■证券日报研究院基金评价中心 上周消息面上,欧洲经济衰退未见转机,ECB降息至历史新低;美国劳工部公布非农就业数据低于预期对市场形成压制。国内方面,6月CPI受食品价格拖累,出现速降情况,为进一步降准降息打开了空间。 一周各类型基金表现分析 本期统计纳入观察的26只封闭式股票型基金平均复权单位净值回报率表现为下跌了0.22%,涨幅榜靠前的有基金泰和、基金金鑫、基金通乾、基金普惠、基金裕阳、基金丰和、基金科瑞等,其复权单位净值回报率分别为0.85%、0.84%、0.78%、0.75%、0.62%、0.56%、0.42%,基金泰和以0.85%的净值回报率居首,上周封闭式基金净值整体涨幅较小,基金鸿阳等少数基金净值跌幅较大。该类型基金二级市场价格平均上涨了0.79%,涨幅靠前的有基金通乾、基金科瑞、基金普惠、基金丰和、基金泰和、基金景福、基金安信等,其整体平均折价率为11.97%,平均换手率为1.26%。 本期统计的306只普通股票型基金(非QDII)在统计期内表现为整体平均下跌了0.11%,涨幅居前的股票型基金有泰达宏利中小盘、广发聚瑞、泰达宏利稳定、泰达宏利首选企业、鹏华消费优选、汇添富逆向投资、国泰事件驱动、易方达行业领先(110015)、长信内需、博时行业、国泰中小盘成长、中海量化股票等,其中泰达宏利中小盘、广发聚瑞两只基金涨幅超过2%,而鹏华价值精选、华富量子生命力、宝盈资源、长盛电子信息股票、天弘周期策略、东吴新经济(310358)、博时新兴等基金出现下跌。 本期统计的混合型基金(173只)表现为整体平均下跌了0.07%,表现较好的有华宝兴业收益增长(240008)混合、中银优选(163807)混合、易方达科汇灵活配置(110012)混合、嘉实策略混合、汇丰晋信2026周期混合、中银收益(163804)混合、中海分红增利(398011)混合、汇添富蓝筹稳健(519066)混合、天治趋势混合等,本周华宝兴业收益增长混合、中银优选混合两只基金净值回报率超过2%。 本期统计的债券基金(235只)表现为整体平均上涨了0.06%,表现较好的有泰达宏利聚利分级债券B、宝盈增强收益债券A/B/C、嘉实多元债券A/B、华泰博瑞稳本增利债券A/B、工银瑞信双利债券A、民生加银增强收益债券A/C、广发聚利债券等,而华安可转债债券B、景顺长城稳定收益债券A、国泰瑞银荣华债券等则表现较差。 本期统计的QDII基金(55只)表现为整体平均下跌了2.69%,表现较差的有上投摩根全球天然气资源股票、富国全球顶级消费品、嘉实H股指数、招商标普金砖四国指数、南方金砖四国指数、招商全球资源股票、华宝兴业标普石油天然气上游股票、富兰克林国海亚洲(除日本)机会股票等,其中上投摩根全球天然气资源股票、富国全球顶级消费品、嘉实H股指数三只基金跌幅超过5%。 本期统计的指数型基金(145只)表现为整体平均下跌了0.83%,表现较好的有大成深证成长40ETF、大成深证成长40ETF联接、天弘深圳成份ETF、南方深证成份ETF、融通深证成份指数、南方深证成份ETF联接等基金。 一周热点基金投资分析 本期的热点基金来自华宝兴业基金管理有限责任公司旗下的华宝兴业收益增长混合型证券投资基金。华宝收益(240008)成立于2006年6月15日,为具有激进配置风格的收益型开放式证券投资基金,其投资目标主要是投资于稳定分红和有分红潜力的价值被低估的上市公司,以分享该类上市公司的长期稳定的股息收入及资本增值。在投资策略上,基金采取积极的资产配置策略,通过公司自行开发的数量化辅助模型,结合宏观策略研究,对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪,决定大类资产配置比例。股票投资部分采用定量与定性分析相结合,行业配置与定期调整策略;债券投资部分通过大资产配置、分类资产配置和个券选择三个层次自上而下进行债券投资管理。其主要业绩比较基准为:65%*上证红利(510880)指数收益率+35%*上证国债指数收益率。该基金是混合型基金,风险高于债券基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的中等风险品种。 考察该基金自成立以来基金份额累计净值增长率变动情况,可以看出,该基金基本实现了对比较基准业绩的跟踪并获取了较好的超额收益。从近期的横向比较来看,其最近三个月以来的净值回报率为11.35%,同类的股票型基金则平均是1.08%;最近六个月以来的净值回报率为19.32%,同类的股票型基金则平均是8.31%。根据已披露2012年一季报,该基金在报告期间内的加权平均基金份额利润为0.0015元。 2012年1季度末,该基金权益投资占基金总资产比重达85.04%,银行存款和结算备付金合计占14.57%;从权益投资的行业配置上看,该基金整体配置较为分散,占比较多的行业有食品、饮料、房地产业、社会服务业、采掘业、建筑业等,其中食品、饮料的占比达到20.04%。 从其重仓股票来看,该基金今年一季度重仓持有中工国际(002051)、双汇发展(000895)、蓝色光标(300058)、万科A、兴业银行(601166)、贵州茅台(600519)、山西汾酒(600809)、伊利股份(600887)、五粮液(000858)、亚厦股份(002375)等股票。 在投资策略上,该基金将重点关注业绩明显改善的行业和个股,以及行业中的领先公司或者具有较高管理水平的公司。同时,基金在2012年2季度以及后面的时间内加强在部分盈利增长稳定,估值合理的行业和个股中把握机会,加大配置,并在考虑流动性的基础上提高持股集中度。 从该基金的资产配置、行业配置和股票的重仓情况以及未来操作策略都对基金近期净值的良好走势起到了推动作用,使得华宝收益连续几期处于同型基金净值增长率排行榜的前列,值得投资者进行深度关注。(执笔:姚东旻 唐雷 王耀磊) |
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