀率将维持在1%之上的观点。　　

10月工业产出可能较前月下滑0.6%，利空日本央行关于企业和家庭收入增幅和支出良性循环的前景预测。4月上调消费税后需求疲软，制造商深受库存积压之苦。调查还显示，10月家庭支出可能较上年同期下滑5.1%，连续第七个月下降。　　

技术分析：　　

JPY DAILY　　

日元日K线图上，隔夜汇价止涨小幅跌落，下行与上行通道上轨线支撑；短期汇价或短暂下行调整。多日均线连续齐头上行，10日均线下方支持汇价；MACD指标双线超买区上方连续胶着，或临分化，红色动能柱缩量或消失。　　

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