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资金净流出218亿元 机构游资凶猛杀跌

2010-1-21 8:39:25  文章来源：不详  作者：佚名  【字体：小 大】
        摘要：一条“银行1月剩余时间停止新增信贷”的传闻使得周三沪深两市大幅下挫，沪指收报3151点，跌2.93%，失守3200点。行业板块尽墨，个普跌，两市不足200家个上涨，超过10家个跌停。尽管银监会否认该传闻，但市场普遍比较谨慎，贷款的过快增长将招致监管机构的窗口指导，加息也将比市场此前的预期提前，近期操作应谨慎为上。

　　■机构看市

　　一条“银行1月剩余时间停止新增信贷”的传闻使得周三沪深两市大幅下挫，沪指收报3151点，跌2.93%，失守3200点。行业板块尽墨，个普跌，两市不足200家个上涨，超过10家个跌停。尽管银监会否认该传闻，但市场普遍比较谨慎，贷款的过快增长将招致监管机构的窗口指导，加息也将比市场此前的预期提前，近期操作应谨慎为上。

　　大盘恐慌式跳水

　　昨日沪深市出现深幅调整。截至周三收盘，沪综指下跌2.93%，收报3151.85点，盘中最高上探至3255.13点，最低下探至3148.33点，成交量1954亿，比上一交易日大幅增加。深成指下跌3.25%，收报12916 .15点，盘中最高上探至13389.93点，最低下探至12871.58点。成交量方面，今日两市共成交约3267.56亿元，较前一交易日大幅放量约两成。万隆证券的数据表明，两市昨日的总成交金额为3309.57亿元，和前一交易日相比减少522亿，资金净流出约218亿。

　　银行、地产、煤炭、钢铁等大盘杀跌。而重庆、上海、海南等区域性板块有所表现，但没有将大盘再次带动起来，指在3200点上方整理。午后，新能源板块有一波上扬，但前期最为活跃的众多科技类个直线跳水，中石化(600028)、平安等大象也是破位下跌。指一举完全跌破众多均线支撑。大盘跳水途中，成交量急剧放出，恐慌性杀跌弥漫整个盘面。上海本地午后呈现涨跌互现，早盘一度冲击涨停的申通地铁(600834)午后升幅仅收窄至2%左右，迪士尼概念中龙头份(600630)逆市呈现一定扬升，显示市场游资主力切换个，拉高出货。

　　大盘此次恐慌式跳水，罪魁祸首是一条“银行1月剩余时间停止新增信贷”的传闻。随后，该传闻遭到银监会主席刘明康否认，称从未要求银行停止信贷活动，但此时辟谣已得不到市场支持。不过，刘明康强调，信贷增长速度会在其后放缓，全年信贷增长目标为7.5万亿元人民币，新增贷款按年增长16%-18%。尽管2010年1月的前10天内贷款增速仍较高，但这主要是由于去年贷款增速过快积累所致。但随着有效需求得到满足，这种趋势将很快有所缓和。

　　此外，1月19日央行发行的240亿元的1年期央票中标收益率1.9264%，上涨幅度达到8.3个基点，远高于预期。一些分析人士表示，两周来央行两次上调央票收益率，这体现出收紧流动性的倾向，而未来有可能进一步收紧货币政策。

　　加息时间或超预期

　　实际上，随着准备金率的“提前”上调，不少机构认为，加息也将比市场此前的预期提前。而中国国家信息中心经济预测部首席经济师祝宝良周三表示，中国去年12月居民消费价格指数(CPI)增速明显上升，2010年CPI涨幅料达3.0%，似乎印证了通胀的凶猛。“央行上周超预期上调准备金率对2010年的新增贷款有两点暗示。”东吴证券在其研究报告中表示：1，目前调控难度确实比较大，央票和回购到期将产生较多的增量资金，而这些增量资金恰恰出现在银行惯性大举放贷的1、2月，因此央行需要进行适度的“阀门型”调控。2，如果市场传言的1月第一周新增信贷6000亿属实，那么央行的动作表明这显然是他们不想看到的。预计央行在2010年的新增信贷可能按照3：3：2：2的节奏投放;一季度的信贷规模应该处于2.4万亿左右;1月新增信贷应被控制在1万亿至1.2万亿。如果1月新增贷款超出这一区间太多，那么不排除央行在2月农历新年之后，或是3月初再次上调准备金率的可能。

　　基金公司对此的态度比较谨慎，这也一定程度印证了上周基金为什么明显减仓。万家精选基金经理欧庆铃博士指出，1月12日央行宣布上调存款准备金率0.5%，主要是针对年初以来信贷规模的高速扩张，适度宽松的货币政策并未实质性转向。但是，欧庆铃强调，2010年的市场形势与2009年相比会有较大的差异。在A经历2009年近80%的反弹后，市场整体估值已达到一定高度，个差异化表现将进一步拉大。中欧基金同样认为，此次上调存款准备金率对于市场短期的流动性将会产生冲击。近期A市场波动较大，政策的转变起到了主要作用。接连的地产调控政策、存款准备金率的调整等显示政策转向已经不再仅仅是信号，而是已经落实为政府的实际行动，这说明在经济发展逐渐恢复到正常轨道的基础上，政府经济工作的中心已经从保增长转为调结构。

　　传言纷至背后是什么？

　　实际上，早在上周，就有一个消息在机构之间流传甚广：上周末即将公布双边征收印花税，并于本周四开始实施。昨日最主流的证券媒体竟然再度曝出了银行接到1月份停止信贷的口头通知，但随后又被银监会否认。昨天又有一个“两周内可能加息”的传闻在各大机构中流传：“香港台下午13时35分报导中行(601988)一权威人士间接透露央行为扼制过快的通胀预期，决定将于本周五加息0.27个百分点。”

　　有市场人士认为，自从指期货确认要开展后这个市场就显得极为诡异，这种突然的拉起和打压都是伴随着各种传言而来的。指期货推出后主力很可能就是借助主流媒体来制造留言从而达到自己的目的。

　　但市场活跃度近期得到提升。2010年1月11日-1月15日当周，新增A开户数为28.45万户，较前一周增长21.15%。参与交易的A账户数重回2000万，为2058.04万户，较前一周增加220.73万户。持仓和活跃度的同时反弹，预算指短线行情还是较为乐观的。另外，从新公布数据来看，机构开户数也出现了较为明显的提升，09年12月有4家QFII完成开户，使两市QFII账户上升为175个，基金、券商月中新增开户数分别为33个和66个，一般机构开户7025个。

　　从短期来看，在政策面前，市场的力量似乎比较弱势。高盛高华证券透露，高华全天国外客户以卖出为主，关注的板块有化肥，证券，煤炭等。

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