昊瑞烁金：美元惶恐待非农，空头回补油价福祸难料

　　周四(8月4日)英国央行意外加码宽松扰动着市场神经，英镑汇率更是创下了单日最大月跌幅，但美元走势却并没有太大波动，因为投资者都在耐心等待美国劳工部周五的非农就业数据，市场整体交投非常谨慎。美国WTI原油期货价格在过去24个小时的时间里一度大涨近6%。而前一天，尽管公布的数据显示美国EIA原油库存意外大增，但是EIA汽油库存、库欣原油库存以及美国石油产量均意外大减，从而致使大量原油空头头寸惨遭轧平，难道去年8、9月份的油价短期报复性反弹将再次上演？

　　受英行宽松措施影响，市场上，美元指数震荡小幅攀升，英国央行宽松措施重挫英镑支撑美元；欧元兑美元震荡小幅回落，市场猜测英国央行宽松政策会带动欧洲央行放宽行动；金价转跌为升，受英国央行宽松措施提振；

　　正如市场所看到的那样，去年的这个时候，市场也曾出现原油多头对油价在空头仓位处于极端水平及基本面有所改善情况下将会迎来暴力逆转的呐喊。2015年8、9月份期间，国际原油价格出现过报复性反弹，且一度大涨25%。因为当时期权市场受到市场评论操纵，致使空头头寸大举轧平，从而也上演了有史以来最为暴力的一次油价反击。

　　国际原油价格又重新回到了能够致使大部分石油企业破产的价位水平。当前的石油价格水平将对私人石油生产商以及例如伊拉克、尼日利亚以及委内瑞拉等国营石油生产商造成严重冲击。微我就有信hrsj518预计，国际原油价格在当前水平是不可持续的。

　　英国央行降息和放宽措施重挫英镑支撑美元。美国初请数据表现不及预期，但对市场影响有限，目前市场关注的焦点集中在周五美国7月非农就业报告。

　　这是英国央行自2009年以来首次降息，符合市场广泛预期，不过刺激计划规模却让市场意外。一系列行动，来对抗英国公投脱欧给经济带来的冲击。

　　央行称，今年晚些时候会进一步降息至更接近零的水平。“尽早采取全面举措，央行可以减少不确定性，提振信心，遏制经济放缓，支撑英国经济进行必要的调整。推出这一揽子非常规举措，因公投脱欧后经济前景发生了显着变化。央行预计在2016年余下时间经济增长将会停滞不前，明年成长疲弱。”

　　周四美国经济数据整体表现不佳，但数据对美元的影响有限。其中市场关注的初请失业金数据表现不及预期。

　　具体数据显示，美国7月30日当周首次申请失业救济人数26.9万，预期26.5万，前值26.6万。评论指出，上周初请意外增长，汽车公司一般在此时整修流水线，因此就业需求放缓会造成初请波动，但就业市场趋势依然健康，这也是连续74周处于30万关口以下；随着就业市场已经或接近充分就业，当周初请下滑幅度或有限；值得注意的是本次数据不计入7月非农统计。

　　就业市场已经达到或接近充分就业，因此，初请失业金人口进一步下降的空间可能有限。虽然初请失业金人口增加，但美国就业市场体质仍然强健，且可能在今年剩余时间继续支持经济增长。尽管数据有起伏，但初请失业金人口变化的总趋势仍与就业市场的强劲表现相一致。

　　美国公布的其它数据显示，美国6月工厂订单连续第二个月录得下滑，主要因为交通运输设备创2014年8月来最大跌幅，而资本物品方面的需求也比较疲弱，当前整个制造行业仍承受着来自美元走强和海外需求疲软的额外压力，不过也有一些积极现象表明制造业的资本支出趋向稳定。

　　另外，耐用品订单数据基本符合预期。美国6月耐用品订单月率终值-3.9%，预期-4%，初值-4%。

　　美联储两位官员周四发表鸽派言论。美国达拉斯联储主席卡普兰Kaplan称，美联储收紧货币政策的过程将会十分谨慎。

　　卡普兰表示，尽管美国的就业市场、通胀数据都在取得一定进展，但这些进展都是渐进的，而且我认为货币政策事实上并没有那么宽松，因为中性利率和当前的利率差距并没有很大，于是我们收紧货币政策的过程将十分谨慎，当前的低增速环境也需要谨慎。

　　美国费城联储主席哈克Harker表示，我们将继续关注全球经济，美国经济基本面稳定。如果通胀率上升，需要略微更加激进的政策。

　　目前市场密切关注周五美国非农就业数据的表现。北京时间周五晚间8点30分美国劳工部将会公布7月份的非农就业报告。上周美国公布第二季国内生产总值(GDP)数据欠佳后，美元跌至六周低点，周三则因美国ADP就业数据优于预期而获支撑。目前市场的疑问在于，今日美国非农就业数据是否会重振今年稍晚升息的预期。

　　鉴于目前经济成长并不十分强劲，6月的增幅不可能持续。

　　金价转跌为升，受英国央行宽松措施提振。金价周四转跌为升，受助于英国央行2009年来首次降息。

　　英国央行除了降息至纪录低点0.25%外，还表示将购买600亿英镑公债，以缓解英国公投脱欧对经济产生的冲击。黄金对降息十分敏感，降息导致持有无息黄金的机会成本降低。

　　英国央行的这项行动再加上日本央行在本周早些时候宣布推出的宽松措施，被视为可对黄金价格的长期前景形成支持。

　　今年以来对美国、日本、欧元区以及英国的货币政策的预期刺激黄金上涨；英欧日的货币政策仍然相当宽松，这对金价有利，尽管其重要性低于美联储，他们都会朝着低利率或负利率的环境中去。

　　美元兑一篮子主要货币上扬0.2%，受助于周三公布的强于预期的美国民间就业数据，市场静待周五非农就业报告。在此前公布了一波表现优劣参半的经济数据之后，这份报告的重要性得到了进一步的提升。此前数据显示，在今年6月份，美国非农就业人数增加28.7万人，相比之下5月份则仅增加了1.1万人。

　　现货黄金盘中走势较为震荡，小时图显示金价走势或较为震荡，日线级金价此前逼近布林带上轨，上方初步阻力位于1370美元附近。但随着市场避险情绪降温，本周金融市场焦点将转向美国非农数据，该数据将奠定本周金价的主要基调，市场普遍预期此次非农数据将较为强劲，若美国加息预期重回市场，那么美指走强将将此打压金价。

　　操作策略：

    1361.00美元附近轻仓做空，止损1366.00美元。

　　关键阻力：1367.19美元，    1375.25美元

　　关键支撑：1345.72美元，    1338.02美元

　　ADP数据引发市场臆测，周五公布的美国非农就业报告可能足够强劲，能重燃美联储今年稍后升息的预期。

　　油价上涨3%，空头回补继续支撑油价上涨。油价周四上涨3%，美国原油在每桶40美元大关之上坚定上行，受助于回补空头和美国原油交割地的库存出现小幅下降。

　　这是原油期货触及40美元之下的4月低位后连续第二日上涨，周三曾跳升3%，因数据显示，高企的美国汽油库存有所下降。

　　“油价回弹至每桶40美元的上方。交易商正尝试找到油市的平衡。近来北美产量水平下降，而全球燃料油v信：hrsj518需求在未来有望上升，但汽油库存近期接近过剩状况。”

　　加之，BP正在重启其位于印第安纳州怀廷的日处理41.35万桶原油的精炼设施，这给油价上涨增添了动能。

　　库欣库存虽减少，但美国原油总库存连续第二周增加，上周增加140万桶，与预估的减少140万桶正好相反。不过美国汽油周四仅收高1.3%，代表炼厂利润的汽油裂解价差在六个交易日首次下跌。

　　“汽油库存的大幅下降与原油库存的上升形成了对比，但市场选择无视这种负面的、反季节的、令人颇感意外的原油库存增长的数据。”

　　四小时走势图来看，布林带三轨开口明显，上轨和中轨向上运行，下轨向下运行，K线受中轨强力支撑触及上轨，但受上轨和前期高点打压，目前价格在42美元下方整理。MACD指标金叉向上运行，红色动能放量。综合来看，K线价格受中轨强力支撑，谨防上轨和前期高点压制，预计原油价格后市将震荡上行。

　　操作策略：

　　日内原油价格亚盘操作建议逢低做多，40.5美元附近做多，42美元附近做空。

拟稿人：昊瑞烁金