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中海基金认为，A股市场的下跌为投资者提供了股票配置机会，部分行业的投资机会再次凸现。 中海基金在投资周报中表示，首先，从宏观的趋势分析，虽然国外尤其是美国经济的趋势非常差，但国内的趋势应好于预期。一方面政府推动的4万亿规模的投资正不断落实，从各地区调研的情况分析，预计将对经济产生较大的正面推动。 另一方面，房地产市场随着降价的进行，成交量正有条不紊的放出，尤其是降价比较早的深圳和广州地区，成交量更为明显。虽然宏观的反映是一个渐进的过程，但对市场的正面影响将逐步体现，特征就是股市的底部应不断抬高。 中海基金指出，机构投资者的心态从原来的谨慎，到目前逐步增加股票资产配置。近期新基金发行不断，主要是指数型和股票型的基金，显示了管理层和机构投资者对于市场的正面看法，而从基金的开户数，证券账户的开户数，以及申购和赎回的情况，也可以发现资金正逐步流入股票市场。 对于市场的估值，中海基金认为，2000点附近的市场估值水平再次进入合理。前期的持续上涨，尤其是到2400点附近，显示估值水平已经偏高，即使考虑经济变好的预期，大部分公司的股价也进入合理甚至略偏高的估值，而短期20%幅度的下跌使市场的投资机会再次凸现。 中海基金表示，从其调研来看，确实有部分行业和部分公司能够不受宏观经济下降的影响，这些公司能够在2009年的资本市场获得超额收益，将坚定持有这些公司，分享行业成长契机。 |
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