丽鹏股份公司首次覆盖报告:“盖”是英雄,智联万物 类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 投资要点: 公司起家于消费品轻工制造,通过发挥在手的客户渠道资源优势向满足消费品生产商的防窜货、打假防伪、整合营销和数据分析处理等商品流、数据流和信息流等方向实现系统全面的转型。预计2015-2017年EPS分别为0.42/0.75/0.91元,给予公司目标价42.23元,首次给予“增持”评级。 技术与服务优势顺应铝盖替代大势,非白酒市场构建广阔蓝海。铝制瓶盖因具有成本低、安全性高等特点,国外已开始替代进程,国内有望复制该路径,公司凭借多年发展业已成为国内少数几家掌握核心技术的制盖企业,同时公司秉承现有市场后有工厂的战略,在主要客户集中地区分点设厂,实现零距离对接客户。随着国内酒类消费者年轻化,葡萄酒和啤酒等非白酒市场渐成新宠,公司顺应趋势,在非白酒市场积极开拓,现已进入啤酒、葡萄酒、软饮料和食用油等领域,在平抑白酒市场波动性的同时进入更为广阔的快消品蓝海。 二维码+APP切入移动营销,多重模式实现全面变现。公司通过瓶盖印制二维码实现用户向线上的导入,从而实现多重变现模式:通过二维码实现商品流通可追溯有望分享企业打假费用;通过构建消费者与厂商直面交流平台,望带来移动广告业务成长;原料、生产、流通、消费全产业链数据收集,大数据技术望带来2C端的精准营销和2B端的生产流程与营销模式优化。 风险提示:成本波动、白酒市场、互联网进度缓慢或带来不确定性 共 10 页 首页上一页[1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] 8 [9] [10] 下一页末页 |
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