12月美国非农就业数据将在于北京时间1月8日21:30公布,市场普遍预期12月非农就业将增加20.3万人。11月非农就业增加21.1万人。高级市场分析师 Matt Weller的模型显示,12月非农就业将再一次超过预期,鉴于一系列非农领先指标强劲,预计增加人数为22.5万人。
这个模型是经过历史验证的,2001年以来,该模型预测的数据和非农真实数据相关系数高达0.90(1代表和实际数据一丝不差)。像往常一样,读者应该注意到,过去的结果不一定暗示了未来的结果。
下图为2001年以来Matt Weller的模型预估与美国非农就业调整前数据的走势图。
与11月相比,12月的领先数据普遍较好。12月美国供应管理协会(ISM)服务业采购经理指数(PMI)的就业指标从55.0上涨到55.7;12月19当周初请失业金人数下降0.5万至26.7万人,表明解雇人数降低;1月6日公布的美国ADP就业报告显示,12月私人部门新增就业25.7万人,高于11月21.1万人。而制造业仍是美国经济中拖后腿的,美国12月制造业指数的就业指标下降至48.1,11月为48.6,显示12月制造业就业确实缩减了不少。
交易影响
尽管美联储已经开始似乎是一系列的加息,但对交易员来说,仍然存在很多问题。其中最重要的是,美联储和市场在2016年加息几次的问题上观点不同,超半数美联储官员认为2016年将加息四次,而市场仅仅预期加息两次。今晚公布的非农就业报告是2016年第一个顶级经济数据,将有利于形成对美国联邦公开市场委员会(FOMC)3月会议的预期(1月的FOMC会议没有记者招待会,因此不太可能改变货币政策)。下述为对12月非农就业报告的三点预估以及可能带来的市场影响。
下图为美国非农就业数据对美元以及股市的可能影响。
一如往常,交易者应对工作岗位增加的总体数量以及工作的质量多加留意。为此,平均时薪的变化将和岗位总体的增加数量一样至关重要,尤其是很多FOMC决策者会在非农就业数据中找寻通胀的迹象。目前薪资已经连续增长两个月。美元多头乐意看到12月的薪资继续增长,给美联储以薪资持续增长的印象。
从历史上看,美元兑日元的对就业数据的反应最为强烈,因此对报告结果带有明确倾向的交易员可能会考虑交易美元兑日元。
虽然Matt Weller的模型能够提供一个客观的,基于数据的美国非农就业的预测,有经验的交易员都知道美国劳动力市场是出了名的难预测,因此投资者们应该有保留的吸取这些预测。今晚的报告可能一如既往地远高于或远低于Matt Weller的模型,因此很有必要运用停止损失和适当的风险管理防止意料之外的“惊喜”。最后投资者应明白,在瞬息万变的市场上,止损单未必就能限制损失。 |