中信证券：稳步上行，聚焦成长

　　展望六月，中信证券认为，随着全球大宗商品进一步降温，通胀预期的高点已过，国内外的货币政策约束逐步缓解;宏观流动性外松内稳，市场流动性有所改善，外资流入或继续超预期;A股中报业绩将分化，大宗商品弱化后，成长相对周期将更占优。配置上，建议投资者把握结构性机会，继续布局具备科技+制造双重属性的板块。

　　海通证券：人民币升值助力牛市重建

　　人民币升值本质上源于中国贸易顺差较大，升值有助于缓解原材料成本压力，强化外资流入趋势。春节后市场调整源于通胀担忧，目前担忧渐弱，企业盈利扩张支撑市场向上，牛市重建中。以茅指数为代表的各行业龙头优质公司仍是较好配置，守正。盈利增长较快、顺应政策方向的智能制造有弹性，出奇。

　　华泰证券：存量博弈向增量行情演进，静候顺势资金入市

　　5.13行情分界点以来，5.17-5.21沪指突破震荡箱体，上周两市成交放量，日均成交额来到2.22当周以来高位，A股量能释放之下是成本、需求、流动性三方面悲观预期的纠偏，成本与需求端：4月工业利润反映需求韧性不弱，而中游成本压力可控，国常会第三次强调打击大宗囤积居奇;流动性端：美国4月PCE数据落地，联储官员频繁发声强调对Taper需保持耐心，美债美元继续减压，A股微观流动性走出存量博弈困境。2月末以来入市的“水下”资金或已处于解压分野，杠杆与居民资金等顺势资金入市的空间打开。继续加配二线龙头，关注行业轮动/稀缺产能/盈利能力三条交易主线。

　　大势上，继续维持中期策略观点：大盘已突破横盘震荡状态，正“补课”反映一季报整体超市场预期之下的全年业绩预期上调，当前至Q3末有望取得正收益。行业选择方面，战术视角，建议继续关注三条交易主线：1)行业轮动视角，机械、公路、特钢、一般零售;2)稀缺产能视角，铜、铝、玻纤、石膏板、稀土;3)盈利能力视角，通用机械、自动化、医疗器械、啤酒、面板、半导体、煤炭、装饰材料。战略视角，建议配置两条主线：1)与碳中和、智能化相关的制造小龙头;2)消费“多极化”崛起和“第二次”下沉。